Японская иена растет на фоне данных о сильном росте заработной платы; USD/JPY падает до середины 153,00

• Японская иена подскочила до более чем месячного максимума по отношению к доллару США на фоне ожиданий повышения ставки Банком Японии.
• Ожидания дальнейшего сокращения дифференциала ставок между Японией и США также поддерживают иену. 
• Позитивный настрой в отношении риска может ограничить рост иены как безопасного убежища на фоне опасений по поводу торговых тарифов Трампа. 

Японская иена (JPY) привлекает новых покупателей после того, как данные, опубликованные в ходе азиатской сессии в среду, показали рост реальной заработной платы в Японии, что подтверждает ожидания повышения процентных ставок Банком Японии (BoJ). Это подчеркивает значительное расхождение по сравнению с ожиданиями, что Федеральная резервная система (ФРС) снизит стоимость заимствований дважды до конца этого года. В результате сокращение дифференциала ставок между Японией и США дополнительно выгодно для недоходной иены.

Кроме того, ослабленный доллар США (USD) подтолкнул пару USD/JPY к середине 153,0, или к самому низкому уровню с 18 декабря за последний час. Между тем, инвесторы остаются обеспокоены тем, что Япония также станет конечной целью торговых тарифов президента США Дональда Трампа. Это, наряду с настроем на риск, может удержать трейдеров от размещения новых бычьих ставок на иену как безопасное убежище. Тем не менее, фундаментальный фон поддерживает перспективы дальнейшего укрепления иены. 

Японская иена укрепляется на фоне роста реальной заработной платы в Японии, что поддерживает ожидания повышения ставки Банком Японии

• Предварительные данные правительства, опубликованные ранее в эту среду, показали, что инфляционно-скорректированная реальная заработная плата в Японии в декабре выросла на 0,6% по сравнению с предыдущим годом. Кроме того, показатель за предыдущий месяц был пересмотрен в сторону повышения и показал рост на 0,5% против первоначально сообщенного снижения на 0,3%. 
• Между тем, потребительская инфляция, которую правительство использует для расчета реальной заработной платы, ускорилась с 3,4% в ноябре до 4,2%, что является самым быстрым темпом с января 2023 года. Это, в свою очередь, поддерживает перспективы дальнейшего ужесточения политики Банком Японии и поднимает японскую иену. 
• Опрос, проведенный S&P Global Market Intelligence, показал, что активность в сфере услуг Японии росла третий месяц подряд в январе. Фактически, индекс менеджеров по закупкам (PMI) для сферы услуг от au Jibun Bank вырос с 50,9 до 53,0 в январе, что является самым высоким уровнем с сентября 2024 года. 
• Бюро трудовой статистики США (BLS) сообщило во вторник в отчете по количеству открытых вакансий и текучести кадров (JOLTS), что количество вакансий на последний рабочий день декабря составило 7,6 миллиона. Это ниже 8,09 миллиона вакансий в ноябре и ожиданий в 8 миллионов.
• Данные указывают на замедление на рынке труда, что может позволить Федеральной резервной системе снизить ставки еще больше. Это подчеркивает значительное расхождение по сравнению с ястребиными ожиданиями в отношении Банка Японии и тянет пару USD/JPY к более чем месячному минимуму в ходе азиатской сессии в среду. 
• Заместитель председателя ФРС Филип Джефферсон заявил во вторник, что нет необходимости спешить с дальнейшим снижением ставок, так как сильная экономика делает осторожность уместной. Процентные ставки, вероятно, снизятся в среднесрочной перспективе, и ФРС сталкивается с неопределенностью в отношении государственной политики, добавил Джефферсон. 
• Президент США Дональд Трамп предложил уступки Канаде и Мексике, отложив введение 25% торговых тарифов на 30 дней. Кроме того, надежды на прорыв в торговых переговорах между США и Китаем помогают ослабить опасения торговой войны и остаются поддерживающими для преобладающей атмосферы риска. 
• Инвесторы остаются обеспокоены тем, что Япония также станет конечной целью торговых тарифов Трампа. Премьер-министр Японии Сигэру Исиба встретится с Трампом позже на этой неделе, и их разговор может дать больше намеков на риск, так как у Японии большой торговый профицит с США.
• Теперь трейдеры ожидают экономическую повестку дня в США, включающую публикацию отчета ADP по занятости в частном секторе и индекса PMI для сферы услуг ISM. Данные придадут некоторый импульс доллару США перед ожидаемым отчетом по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) в пятницу. 

USD/JPY выглядит уязвимой к дальнейшему снижению; прорыв ниже отметки 154,00 в игре

С технической точки зрения, внутридневной прорыв и закрепление ниже отметки 154,00 могут рассматриваться как новый триггер для медвежьих трейдеров. Более того, осцилляторы на дневном графике набирают негативный импульс и все еще далеки от зоны перепроданности. Это, в свою очередь, указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для пары USD/JPY лежит вниз и поддерживает перспективы дальнейшего снижения. Таким образом, последующее падение к отметке 153,00 на пути к 100-дневной простой скользящей средней (SMA), которая в настоящее время находится в районе 152,45, выглядит вполне вероятным.

С другой стороны, любая попытка восстановления теперь может столкнуться с непосредственным сопротивлением в районе круглого уровня 154,00. Однако последующие покупки могут вызвать ралли на покрытии коротких позиций и поднять пару USD/JPY к промежуточному препятствию 154,70-154,75 на пути к психологической отметке 155,00. Между тем, дальнейшее движение вверх может рассматриваться как возможность для продаж и оставаться ограниченным в районе 155,25-155,30. Последний уровень должен стать ключевым разворотным уровнем, прорыв которого решительно отменит негативный прогноз и сменит краткосрочный настрой в пользу бычьих трейдеров.