Фунт стерлингов находит поддержку, в то время как более высокая доходность британских облигаций сохраняет нисходящий тренд

• Фунт стерлингов немного восстанавливается после резкой распродажи в последние несколько торговых дней, инвесторы сосредоточены на данных по CPI Великобритании за декабрь, которые будут опубликованы в среду.
• Слабый прогноз по британской валюте остается на плаву на фоне роста доходности британских облигаций.
• Инвесторы ожидают данных по инфляции в США, которые повлияют на ожидания относительно политики ФРС.

Фунт стерлингов (GBP) находит временную поддержку во вторник после резкой распродажи в последние несколько торговых дней из-за роста доходности британских облигаций (gilts). Доходность 30-летних облигаций Великобритании выросла до 5,47%, что является самым высоким показателем с 1998 года, благодаря множеству факторов поддержки, таких как высокая неопределенность в отношении будущей торговой политики при администрации избранного президента США Дональда Трампа, постоянное инфляционное давление и замедление роста в Великобритании.

Значительный рост доходности британских облигаций создал неудобную ситуацию для канцлера казначейства Великобритании Рэйчел Ривз, которая уже сталкивалась с критикой со стороны работодателей за повышение их взносов на национальное страхование (NI) и оставила мало фискального пространства на случай ухудшения ситуации.

Участники рынка ожидают, что правительство Великобритании обратится к иностранному финансированию для покрытия текущих расходов, чтобы избежать роста внутренних затрат на заимствования. Однако министерство финансов Великобритании сохраняет свое непреклонное обещание полагаться на заимствования только для инвестиций, а не для решения повседневных расходов.

Между тем, инвесторы переключают свое внимание на данные по индексу потребительских цен (CPI) Великобритании за декабрь, которые будут опубликованы в среду. Инвесторы будут внимательно следить за данными по инфляции в Великобритании, так как они будут определять ожидания рынка относительно вероятных действий Банка Англии (BoE) по процентной ставке на февральском заседании по вопросам монетарной политики.

Аналитики UBS ожидают, что Банк Англии снизит процентные ставки в следующем месяце, с дальнейшими снижениями в течение этого года. UBS заявила, что более высокие затраты на заимствования, которые проникают в реальную экономику, "ужесточают финансовые условия". Швейцарский банк добавил: "Инфляционное давление присутствует, но ослабевает, поэтому снижение ставки в феврале, с дальнейшими снижениями в течение этого года, остается базовым сценарием."

Ежедневный обзор рынка: Фунт стерлингов отскакивает против доллара США

• Фунт стерлингов растет до уровня около 1,2250 против доллара США (USD) на европейской сессии во вторник после отскока от нового годового минимума 1,2100 в понедельник. Однако прогноз по паре GBP/USD остается слабым на фоне твердых ожиданий, что Федеральная резервная система (ФРС) проведет меньше снижений процентных ставок в этом году. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, снижается до уровня около 109,60 на момент написания. Индекс доллара корректируется после достижения нового более чем двухлетнего максимума выше 110,00 в понедельник.
• Стратеги Barclays пересмотрели свои ожидания относительно количества снижений процентных ставок ФРС в этом году. Банк ожидает, что ФРС проведет только одно снижение в этом году, по сравнению с двумя ранее, на основе более сильных, чем ожидалось, данных по рынку труда США и постоянных инфляционных ожиданий.
• Между тем, инвесторы ожидают данных по CPI США за декабрь, которые будут опубликованы в среду. Ожидается, что годовая общая инфляция ускорится до 2,8% с 2,7% в ноябре, при этом базовый показатель стабильно растет на 3,3%.
• Признаки устойчивого ценового давления могут ускорить ожидания того, что ФРС избегает снижения процентных ставок в этом году. Однако замедление инфляционного давления вряд ли усилит голубиные ожидания в отношении ФРС, так как инвесторы ожидают, что будущие политики администрации Трампа, такие как контроль за иммиграцией, снижение налогов и повышение тарифов, будут способствовать росту экономики.

Технический анализ: Фунт стерлингов немного отскакивает, так как RSI сигналит о перепроданности

Фунт стерлингов немного отскакивает до уровня около 1,2250 против доллара США на европейской сессии во вторник после обновления более чем годового минимума до уровня около 1,2100 в понедельник. Однако прогноз по паре Cable остается слабым, так как вертикально снижающаяся 20-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) в районе 1,2430 указывает на то, что краткосрочный тренд является крайне медвежьим.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) немного отскакивает после падения ниже 30,00, так как осциллятор моментума вошел в зону перепроданности. Однако более широкая картина остается медвежьей, пока он не восстановится в диапазоне 20,00-40,00.

С точки зрения снижения, пара, как ожидается, найдет поддержку в районе минимума октября 2023 года на уровне 1,2050. С точки зрения роста, 20-дневная EMA будет выступать в качестве ключевого сопротивления.