EUR/USD остается устойчивым в преддверии данных по инфляции в США

• EUR/USD закрепляется на ключевом уровне сопротивления 1,0300 после восстановления с более чем двухлетнего минимума 1,0175, в фокусе данные по CPI в США за декабрь.
• Доллар США испытывает давление после более слабых, чем ожидалось, данных по PPI в США за декабрь.
• Представитель ЕЦБ Хольцманн ожидает, что путь к нейтральной ставке не будет простым.

EUR/USD удерживается вблизи 1,0300 на европейской сессии в среду после сильного восстановления во вторник. Основная валютная пара консолидируется, так как инвесторы ожидают данных по индексу потребительских цен (CPI) в США за декабрь, которые будут опубликованы в 13:30 GMT. Инвесторы будут внимательно следить за инфляцией в США, так как она повлияет на рыночные спекуляции относительно монетарной политики Федеральной резервной системы (ФРС). 

В месячном исчислении общий индекс CPI, по оценкам, стабильно вырос на 0,3%. За тот же период базовый индекс CPI, исключающий волатильные продукты питания и энергоносители, по прогнозам, вырос на 0,2%, что медленнее предыдущего значения в 0,3%. Экономисты ожидают, что годовой общий индекс CPI ускорился до 2,9% с 2,7% в ноябре, при этом базовый показатель стабильно вырос на 3,3%. 

Признаки устойчивого ценового давления могут ускорить ожидания того, что ФРС избегает снижения процентных ставок в этом году. В то время как некоторое замедление инфляционного давления вряд ли усилит голубиные ожидания в отношении ФРС, так как инвесторы ожидают, что будущая политика администрации Трампа, включая контроль за иммиграцией, снижение налогов и повышение тарифов, будет способствовать росту экономики.

В преддверии данных по инфляции в США индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, снижается до отметки около 109,00. Доллар США (USD) резко скорректировался во вторник после выхода данных по индексу цен производителей (PPI) в США за декабрь, которые показали, что инфляция производителей росла медленнее, чем ожидалось.

Согласно инструменту CME FedWatch, трейдеры ожидают, что ФРС снизит процентные ставки только один раз в этом году, по сравнению с двумя снижениями ставок, прогнозируемыми чиновниками ФРС в декабрьской сводке экономических прогнозов (SEP). Трейдеры пересматривают голубиные ожидания после выхода неожиданно оптимистичных данных по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) в США за декабрь в пятницу. 

Ежедневный дайджест рыночных движений: EUR/USD набирает обороты, пока доллар США корректируется

• EUR/USD удерживает позиции вблизи 1,0300 за счет доллара США. Евро (EUR) слабо выступает против своих основных конкурентов в среду, так как инвесторы осторожны в преддверии возвращения избранного президента Дональда Трампа в Белый дом. Ожидается, что повышение импортных тарифов администрацией Трампа затруднит экспорт Еврозоны, сделав его более дорогим для американских импортеров.
• Растущие опасения по поводу экономического роста в Еврозоне и сохранение ценового давления под контролем усилили ожидания дальнейшего снижения процентных ставок Европейским центральным банком (ЕЦБ) в этом году. ЕЦБ снизил ставку по депозитам на 100 базисных пунктов (б.п.) в 2024 году и, как ожидается, снова снизит ставку на полный процентный пункт к середине лета, чтобы достичь 2%.
• Главный экономист ЕЦБ Филип Лейн заявил на мероприятии Goldman Sachs во вторник, что он уверен, что инфляция в секторе услуг значительно снизится в ближайшие месяцы. Это может привести к устойчивому возвращению ценового давления к целевому уровню ЕЦБ в 2%.
• Хотя многие представители ЕЦБ довольны рыночными ожиданиями снижения процентных ставок ЕЦБ на 25 б.п. на каждом из следующих четырех заседаний по политике, представитель ЕЦБ и глава Центрального банка Австрии Роберт Хольцманн считает, что путь к снижению ставок не так "прост, как кажется". Хольцманн добавил, что базовая инфляция в настоящее время "ближе к 3%, чем к 2%" и подчеркнул некоторые проблемы, связанные с энергией, которые могут повлиять на решения ЕЦБ.

Технический анализ: EUR/USD поднимается к 1,0300

EUR/USD восстанавливается до уровня около 1,0300 после роста с более чем двухлетнего минимума 1,0175, достигнутого в понедельник. Основная валютная пара отскакивает на фоне дивергенции в импульсе и ценовом движении. 14-дневный индекс относительной силы (RSI) сформировал повышающийся минимум вблизи 35,00, в то время как пара сформировала понижающиеся минимумы.

Тем не менее, прогноз по единой валютной паре остается медвежьим, так как все краткосрочные и долгосрочные экспоненциальные скользящие средние (EMA) направлены вниз.

Снизу ключевой зоной поддержки для пары будет минимум понедельника на уровне 1,0175. Напротив, максимум 6 января на уровне 1,0437 будет ключевым барьером для быков по евро.