Мексиканский песо укрепляется, так как Банк Мексики снижает ставки, следуя примеру ФРС

• Мексиканский песо укрепляется, так как Банк Мексики снижает ставки в соответствии с прогнозами.
• Банк Мексики снизил основную референтную ставку до 10%, отметив рост экономики в третьем квартале и достижение целевого уровня инфляции в третьем квартале 2026 года.
• USD/MXN ожидает неопределенность, так как ястребиное снижение ставки ФРС контрастирует с агрессивным смягчением Банка Мексики.

Мексиканский песо укрепился по отношению к доллару США в четверг после того, как Банк Мексики снизил процентные ставки, как и ожидалось, вслед за решением Федеральной резервной системы (ФРС) в среду. На момент написания статьи пара USD/MXN торгуется около 20,32, снизившись на 0,17%.

Банк Мексики единогласно решил снизить основную референтную ставку на 25 базисных пунктов (б.п.) до 10,00%, как и ожидали аналитики. Центральный банк добавил, что баланс рисков для роста склонен к снижению, хотя экономика выросла более высокими темпами в третьем квартале 2024 года.

Общая и базовая инфляция снизились между ноябрем и декабрем, а прогнозы на 2024 год были пересмотрены в сторону понижения. Прогнозы на конец 2025 года и долгосрочные прогнозы остались без изменений, и Банк Мексики ожидает, что индекс потребительских цен (CPI) достигнет целевого уровня банка в 3% в третьем квартале 2026 года.

Совет управляющих Банка Мексики отметил, что введение тарифов на импорт из США добавило неопределенности в прогнозы. Тем не менее, банк отметил: "Инфляционная среда позволит дальнейшее снижение референтной ставки. Ввиду прогресса в дезинфляции, на некоторых заседаниях могут быть рассмотрены более значительные понижения, хотя сохраняется ограничительный настрой."

В США экономическая повестка показала, что экономика росла здоровее, превысив прогнозы и показатели второго квартала, в то время как число американцев, подающих заявки на пособие по безработице, снизилось.

В среду ФРС приняла менее голубиный настрой, несмотря на снижение процентных ставок на 25 базисных пунктов (б.п.), хотя и не единогласно. Председатель ФРС Джером Пауэлл намекнул, что центральный банк уделяет немного больше внимания инфляции, как видно из точечного прогноза, при этом большинство чиновников ожидают снижения на 50 базисных пунктов в 2025 году.

На этой неделе экономическая повестка Мексики отсутствует, в то время как в США будут опубликованы данные по базовому индексу цен расходов на личное потребление и опрос потребительских настроений Университета Мичигана (UoM).

Ежедневный дайджест движущих сил рынка: Мексиканский песо растет, так как USD/MXN падает ниже 20,35

• Банк Мексики оценивает, что общая инфляция составит 4,6% в конце 2024 года, 3,3% в 2025 году и достигнет целевого уровня 3% в третьем квартале 2026 года. Базовая инфляция, как ожидается, составит 3,6% в конце текущего года, 3,3% в 2025 году и достигнет 3% во втором квартале 2026 года.
• Декабрьский опрос частного сектора Банка Мексики прогнозирует, что инфляция в Мексике составит 4,37% в конце 2024 года, при этом базовая инфляция снизится до 3,60% с 3,69% в ноябре. Ожидается, что экономический рост составит 1,60%, что выше предыдущего прогноза в 1,53%, а курс USD/MXN прогнозируется на уровне 20,25.
• На 2025 год ожидается снижение инфляции до 3,80%, в то время как базовая инфляция, как прогнозируется, немного вырастет до 3,72%. Прогнозируется, что рост ВВП составит 1,12%, что ниже ноябрьской оценки в 1,20%, а курс USD/MXN ожидается на уровне 20,53.
• Первичные заявки на пособие по безработице в США за неделю, закончившуюся 14 декабря, снизились до 220 тыс. с 242 тыс., превысив ожидания в 230 тыс., что свидетельствует о продолжающейся силе на рынке труда.
• Экономика США выросла на 3,1% в годовом исчислении в третьем квартале, превысив прогноз в 2,8% и немного выше роста на 3% во втором квартале.

Технические перспективы USD/MXN: Мексиканский песо растет, так как USD/MXN падает до 20,30

Восходящий тренд USD/MXN остается в силе, хотя он приостановился, так как мексиканская валюта укрепляется. Экзотическая пара не смогла решительно преодолеть уровень 20,50, и, возможно, завершит год в диапазоне 20,00-20,50, так как ликвидность начинает иссякать.

Если продавцы опустят USD/MXN ниже 50-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 20,13, следующим уровнем поддержки станет психологическая отметка 20,00. Пробитие последней введет в игру 100-дневную SMA на уровне 19,75, перед тестированием уровня 19,50. Для продолжения бычьих настроений покупатели должны преодолеть уровень 20,20 перед тестированием уровня 20,50. При дальнейшем укреплении следующим сопротивлением станет дневной максимум 2 декабря на уровне 20,59, за которым последует максимум этого года на уровне 20,82 и отметка 21,00.