Золото растет на фоне падения доходности США, вызванного признаками снижения базовых цен

• Золото продолжает рост, так как базовая инфляция в США оказалась лучше ожиданий, что вызвало падение доходности казначейских облигаций.
• Трейдеры теперь ожидают, что ФРС может снизить ставки на 40 базисных пунктов к концу 2025 года, корректируя рыночные ожидания.
• Потенциальные тарифы со стороны предстоящей администрации Трампа могут противодействовать дезинфляционным тенденциям, влияя на траекторию золота.

Золото выросло второй день подряд из-за падения доходности в США после данных, которые намекнули на ослабление базовой инфляции. Это предполагает, что Федеральная резервная система (ФРС) может смягчить политику из-за дезинфляционного тренда. XAU/USD торгуется на уровне $2 690.

Золото возобновило восходящий тренд после того, как Бюро трудовой статистики США (BLS) сообщило, что базовая потребительская инфляция снизилась по сравнению с оценками и предыдущим показателем. Данные привели к падению доходности в США, так как вероятность того, что ФРС не исключит снижение процентных ставок после декабрьского заседания, увеличивается.

После выхода данных трейдеры оценивают, что центральный банк США снизит ставки на 40 базисных пунктов (б.п.) к концу 2025 года.

Однако золото еще не вышло из зоны риска, так как предстоящая администрация Дональда Трампа планирует ввести тарифы, что может разогреть инфляцию и помешать ФРС снижать стоимость заимствований.

Если предстоящая администрация действительно введет тарифы, это может укрепить доллар США (USD) в ущерб недоходному металлу.

Между тем, финансовые рынки сосредоточены на данных по розничным продажам в США, заявкам на пособие по безработице и выступлениях представителей ФРС.

Ежедневный дайджест рыночных движений: рост золота поддержан падением реальной доходности в США

• Золото продолжило рост, так как реальная доходность снизилась. Доходность 10-летних казначейских облигаций с защитой от инфляции (TIPS) упала на девять с половиной базисных пунктов (б.п.) с 2,33% до 2,234%.
• Индекс доллара США (DXY), который отслеживает динамику доллара по отношению к шести валютам, вырос на 0,09% до 109,29, восстановившись с дневного минимума 108,62.
• В декабре индекс потребительских цен (CPI) вырос на 2,9% г/г, как и ожидалось, выше предыдущего показателя в 2,7%. Базовый индекс CPI за тот же период увеличился на 3,2% г/г, что ниже зарегистрированных в ноябре 3,3%.
• Впереди по календарю ожидаются данные по розничным продажам с прогнозом 0,6% м/м, что ниже 0,7% в ноябре. Первичные заявки на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 11 января, прогнозируются на уровне 210 тыс. против 201 тыс. ранее.
• Президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс заявил, что нейтральная ставка значительно выше из-за высокого уровня долга в стране. Он добавил, что инфляция снизилась, но ФРС ожидает действий избранных должностных лиц по фискальной политике.
• Инструмент CME FedWatch показывает, что инвесторы ожидают первого снижения ставки на заседании 18 июня.

Технический прогноз XAU/USD: цена на золото растет к $2 700 на фоне падения доходности в США

Восходящий тренд золота остается неизменным, покупатели нацелены на четкий прорыв уровня $2 700. Бычий импульс набирает силу, как показывает индекс относительной силы (RSI), указывающий на то, что моментум благоприятствует росту цен. После преодоления уровня $2 700 следующим сопротивлением станет пик 12 декабря на уровне $2 726, а затем рекордный максимум на уровне $2 790.

Наоборот, если XAU/USD упадет ниже $2 650, следующей поддержкой станет 50-дневная простая скользящая средняя (SMA) на уровне $2 643, а затем 100-дневная SMA на уровне $2 633.