Мексиканский песо поднимается от многонедельных минимумов по отношению к доллару США в преддверии решения Банка Мексики

• Мексиканский песо сокращает часть потерь против доллара США, все внимание на решение Банка Мексики.
• "Ястребиное" снижение ставки ФРС в среду укрепило доллар США по всем направлениям.
• С технической точки зрения, пара USD/MXN находится под усиливающимся бычьим импульсом выше 20,30.

Мексиканский песо (MXN) торгуется с незначительным повышением против доллара США (USD) в четверг после падения до трехнедельных минимумов около 20,40 накануне. "Ястребиное" снижение ставки Федеральной резервной системы (ФРС) в среду, в сочетании с неутешительными данными из Мексики, удерживает MXN в обороне в преддверии решения Банка Мексики (Banxico) по монетарной политике.

Опрос аналитиков, проведенный Citibank, показал, что большинство ожидает, что мексиканский центральный банк последует примеру ФРС и снизит ставки на 25 базисных пунктов (б.п.). Аналитики подчеркивают, что снижение инфляционного давления и более слабый экономический прогноз оказывают давление на Банк Мексики, чтобы снизить стоимость заимствований.

Федеральная резервная система снизила процентные ставки, как и ожидалось, но ее заявление по монетарной политике и пресс-конференция председателя Джерома Пауэлла были склонны к ястребиному тону. Центральный банк повысил прогнозы по инфляции и росту экономики на следующий год и указал на более медленный темп смягчения.
 

Дивергенция монетарной политики, вероятно, окажет давление на MXN

• Индекс доллара США (DXY) вырос до двухлетних максимумов после решения ФРС по монетарной политике и, вероятно, останется сильным, если данные из США не будут противоречить сильным экономическим прогнозам ФРС.
• 
   
• Ожидается, что Банк Мексики снизит ставки на 0,25% до 10% позже в четверг. Это будет пятое снижение ставки в этом году, и ожидается, что в 2025 году будут еще снижения.
   
• В США ФРС снизила ставки на 25 б.п. до диапазона 4,25%-4,50% в среду, но прогнозы по процентным ставкам на 2025 год были повышены до 3,9% с 3,4%. Это означает еще два снижения ставок в следующем году вместо четырех, ожидавшихся в сентябре.
   
• ФРС повысила прогнозы по инфляции на следующий год до 2,5% с 2,1%, прогнозируемых в сентябре, некоторые аналитики ожидают влияния инфляционных политик избранного президента США Дональда Трампа.
   
• Прогнозы по экономическому росту США были пересмотрены до 2,5% в этом году и 2,1% в 2025 году, по сравнению с сентябрьскими прогнозами стабильного роста ВВП на 2,0% в этом году и следующем.
   
• Реакция на решение центрального банка США усилила бегство от рисков и вызвала ралли доходности казначейских облигаций США и доллара США. Доходность эталонных 10-летних облигаций выросла до шестимесячных максимумов выше 4,50%, с минимумов 4,13% на прошлой неделе.
   
• В Мексике розничные продажи неожиданно упали на 0,3% в октябре, против ожиданий роста на 0,2%. Годовое снижение розничного потребления замедлилось до 1,2% с 1,5% в предыдущем месяце, против ожиданий падения на 1,6%.
   
• Согласно опросу Citi, аналитики ожидают, что Банк Мексики снизит процентные ставки до 10,00% в четверг и еще на 150 б.п. до 8,5% в следующем году.
   
• Тот же опрос показывает, что рыночные аналитики ожидают, что доллар США укрепится до 21,00 мексиканских песо в следующем году, при этом экономика Мексики замедлится до годового роста на 1,6% в 2024 году и 1,2% в 2025 году.

Технические перспективы мексиканского песо: USD/MXN пробивается вверх, сопротивление на 20,60 выходит на первый план

Пара USD/MXN пробила верхнюю границу горизонтального канала последних двух недель на уровне 20,30 и консолидирует прибыль ниже области 20,40, с целью на максимум 2 декабря на уровне 20,60.

Технические индикаторы показывают усиливающийся бычий импульс, с ценовым движением выше 100-периодной простой скользящей средней (SMA) на 4-часовом графике и индексом относительной силы (RSI), который все еще ниже уровней перекупленности.

Уровни поддержки находятся на верхней границе канала последних двух недель на уровне 20,30, перед ключевым уровнем 20,00. С другой стороны, уровни сопротивления находятся на упомянутом уровне 20,60, перед максимумами 6 и 26 ноября на уровне 20,80. 

4-часовой график USD/MXN