Данные по CPI в США, как ожидается, покажут, что инфляция немного снизилась в феврале, так как рынки оценивают путь снижения ставки ФРС

• Прогнозируется, что индекс потребительских цен США вырастет на 2,9% в годовом исчислении в феврале.
• Базовая инфляция CPI, как ожидается, немного снизится до 3,2% в прошлом месяце.
• Данные по инфляции могут повлиять на стоимость доллара США и осторожную позицию ФРС.

Бюро трудовой статистики США (BLS) собирается опубликовать отчет по инфляции индекса потребительских цен (CPI) за февраль с высоким воздействием в среду в 12:30 по Гринвичу.

Данные CPI могут значительно повлиять на доллар США (USD) и осторожную монетарную политику Федеральной резервной системы (ФРС).

Что ожидать в следующем отчете по данным CPI?

По данным CPI, инфляция в США, как ожидается, вырастет на 2,9% в годовом исчислении в феврале, что немного ниже 3,0%, зафиксированного в январе. Базовая инфляция CPI, исключающая волатильные категории продуктов питания и энергии, ожидается на уровне 3,2% в тот же период по сравнению с 3,3% в январе.

В месячном исчислении прогнозируется увеличение на 0,3% как для общего CPI, так и для базовой инфляции CPI.

Предваряя отчет, аналитики TD Securities отметили: "Мы ожидаем, что базовая инфляция CPI охладится в феврале после январского скачка до 0,45%, так как пересмотры цен оказались более жесткими, чем ожидалось, в сегменте услуг. Мы ожидаем замедления как в сегменте товаров, так и в сегменте услуг, при этом инфляция эквивалентной аренды владельцев (OER) упадет до трехмесячного минимума."

"В годовом исчислении (YoY) общий и базовый CPI, вероятно, снизятся на десятые доли до 2,9% и 3,2% соответственно," добавили аналитики TDS.

Как отчет по индексу потребительских цен США может повлиять на EUR/USD?

На фоне нарастающих опасений по поводу замедления экономики США и глобальной тарифной войны под руководством президента Дональда Трампа, рынки сейчас закладывают 85 базисных пунктов (б.п.) смягчения со стороны ФРС в этом году, по сравнению с 75 б.п. в понедельник, согласно вероятностям процентных ставок LSEG.

Недавний поток данных из США оказался довольно обескураживающим, особенно с отчетом по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) за февраль в пятницу, который показал, что экономика США добавила 151 000 рабочих мест в феврале, по сравнению с ожидаемым ростом в 160 000 и предыдущей пересмотренной цифрой в 125 000. Уровень безработицы поднялся до 4,1% против ожиданий в 4%. Уровень участия рабочей силы немного снизился до 62,4% в тот же период по сравнению с 62,6% в январе.

С другой стороны, председатель ФРС Джером Пауэлл заявил в пятницу, что центральный банк США будет осторожно подходить к смягчению монетарной политики, добавив, что экономика в настоящее время "продолжает находиться в хорошем состоянии".

Таким образом, ставки высоки перед отчетом по CPI в США, так как инфляционный отчет может пролить новый свет на направление процентных ставок ФРС и USD.

Большее, чем ожидалось, охлаждение в годовых показателях общего и базового CPI может развеять опасения по поводу рисков для пути дезинфляции, заставив ФРС возобновить снижение ставок, что усугубит проблемы с долларом США.

Напротив, доллар США найдет новый спрос, если данные по CPI в США окажутся выше ожиданий. Этот сценарий оправдает осторожность ФРС в отношении инфляции и прогнозов по политике, возродив ястребиные ожидания в отношении ФРС.

Дхвани Мехта, ведущий аналитик азиатской сессии на FXStreet, предлагает краткий технический обзор для EUR/USD и объясняет: "Краткосрочная техническая картина EUR/USD указывает на вероятное исчерпание покупателей, так как индикатор относительной силы (RSI) на дневном графике находится в зоне перекупленности выше 70. Однако любой откат может быть быстро куплен, так как пересечение 21-дневной простой скользящей средней (SMA) и 100-дневной SMA остается в силе."

"EUR/USD необходимо закрепиться выше максимума 6 ноября 2024 года на уровне 1,0937, чтобы продолжить восходящий тренд к психологическому уровню 1,1000. Следующая значимая бычья цель видится на отметке 1,1050. Напротив, непосредственная поддержка находится на 200-дневной SMA на уровне 1,0721, ниже которой будет протестирован минимум 5 марта на уровне 1,0602. 21-дневная SMA на уровне 1,0546 станет последней защитой для покупателей."