USD/INR остается сильным в преддверии релиза розничных продаж в США

• Индийская рупия снижается на азиатской сессии в четверг. 
• Рост цен на нефть и постоянный отток капитала давят на INR, но ослабление USD и интервенции РБИ могут ограничить его снижение. 
• Инвесторы ожидают выхода данных по розничным продажам в США за декабрь и еженедельных заявок на пособие по безработице в четверг для новых импульсов.

Индийская рупия (INR) торгуется на отрицательной территории в четверг. Рост цен на сырую нефть оказывает давление на местную валюту, так как Индия зависит от зарубежных поставщиков почти на 90% своего потребления нефти. Кроме того, постоянный отток капитала от иностранных инвесторов и опасения по поводу замедления экономического роста Индии способствуют снижению INR. 

Тем не менее, данные по инфляции в США, оказавшиеся ниже ожиданий, увеличивают вероятность того, что Федеральная резервная система США (ФРС) может дважды снизить процентные ставки в этом году. Это, в свою очередь, может оказать давление на доллар США (USD) и поддержать INR. Регулярные интервенции Резервного банка Индии (РБИ) также помогают ограничить потери местной валюты. Индийский центральный банк регулярно вмешивался, чтобы поддержать валюту, израсходовав почти $70 млрд своих валютных резервов с тех пор, как они достигли рекордного уровня $705 млрд в сентябре 2024 года. Инвесторы готовятся к выходу данных по розничным продажам в США за декабрь и еженедельных заявок на пособие по безработице, которые будут опубликованы позже в четверг.

Индийская рупия остается уязвимой на фоне роста цен на сырую нефть и оттока иностранных фондов

• Ожидается, что экономика Индии станет четвертой по величине в мире к 2026 году, обогнав Японию, согласно данным PHDCCI в среду. Прогнозируется, что ВВП страны вырастет на 6,8% в текущем финансовом году, заканчивающемся в марте, и на 7,7% в 2026 финансовом году.
• Дефицит торгового баланса Индии сократился до $21,94 млрд в декабре с $37,84 млрд в ноябре, что обусловлено резким снижением счетов за импорт золота и нефти, как показали данные, опубликованные Министерством торговли и промышленности в среду. 
• Индекс потребительских цен (CPI) в США вырос на 2,9% г/г в декабре по сравнению с 2,7% в ноябре, согласно данным Бюро статистики труда в четверг. Этот показатель совпал с ожиданиями рынка. 
• Базовый индекс CPI в США, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, вырос на 3,2% г/г в декабре, что ниже предыдущего показателя и консенсуса рынка в 3,3%.
• Согласно опросу ФРС Бежевая книга, опубликованному в среду, экономическая активность в США в конце ноября и декабре увеличилась "незначительно до умеренно", чему способствовали сильные праздничные продажи.  

USD/INR демонстрирует позитивную картину, перекупленность RSI требует осторожности для быков в краткосрочной перспективе

Индийская рупия ослабевает внутри дня. Бычий прогноз по паре USD/INR сохраняется, так как цена формирует более высокие максимумы и минимумы, оставаясь выше ключевой 100-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на дневном графике. Тем не менее, дальнейшая консолидация не исключена в краткосрочной перспективе, так как 14-дневный индекс относительной силы (RSI) превышает отметку 70,00. Это указывает на состояние перекупленности и требует осторожности для быков.

Первым барьером для роста USD/INR выступает исторический максимум 86,69. Продолжение роста может привести к ралли до психологического уровня 87,00. 

С другой стороны, первой целью снижения является уровень 86,12, минимум от 13 января. Любые последующие продажи ниже этого уровня могут проложить путь к 85,85, минимуму от 10 января. Следующий уровень поддержки находится на 85,65, минимуме от 7 января.