Японская иена продолжает укрепляться; USD/JPY выглядит уязвимым вблизи 149,00

• Японская иена вновь приближается к многомесячному максимуму против доллара США во вторник.
• Ожидания повышения ставок Банком Японии и бегство от рисков обеспечивают неплохую поддержку безопасной иене.
• Ожидания дальнейших снижений ставок ФРС подрывают доллар США и оказывают дополнительное давление на пару USD/JPY.

Японская иена (JPY) привлекает некоторый последующий спрос на протяжении второго дня подряд во вторник и вновь приближается к многомесячному пику, достигнутому против своего американского аналога на прошлой неделе. Ястребиный настрой в отношении политики Банка Японии (BoJ) продолжает поддерживать иену. Более того, опасения по поводу потенциальных экономических последствий тарифной политики президента США Дональда Трампа сдерживают аппетит инвесторов к рискованным активам и дополнительно способствуют укреплению безопасной иены.

Вдобавок к этому, угроза Трампа Японии по поводу обесценивания валюты, наряду с сдержанной динамикой курса доллара США (USD), оказывается другими факторами, оказывающими давление на пару USD/JPY. Между тем, быки по иене, похоже, не слишком реагируют на слабые макроэкономические данные из Японии, которые показали неожиданное увеличение уровня безработицы и снижение корпоративных капитальных расходов впервые за три года. Это, в свою очередь, предполагает, что путь наименьшего сопротивления для иены остается вверх.

Японская иена поддерживается ястребиными ожиданиями BoJ и глобальным бегством к безопасности

• Растущие спекуляции о том, что Банк Японии вскоре повысит процентные ставки, удерживают доходность базовых 10-летних японских государственных облигаций близко к своему самому высокому уровню с 2009 года и продолжают поддерживать японскую иену.
• Встреча президента Украины Владимира Зеленского с президентом США Дональдом Трампом закончилась катастрофой в пятницу. Официальный представитель Белого дома подтвердил, что США приостановили военную помощь Украине, что добавляет неопределенности на рынках.
• Тарифы Трампа на мексиканские и канадские товары вступят в силу во вторник, наряду с новым налогом в 10% на китайские товары. Министерство торговли Китая пообещало принять необходимые контрмеры для защиты законных прав и интересов.
• Трамп заявил в понедельник, что предупредил лидеров Китая и Японии о недопустимости обесценивания их валют по отношению к доллару США, утверждая, что такие действия ставят американские отрасли в невыгодное положение.
• Министр финансов Японии Кацунобу Като заявил во вторник, что страна не проводит политику обесценивания национальной валюты и Япония подтвердила свою "основную позицию по валютной политике" с министром финансов США Скоттом Бессентом.
• Говоря на отдельной пресс-конференции, министр экономики Японии Рёсэй Акадзава сказал, что правительство вмешивается на валютном рынке только тогда, когда движение является "спекулятивным".
• Данные, опубликованные ранее во вторник, показали, что уровень безработицы в Японии неожиданно увеличился с 2,4% до 2,5% в январе, а японские компании сократили расходы на основные средства в октябре-декабре на 0,2%.
• Индекс PMI в обрабатывающей промышленности Института управления поставками (ISM) снизился до 50,3 в феврале с 50,9 в предыдущем месяце, в то время как индекс уплаченных цен подскочил до 62,4, что близко к трехлетнему максимуму на фоне беспокойства по поводу пошлин на импорт.
• Более того, инвесторы продолжают беспокоиться о том, что политика Трампа увеличит ценовое давление и замедлит активность в жизненно важных промышленных секторах. Это может заставить Федеральную резервную систему снизить ставки еще больше и оказать давление на доллар США.

USD/JPY, похоже, уязвима для дальнейшего снижения к следующей значимой поддержке около 148,00

С технической точки зрения, неудача на уровне поддержки 151,00, который теперь стал сопротивлением, подтверждает краткосрочный медвежий прогноз для пары USD/JPY. Более того, осцилляторы на дневном графике находятся глубоко в отрицательной зоне и все еще далеки от зоны перепроданности. Это, в свою очередь, поддерживает перспективы продолжения недавнего хорошо установленного нисходящего тренда пары, наблюдаемого на протяжении последних двух месяцев. Таким образом, дальнейшая слабость ниже середины 148,00, к следующей значимой поддержке около круглого уровня 148,00, выглядит вполне вероятной. Нисходящая траектория может продолжиться к области 147,35-147,30 на пути к отметке 147,00.

С другой стороны, область 149,65-149,70 теперь, похоже, действует как непосредственное препятствие перед психологической отметкой 150,00. Любое дальнейшее движение вверх все еще может рассматриваться как возможность для продажи в районе 150,60, что, в свою очередь, должно ограничить пару USD/JPY вблизи ключевого препятствия 150,90-151,00. Последнее должно стать разворотным уровнем, который, если будет преодолен решительно, может спровоцировать ралли с коротким покрытием к промежуточному препятствию 151,40-151,45 на пути к круглому уровню 152,00 и области 152,35, или очень важной 200-дневной простой скользящей средней (SMA).