Доллар США ослабляется на фоне фиксации прибыли и позиционирования к концу года

• DXY снижается на фоне фиксации прибыли, падая к 107,80.
• Трейдеры анализируют данные по дезинфляции PCE после ястребиного снижения ставки ФРС в среду.
• Слабые данные по инфляции могут не изменить выжидательную позицию ФРС.

Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара США по отношению к корзине валют, снизился после публикации слабых данных по расходам на личное потребление (PCE) во время европейской сессии. Рынки также оценивают политические проблемы в США, что ухудшило рыночные настроения.

Ежедневный обзор рыночных движений: доллар США реагирует на дезинфляционные данные PCE, риски остановки работы правительства и позицию ФРС

• Риски остановки работы правительства США возросли, так как республиканцы в Палате представителей не смогли принять соглашение о финансировании. Хотя кратковременная остановка может иметь ограниченное влияние на рынок, переговоры остаются в центре внимания.
• Доходность долгосрочных казначейских облигаций продолжает расти: доходность 10-летних облигаций находится около 4,60%, а доходность 30-летних облигаций - на уровне 4,77%, что делает кривую доходности круче.
• Данные по PCE за ноябрь оказались слабее ожиданий: месячная общая инфляция составила 0,1%, а годовая - 2,4%, что ниже прогноза в 2,5%.
• Базовый индекс PCE также не оправдал ожиданий. Этот небольшой дезинфляционный показатель может не существенно изменить недавнюю ястребиную позицию ФРС.
• Ястребиные сигналы Федеральной резервной системы и меньшее количество прогнозируемых снижений ставок в 2025 году продолжают поддерживать относительную силу доллара США.
• Между тем, устойчивый рост ВВП в третьем квартале на уровне 3,1% SAAR и высокие потребительские расходы подчеркивают устойчивость экономики США.
• Модель GDPNow ФРБ Атланты прогнозирует рост в четвертом квартале на уровне 3,2% SAAR, а Nowcast ФРБ Нью-Йорка видит рост в четвертом квартале на уровне 1,9% SAAR, поддерживая оптимистичный сценарий роста.

Технический прогноз DXY: Индикаторы ослабевают, индекс падает ниже 108,00

После роста в среду индикаторы ослабевают, так как индекс в пятницу пробивает отметку 108,00 и в настоящее время находится около 107,60. Откат указывает на то, что недавнее ралли может взять передышку. Тем не менее, если DXY сможет удержаться выше своей 20-дневной простой скользящей средней, более широкая бычья структура останется неповрежденной, оставляя пространство для дальнейшего роста после завершения фиксации прибыли и восстановления фундаментальных драйверов.