Мексиканский песо обрушился после данных NFP США и голубиного наклона Банка Мексики

• Мексиканский песо находится под давлением, падая более чем на 1%, так как USD/MXN достигает шестидневного максимума на уровне 20,74.
• Сильные данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США за декабрь поддерживают доллар; ФРС может дольше удерживать ставки.
• Протокол заседания Банка Мексики намекает на более значительное снижение ставок, что усиливает давление на песо.

Мексиканский песо (MXN) находится под давлением по отношению к доллару США, достигнув шестидневного минимума после выхода впечатляющего отчета по занятости в США и после того, как Банк Мексики (Banxico) сообщил, что на предстоящих заседаниях могут обсуждаться более значительные снижения процентных ставок. Пара USD/MXN торгуется на уровне 20,70, с ростом более чем на 1%.

Бюро трудовой статистики США (BLS) сообщило, что экономика создала больше рабочих мест, чем ожидалось, что вызвало небольшое снижение уровня безработицы. Это усиливает давление на Федеральную резервную систему (ФРС), которая во второй половине 2024 года стала более обеспокоена своим мандатом по максимальной занятости.

Последние отчеты по занятости намекнули на то, что рынок труда силен, но инфляция не такова. Согласно отчету ISM Services PMI, субкомпонент цен, уплаченных, резко вырос до 64,4, что является самым высоким уровнем с начала 2023 года. После выхода данных участники рынка ожидали одного снижения процентной ставки ФРС в 2025 году.

Экономическая повестка Мексики показала, что промышленное производство в ноябре немного улучшилось, но данные были затенены данными из США. В четверг Банк Мексики опубликовал последний протокол заседания, который, несмотря на признание того, что риски инфляции смещены в сторону повышения, указал, что монетарная политика должна быть менее жесткой, согласно Совету управляющих.

На следующей неделе в повестке дня Мексики будут данные по валовым фиксированным инвестициям и розничным продажам. В США ключевые данные включают показатели инфляции на стороне производителей и потребителей, а также розничные продажи и заявки на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 11 января.

Таким образом, песо будет подвержен дальнейшему обесцениванию из-за сокращения дифференциала процентных ставок между Мексикой и США. Хотя представители ФРС заявили, что находятся в цикле смягчения, участники рынка ожидают всего 39 базисных пунктов (б.п.) смягчения в США в этом году против 150 б.п. от Банка Мексики.

Ежедневный дайджест движущих сил рынка: Мексиканский песо падает на фоне сильного доллара США

• Бюро трудовой статистики США сообщило, что экономика добавила 256 тысяч человек в рабочую силу, согласно отчету по занятости в несельскохозяйственном секторе за декабрь, превысив ожидания в 160 тысяч. Это несмотря на пересмотр данных за ноябрь в сторону понижения до 212 тысяч вместо 227 тысяч.
• Уровень безработицы снизился до 4,1%, в то время как средняя почасовая заработная плата (AHE) снизилась с 4% до 3,9%. После выхода отчета трейдеры теперь ожидают, что Федеральная резервная система снизит ставку только один раз в 2025 году.
• Протокол заседания Банка Мексики показал эволюцию дезинфляции, предполагая, что цикл смягчения может продолжиться для снижения жесткости монетарной политики. Для достижения этой цели Совет управляющих заявил, что "на некоторых заседаниях могут быть рассмотрены более значительные понижения".
• Центральный банк Мексики улучшил прогноз по инфляции благодаря прогрессу в общей и базовой инфляции. Чиновники признали, что инфляция в сфере услуг снизилась, и ожидают, что CPI достигнет целевого уровня в 3% в третьем квартале 2026 года.
• Доходность 10-летних казначейских облигаций США взлетела до 4,788%, прежде чем отступить на пять базисных пунктов (б.п.) до 4,739%. Это, в свою очередь, оказало давление на доллар США, так как пара USD/JPY стала отрицательной, но осталась почти без изменений.
• Индекс доллара США (DXY) вырос до 109,96, что является самым высоким уровнем с ноября 2022 года. В последнее время DXY сдал часть своих позиций и находится на уровне 109,55, с ростом на 0,36%.
• ФРС опубликовала протокол заседания за декабрь в среду. Хотя политики снизили процентные ставки, некоторые участники выступали за сохранение ставок без изменений, отметив, что эволюция нисходящей траектории инфляции застопорилась.
• В результате они приняли более постепенный подход, так как протокол подчеркнул, что представители ФРС открыли дверь для замедления темпов снижения процентных ставок.

Технические перспективы USD/MXN: Мексиканский песо остается под давлением, так как USD/MXN поднимается выше 20,35

Превысив отметку 20,50, пара USD/MXN на пути к тестированию текущего годового максимума (YTD) на уровне 20,90. Наклон индекса относительной силы (RSI) преодолел свой последний пик, сигнализируя о том, что быки набирают силу. Таким образом, дальнейший рост ожидается в ущерб улучшенному песо.

Первым сопротивлением станет уровень 20,90, за которым последует отметка 21,00. При дальнейшем укреплении следующим сопротивлением станет максимум 8 марта 2022 года на уровне 21,46, за которым следуют уровни 21,50 и психологический уровень 22,00.

С другой стороны, если пара USD/MXN опустится ниже 20,50, это введет в игру 50-дневную простую скользящую среднюю (SMA) на уровне 20,30. После этого следующей остановкой станет психологический уровень 20,00, за которым следует 100-дневная SMA на уровне 19,96.