Золото падает ниже $2 900 на фоне опасений рецессии в США и фиксации прибыли

• Золото отступает, так как инвесторы фиксируют прибыль на фоне опасений стагфляции в США.
• ФРБ Атланты прогнозирует сокращение ВВП в 1 квартале 2025 года на уровне -2,4%, что станет первым отрицательным показателем с момента COVID-19.
• Индекс доллара США (DXY) восстанавливается до 103,99, ограничивая рост золота.
• Трейдеры ожидают данные по CPI в США в среду для оценки ожиданий снижения ставок ФРС.

Цена на золото (XAU) отступает в начале недели, снизившись на 0,70% и упав ниже отметки $2 900, так как опасения инвесторов по поводу рецессии в Соединенных Штатах (США) растут на фоне спорных торговых политик, реализуемых президентом США Дональдом Трампом. На момент написания статьи пара XAU/USD торгуется на уровне $2 890 после достижения дневного максимума в $2 918.

Уолл-стрит продолжает снижаться, отражая мрачное рыночное настроение из-за продолжающегося экономического замедления. В пятницу Трамп дал интервью, в котором сказал: "Сейчас идет период перехода, потому что то, что мы делаем, очень важно. …Мы возвращаем богатство в Америку. …Это большое дело, и всегда бывают такие периоды; это занимает некоторое время."

Тем временем трейдеры по золоту зафиксировали прибыль на фоне опасений, что экономика США сталкивается с вызовами стагфляционного сценария. Последние данные указывают на резкое замедление экономики. Модель GDP Now ФРБ Атланты прогнозирует первый квартал 2025 года на уровне -2,4%, что станет первым отрицательным показателем с момента пандемии COVID-19.

Доллар, который торговался с убытками, восстановил некоторые позиции согласно индексу доллара США (DXY). DXY вырос на 0,09% до 103,99, не дотянув до отметки 104,00.

Экономические опасения распространяются по всему миру после того, как инфляция в Китае в феврале составила -0,7% в годовом исчислении, что значительно ниже ожидаемых -0,5%. Опасения растут, что экономика может замедлиться.

Учитывая данную обстановку, трейдеры будут внимательно следить за выходом данных по инфляции в США. Горячий отчет по инфляции может оказать давление на ожидания дальнейшего смягчения со стороны Федеральной резервной системы (ФРС) и может помешать центральному банку США снизить процентные ставки на предстоящих заседаниях.

На этой неделе в экономическом календаре США будут представлены данные по открытым вакансиям JOLTs во вторник, за которыми последует публикация индекса потребительских цен (CPI) в среду.

Ежедневный дайджест рыночных движений: цена на золото отступает на фоне снижения доходности в США

• Доходность 10-летних казначейских облигаций США упала почти на девять базисных пунктов до 4,218%, так как трейдеры ожидают снижения ставок ФРС.
• Реальные доходности в США, измеряемые доходностью 10-летних казначейских облигаций, защищенных от инфляции (TIPS), которые коррелируют обратно с ценами на золото, снизились на пять с половиной базисных пунктов до 1,906%, что является благоприятным фактором для недоходного металла.
• Недавно председатель ФРС Джером Пауэлл повторил, что центральный банк не спешит снижать ставки. Пауэлл добавил, что достижение инфляции на уровне 2% будет сложным процессом и что центральному банку не нужно чрезмерно реагировать на одно или два показателя. Пауэлл заявил, что ФРС хорошо подготовлена в отношении монетарной политики.
• Опрос потребительских настроений ФРБ Нью-Йорка показал, что ожидания инфляции на один год в феврале увеличились с 3% до 3,1%. За трех- и пятилетние периоды они остались неизменными на уровне 3%. Американцы ожидают роста цен на бензин, аренду и продукты питания.
• Последний отчет по занятости в США за февраль оказался смешанным: экономика добавила более 150 тыс. рабочих мест, но уровень безработицы вырос до 4,1%. Тем не менее, данные показывают, что рынок труда остается стабильным.
• Народный банк Китая (PBoC) продолжает закупать золото, согласно данным Всемирного совета по золоту (WGC). PBoC увеличил свои запасы на 10 тонн в первые два месяца 2025 года. Однако крупнейшим покупателем стал Национальный банк Польши (NBP), который увеличил свои резервы на 29 тонн, что стало крупнейшей покупкой с июня 2019 года, когда он приобрел 95 тонн.
• Трейдеры на денежном рынке заложили в цены 80 базисных пунктов смягчения в 2025 году, по сравнению с 74 б.п. в прошлую пятницу, согласно данным Prime Market Terminal.

Технический анализ XAU/USD: цена на золото падает, продавцы нацелены на $2 900

Цена на золото упала до пятинедельного минимума в $2 880 ранее в день, и моментум, похоже, собирается стать медвежьим, так как индекс относительной силы (RSI) готов пересечь уровень 50-нейтральный порог.

Если XAU/USD закроется ниже $2 900, продавцы могут взять контроль и нацелиться на отметку $2 850. Пробой последней откроет уровень минимума 28 февраля на уровне $2 832, за которым последует отметка $2 800.

С другой стороны, если золото закроется выше $2 900, следующим сопротивлением будет $2 950, за которым последует рекордный максимум на уровне $2 954. Пробой последнего откроет отметку $3 000.