Мексиканский песо растет на фоне умеренного роста PPI в США

• Мексиканский песо укрепляется на фоне данных по PPI в США за декабрь, указывающих на ослабление инфляции и снижение давления на ФРС.
• Данные по валовым инвестициям в основной капитал и стимулы для nearshoring от президента Шейнбаум могут усилить влияние песо.
• США сосредоточены на CPI; предстоящие данные по розничным продажам и заявкам на пособие по безработице будут направлять решения ФРС.

Мексиканский песо восстановил часть позиций против доллара США во вторник после того, как данные по инфляции в США показали, что цены, оплачиваемые производителями, выросли умеренно, но ниже прогнозов экономистов. Хотя это не изменило мнение трейдеров о том, что Федеральная резервная система США (ФРС) может снизить ставки только один раз в 2025 году, доллар США оставался под давлением, что создало встречный ветер для USD/MXN, которая торгуется на уровне 20,45, снизившись на 0,95%.

Экономическая повестка Мексики остается скудной, но данные по валовым инвестициям в основной капитал за октябрь будут опубликованы 15 января. Между тем, президент Клаудия Шейнбаум представила план по стимулированию nearshoring и сокращению импорта страны из Китая.

В США индекс цен производителей (PPI) за декабрь снизился меньше, чем ожидалось, что указывает на возобновление нисходящего тренда инфляции. Тем не менее, трейдеры ожидают публикации последних данных по индексу потребительских цен (CPI) за тот же период, который, как ожидается, останется на знакомых уровнях.

Экономический календарь США будет включать данные по CPI, выступления представителей ФРС, данные по розничным продажам и заявки на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 11 января.

Ежедневный дайджест движущих сил рынка: Мексиканский песо контратакует в преддверии отчета по CPI в США

• Мексиканская валюта укрепилась на новостях о том, что предстоящая команда Трампа рассматривает возможность постепенного повышения тарифов на 2-5% ежемесячно.
• План Шейнбаум "Plan Mexico" предложит стимулы для nearshoring, включая налоговые вычеты, и разработает планы для отдельных секторов. Декрет, который будет опубликован 17 января, предлагает стимулы для отечественных и иностранных компаний.
• Бывший заместитель министра финансов Алехандро Вернер заявил в статье El Economista, что мексиканская экономика войдет в рецессию в этом году и может потерять статус инвестиционного уровня до 2027 года.
• Индекс цен производителей (PPI) в США вырос на 3,3% г/г, что ниже прогнозов в 3,4%, но выше предыдущего значения в 3%. Базовый PPI вырос на 3,5% г/г, не дотянув до прогнозов в 3,8%, но увеличившись на одну десятую с 3,4%.
• На прошлой неделе Банк Мексики (Banxico) опубликовал протокол заседания за декабрь. Протокол показал, что инфляция продолжает снижаться, что указывает на возможность продолжения цикла смягчения. Правление Banxico заявило, что "более значительные понижения могут быть рассмотрены на некоторых заседаниях".
• Президент ФРБ Канзас-Сити Джеффри Шмид заявил, что ФРС примет меры, если тарифы Трампа собьют с курса инфляцию или занятость.
• Последний протокол заседания ФРС показал, что несмотря на снижение ставок, некоторые политики поддержали сохранение ставки по федеральным фондам без изменений, так как опасения по поводу инфляционных рисков усилились.
• В результате они приняли более постепенный подход, так как представители ФРС открыли дверь для замедления темпов снижения процентных ставок.

Технические перспективы USD/MXN: Мексиканский песо восстанавливается, так как USD/MXN падает ниже 20,50

Восходящий тренд USD/MXN остается в силе, пока покупатели удерживают цены выше 50-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 20,32, но в краткосрочной перспективе моментум слегка сместился в сторону медвежьего.

Индекс относительной силы (RSI) бычий, но направлен вниз к своей нейтральной линии, что намекает на вмешательство продавцов. Таким образом, первой поддержкой для USD/MXN станет 50-дневная SMA, за которой следует отметка 20,00. При дальнейшем ослаблении будет протестирована 100-дневная SMA на уровне 19,98.

Напротив, если USD/MXN поднимется выше 20,50, первым сопротивлением станет максимум этого года (YTD) на уровне 20,90. В случае его преодоления следующей остановкой станет максимум 8 марта 2022 года на уровне 21,46, за которым следуют уровни 21,50 и психологический уровень 22,00.