Австралийский доллар обесценивается из-за растущих шансов на снижение ставки РБА в феврале

• Австралийский доллар снижается, так как ANZ теперь прогнозирует снижение ставки РБА на 25 базисных пунктов в феврале.
• Последние данные по инфляции в Китае, которые подчеркнули растущие дефляционные риски, не поддержали AUD.
• Доллар США продолжает получать поддержку после публикации последних ястребиных протоколов заседания FOMC.

Австралийский доллар (AUD) продолжает снижаться четвертый день подряд по отношению к доллару США (USD), пара AUD/USD в пятницу торгуется вблизи двухлетних минимумов. AUD испытывает понижательное давление, так как ANZ теперь прогнозирует снижение ставки Резервного банка Австралии (РБА) на 25 базисных пунктов (б.п.) в феврале. Трейдеры теперь сосредоточены на данных по рынку труда США, включая отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP), для получения дополнительных указаний по политике.

Австралийский доллар не нашел поддержки в последних данных по инфляции в Китае, которые подчеркнули растущие дефляционные риски. Индекс потребительских цен (CPI) в Китае в декабре вырос на 0,1% в годовом исчислении, что немного ниже роста на 0,2% в ноябре и соответствует ожиданиям рынка. В месячном исчислении инфляция по CPI осталась на уровне 0% в декабре, что соответствует прогнозам, после снижения на 0,6% в ноябре. Любые изменения в экономических условиях Китая могут повлиять на австралийские рынки, так как обе страны являются близкими торговыми партнерами.

Трейдеры переварили данные, показывающие, что розничные продажи в Австралии, ключевой индикатор потребительских расходов, в ноябре выросли на 0,8% в месячном исчислении, по сравнению с ростом на 0,5% в октябре (пересмотрено с 0,6%). Однако этот показатель не оправдал ожиданий рынка, которые предполагали рост на 1,0%.

Австралийский доллар столкнулся с трудностями, так как усеченное среднее значение, тщательно отслеживаемая мера базовой инфляции, снизилось до 3,2% в годовом исчислении с 3,5%, приближаясь к целевому диапазону Резервного банка Австралии (РБА) в 2% - 3%. В настоящее время рынки разделены во мнениях о том, будет ли РБА действовать в феврале, но снижение ставки на четверть пункта в апреле полностью заложено в цены.

Австралийский доллар продолжает снижаться на фоне усиления ястребиного настроя вокруг ФРС

• Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара США (USD) по отношению к шести основным валютам, остается стабильным выше отметки 109,00. Доллар США получил поддержку от ястребиных протоколов заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) и неопределенности вокруг тарифных планов, предложенных новой администрацией Трампа.
• Последние протоколы заседания FOMC указали на то, что политики согласны с тем, что процесс может занять больше времени, чем ожидалось ранее, из-за недавних более высоких, чем ожидалось, показателей инфляции и возможных изменений в торговой и иммиграционной политике при администрации избранного президента Трампа.
• Член Совета управляющих Федеральной резервной системы Мишель Боуман добавила свой голос к хору спикеров ФРС на этой неделе, так как политики работают вдвойне усердно, чтобы сгладить рыночные реакции на гораздо более жесткий темп снижения ставок в 2025 году, чем многие участники рынка ожидали ранее.
• Президент ФРБ Канзаса Джеффри Шмид сделал заголовки в четверг, заявив, что большинство целевых показателей Федеральной резервной системы недавно были достигнуты. Шмид подчеркнул необходимость сокращения баланса ФРС, отметив, что политика процентных ставок приближается к долгосрочному равновесию. Он отметил, что любые будущие снижения ставок должны быть постепенными и руководствоваться экономическими данными.
• Первичные заявки на пособие по безработице в США снизились до 201 000 за неделю, закончившуюся 3 января, превысив консенсус-прогноз в 218 000. Изменение занятости от ADP в декабре выросло на 122 тыс., хотя и ниже ожиданий рынка в 140 тыс.
• Индекс PMI в сфере услуг ISM в США в ноябре вырос до 54,1 с 52,1, превысив ожидания рынка в 53,3. Индекс уплаченных цен, отражающий инфляцию, значительно вырос до 64,4 с 58,2, в то время как индекс занятости немного снизился до 51,4 с 51,5.
• Согласно Bloomberg, президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостик заявил во вторник, что чиновники ФРС должны проявлять осторожность в принятии политических решений из-за неравномерного прогресса в снижении инфляции. Бостик подчеркнул необходимость склоняться к удержанию процентных ставок на высоком уровне, чтобы обеспечить достижение целей по стабильности цен.
• Президент ФРБ Ричмонда Томас Баркин в пятницу подчеркнул, что базовая процентная ставка должна оставаться ограничительной до тех пор, пока не появится большая уверенность в том, что инфляция вернется к целевому уровню 2%. Между тем, член Совета управляющих ФРС Адриана Куглер и президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дэйли подчеркнули сложную задачу, стоящую перед центральными банкирами США, которые стремятся замедлить темпы смягчения денежно-кредитной политики в этом году.
• Профицит торгового баланса Австралии в ноябре вырос до 7 079 млн, превысив ожидаемые 5 750 млн и предыдущее значение в 5 670 млн (пересмотрено с 5 953 млн). Экспорт в ноябре вырос на 4,8% в месячном исчислении (м/м), по сравнению с 3,5% (пересмотрено с 3,6%) в октябре. Между тем, импорт в ноябре вырос на 1,7% м/м, по сравнению с 0% (пересмотрено с 0,1%) в предыдущем месяце.
• Месячный индекс потребительских цен (CPI) в Австралии в ноябре вырос на 2,3% в годовом исчислении, превысив прогноз рынка в 2,2% и увеличившись по сравнению с ростом на 2,1% в предыдущие два месяца. Это самый высокий показатель с августа. Однако этот показатель остается в целевом диапазоне РБА 2-3% четвертый месяц подряд, чему способствовало продолжающееся влияние скидки на оплату счетов за электроэнергию.

Технический анализ: Австралийский доллар остается выше 0,6200 вблизи девятидневной EMA

AUD/USD торгуется вблизи 0,6200 в пятницу, сохраняя медвежий тон, так как остается в пределах нисходящего канала на дневном графике. 14-дневный индекс относительной силы (RSI) находится чуть выше 30, что указывает на риск усиления медвежьего импульса.

Что касается поддержки, пара AUD/USD может приблизиться к нижней границе нисходящего канала в районе уровня 0,5960.

Непосредственное сопротивление наблюдается вблизи девятидневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне 0,6216, за которой следует 14-дневная EMA на уровне 0,6230. Более сильный уровень сопротивления находится вблизи верхней границы нисходящего канала, около 0,6240.

AUD/USD: Дневной график