Мексиканский песо снова падает на фоне сильного доллара США и бегства от рисков

• Пара USD/MXN поднимается на 0,43% на фоне сильных данных по занятости в США, что ослабляет надежды на скорое снижение ставки ФРС, поддерживая доллар США.
• Доходность 10-летних казначейских облигаций США достигает максимума 4,801%, оказывая давление на валюты развивающихся рынков, такие как мексиканский песо.
• Экономические прогнозы для Мексики остаются мрачными с возможной рецессией и опасениями по поводу кредитного рейтинга, несмотря на некоторые положительные данные по промышленности.

Мексиканский песо продолжает падение против доллара США, снижаясь пятую сессию подряд в понедельник на фоне импульса к избеганию рисков после сильного отчета по занятости в США, который может помешать Федеральной резервной системе США (ФРС) снизить процентные ставки. Пара USD/MXN торгуется на уровне 20,80, поднявшись на 0,43%.

Участники рынка остаются склонными к избеганию рисков после того, как отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) за декабрь показал рост найма. В результате доллар США укрепился, так как трейдеры стали менее оптимистичны в отношении того, что ФРС вскоре снизит процентные ставки. Кроме того, доходность казначейских облигаций США оставалась высокой, при этом доходность 10-летних облигаций достигла 4,801% впервые с ноября 2023 года.

Экономическая повестка Мексики остается пустой, однако промышленное производство улучшилось в месячном и годовом выражении. Тем не менее, экономика еще не вышла из кризиса. Бывший заместитель министра финансов Алехандро Вернер заявил в статье El Economista, что мексиканская экономика войдет в рецессию в этом году и может потерять статус инвестиционного уровня до 2027 года.

На этой неделе в повестке дня Мексики будут представлены отчеты по валовым фиксированным инвестициям и розничным продажам. В США ключевыми данными будут показатели инфляции на уровне производителей и потребителей, а также розничные продажи и заявки на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 11 января.

Ежедневный дайджест движущих сил рынка: мексиканский песо падает, так как трейдеры бегут в безопасные активы

• Мексиканский песо ослаб в прошлую пятницу после того, как данные по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) за декабрь показали, что экономика США добавила более 256 тысяч сотрудников. Прогнозы были около 160 тысяч, а данные за ноябрь были пересмотрены до 212 тысяч с 227 тысяч.
• Уровень безработицы снизился до 4,1%, а средняя почасовая заработная плата упала ниже 4%.
• Хотя денежные рынки ожидают, что ФРС снизит ставки один раз, данные по инфляции в США, которые будут опубликованы в среду, будут решающими. Высокие показатели подтвердят спекуляции инвесторов о том, что ставки будут удерживаться до 2025 года. В противном случае они могут скорректировать свои ожидания.
• На прошлой неделе Банк Мексики (Banxico) опубликовал протокол заседания за декабрь. Протокол показал, что инфляция продолжает снижаться, что предполагает продолжение цикла смягчения. Правление Banxico заявило, что "на некоторых заседаниях могут быть рассмотрены более значительные понижения".
• Центральный банк Мексики улучшил прогноз по инфляции благодаря прогрессу в снижении общей и базовой инфляции. Чиновники отметили, что инфляция в сфере услуг снизилась и ожидают, что CPI достигнет целевого уровня в 3% в третьем квартале 2026 года.
• Последний протокол заседания ФРС показал, что несмотря на снижение ставок, некоторые политики поддержали сохранение ставки по федеральным фондам без изменений, так как опасения по поводу рисков инфляции, склонных к повышению, возросли.
• В результате они приняли более постепенный подход, так как чиновники ФРС открыли дверь для замедления темпов снижения процентных ставок.

Технические перспективы USD/MXN: мексиканский песо падает, так как USD/MXN поднимается выше 20,75

Восходящий тренд пары USD/MXN остается в силе. Трейдеры стали бычьими по отношению к доллару США в ущерб песо. Если песо останется под давлением, они могут протестировать текущий максимум с начала года (YTD) на уровне 20,90. Если он будет преодолен, следующей целью станет максимум 8 марта 2022 года на уровне 21,46, затем 21,50 и психологический уровень 22,00.

Наоборот, если пара USD/MXN упадет ниже 20,50, это введет в игру 50-дневную простую скользящую среднюю (SMA) на уровне 20,30. После ее преодоления следующей целью станет психологический уровень 20,00, за которым последует 100-дневная SMA на уровне 19,96.