Золото отыгрывает половину утраченных позиций после решения ФРС

• Золото отскакивает от перепроданных уровней, чтобы компенсировать потери после решения ФРС.
• Сильный доллар США и более высокая доходность в США давят на восстановление золота.
• XAU/USD остается под давлением, сопротивления на уровнях $2 625 и $2 660, вероятно, ограничат попытки роста.

Золото (XAU/USD) торгуется с повышением в четверг, восстанавливая часть утраченных позиций в среду после решения Федеральной резервной системы (ФРС) по монетарной политике. На момент написания статьи драгоценный металл достиг области $2 620 после отскока от минимумов $2 580 накануне.

ФРС снизила ставки, как и ожидалось, но повысила свои прогнозы по росту и инфляции и сократила прогнозы по снижению процентных ставок на следующий год. Это, в сочетании с необычно ястребиным тоном председателя ФРС Джерома Пауэлла, вызвало реакцию избегания риска, отправив индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара США по отношению к шести основным валютам, к двухлетним максимумам и обрушив золото и акции.

Более высокая доходность в США и сильный доллар США, вероятно, ограничат восстановление золота 

• Как и ожидалось, Федеральная резервная система снизила ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) до диапазона 4,25%-4,50% в среду. Однако политики сократили свои прогнозы по смягчению до всего двух снижений ставок в 2025 году с четырех снижений, оцененных в сентябре.
   
• Прогнозы по инфляции расходов на личное потребление (PCE) на следующий год были повышены до 2,5% с 2,1% в сентябре. Председатель Пауэлл предположил, что некоторые чиновники учли влияние ожиданий политики Трампа на свои прогнозы по инфляции.
   
• Аналогично, прогнозы по экономическому росту США были пересмотрены до 2,5% в этом году и 2,1% в 2025 году, по сравнению с предыдущими оценками стабильного роста ВВП на уровне 2,0% в обоих годах.
   
• Ожидается также, что рынок труда будет более устойчивым. Уровень безработицы ожидается на уровне 4,2% в этом году и 4,3% в следующем году, по сравнению с ранее прогнозируемыми 4,4% на эти два года.
   
• Прогнозы центрального банка и необычно ястребиный тон председателя ФРС Джерома Пауэлла вызвали ралли доходности казначейских облигаций США. Доходность эталонных 10-летних облигаций достигла уровней выше 4,5% после роста примерно на 40 базисных пунктов от минимумов прошлой недели.
   
• В США теперь внимание сосредоточено на данных по индексу цен расходов на личное потребление (PCE) за ноябрь, которые будут опубликованы в пятницу, чтобы сравнить их с прогнозами инфляции банка. Более слабые, чем ожидалось, данные могут ослабить настроение избегания риска и оказать некоторую поддержку золоту.

Технический анализ: попытки роста XAU/USD, вероятно, будут ограничены ниже $2 625 или $2 660 

Золото переживает коррективное восстановление после достижения сильно перепроданных уровней, но более широкий тренд остается медвежьим. Импульсивная медвежья свеча на дневном графике, напечатанная в среду, подчеркивает негативный импульс и дает продавцам новые надежды.

Ценовое действие борется с преодолением предыдущей поддержки, которая теперь превратилась в сопротивление в области $2 625-$2 630 (минимумы 28 ноября и 2 декабря). Выше этого следующей целью будет максимум 17 декабря на уровне $2 650. С точки зрения снижения, поддержки находятся на минимуме среды $2 580, перед ноябрьским минимумом на уровне $2 540.
 

4-часовой график XAU/USD