Мексиканский песо резко растет на фоне ставок трейдеров на снижение ставки ФРС

• Мексиканский песо укрепляется, так как USD/MXN падает к уровню 20,00 на фоне ожиданий смягчения ФРС.
• Слабые данные по промышленному производству в Мексике были затенены улучшением аппетита к риску, что способствовало укреплению MXN против более слабого доллара США.
• Торговые напряженности между США и Мексикой усиливаются; мексиканские чиновники подтверждают продолжающиеся обсуждения перед критическим сроком по тарифам 2 апреля.

Мексиканский песо (MXN) резко растет против доллара США (USD) в четверг, так как трейдеры уверены, что Федеральная резервная система (ФРС) может трижды снизить процентные ставки в 2025 году. Позитивные отчеты по инфляции и занятости в Соединенных Штатах (США) подтолкнули трейдеров к ожиданию дополнительного смягчения, что оказало давление на доллар США. USD/MXN торгуется на уровне 20,08, снизившись на 0,44%.

Данные из Мексики оказались хуже ожиданий, так как промышленное производство в январе упало. Тем не менее, небольшое улучшение аппетита к риску поддерживает укрепление валюты развивающихся рынков (EM), так как доллар США продолжает сокращать ранее понесенные потери.

Тем временем министр экономики Мексики Марсело Эбрад заявил, что мексиканское и американское правительства ведут интенсивные переговоры по угрозам введения 25%-ного тарифа на все товары от своего главного торгового партнера до 2 апреля.

В среду министр финансов Мексики Эдгар Амадор Самора заявил, что национальная экономика расширяется, но показывает признаки замедления, связанные с торговыми напряжениями с США.

На другой стороне границы данные из США показали, что инфляция на уровне заводов осталась в основном неизменной, хотя Goldman Sachs сообщил, что некоторые из мер инфляции, используемые для расчета предпочтительного показателя инфляции ФРС, индекса цен на личные потребительские расходы (PCE), могут поддержать его.

На основе CPI и PPI инвестиционный банк США сообщил, что оценки базового PCE за февраль выросли на 0,29%, что соответствует показателю 2,7% в годовом исчислении.

Другие данные показали, что рынок труда остается стабильным, хотя большинство экономических данных продолжают быть подавленными на фоне торговой риторики президента США Дональда Трампа.

Ежедневный дайджест движущих сил рынка: Мексиканский песо не поддается влиянию слабых данных по промышленному производству

• Промышленное производство в Мексике упало на -0,4% м/м в январе, что ниже прогнозов на рост 0,2%. За двенадцать месяцев до января производство упало на -2,9% г/г, что хуже ожидаемого улучшения до -1,8% и хуже декабрьского падения на -2,7%.
• Экономика Мексики резко замедляется, как прогнозируют частные аналитики, опрошенные Банком Мексики (Banxico), ожидая роста на уровне 0,81%. Эволюция процесса дезинфляции и стагнирующая экономика подталкивают Banxico к снижению стоимости заимствований на предстоящем заседании 27 марта.
• Индекс цен производителей (PPI) в США за февраль оказался слабее ожиданий, увеличившись на 3,2% г/г, что ниже прогноза в 3,3% и ниже 3,7% в предыдущем месяце.
• Базовый PPI, который исключает волатильные позиции, увеличился на 3,4% г/г, что ниже прогнозов в 3,5% и снизилось с 3,6% в январе.
• Несмотря на недавние данные по инфляции, оказавшиеся ниже ожиданий, экономисты предупреждают, что тарифы на импорт из США могут вызвать новое повышение инфляции в ближайшие месяцы.
• Тем временем первичные заявки на пособие по безработице за неделю, завершившуюся 8 марта, немного снизились до 220K, превысив ожидания в 225K и улучшившись по сравнению с предыдущим показателем 222K.
• Трейдеры на денежном рынке закладывали 74 базисных пункта смягчения со стороны Федеральной резервной системы (ФРС) к концу года.
• Опрос Reuters показал, что 70 из 74 экономистов считают, что риск рецессии в США, Канаде и Мексике возрос.
• В центре внимания остаются торговые споры между США и Мексикой. Если страны достигнут соглашения, это может открыть путь к восстановлению мексиканской валюты. В противном случае дальнейший рост USD/MXN может быть возможен, так как тарифы США могут вызвать рецессию в Мексике.

Технический анализ USD/MXN: Мексиканский песо стремительно растет, так как USD/MXN падает ниже 20,10

USD/MXN изменил настрой с нейтрального на нисходящий, при этом продавцы нацелены на тестирование психологического уровня 20,00. Прорыв этого уровня откроет путь к тестированию 200-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 19,63 перед падением до 20,50. С другой стороны, четкий прорыв выше 20,20 может снова удержать экзотическую пару в диапазоне 20,20 – 20,50, прежде чем покупатели смогут бросить вызов максимуму 20,99 от 4 марта.