Цена на золото снижается в преддверии ключевого решения Федеральной резервной системы США

• Золото падает на 0,33%, так как рынки ожидают снижения ставки ФРС.
• Рынки почти полностью заложили в цены снижение ставки на 25 базисных пунктов; внимание переключается на точечный прогноз ФРС по ставкам на 2025 год.
• Инвесторы остаются внимательными к данным из США, включая данные по ВВП и базовому PCE.

Цена на золото продолжила нисходящий тренд второй день подряд, так как трейдеры готовятся к решению Федеральной резервной системы (ФРС) по монетарной политике. Несмотря на то, что участники рынка широко ожидают снижения ставки, они следят за подсказками относительно пути процентных ставок в 2025 году. На момент написания статьи XAU/USD торгуется на уровне $2 636, с понижением на 0,33%.

Трейдеры заложили в цены 95,4%-ную вероятность снижения ставки ФРС на 25 базисных пунктов (б.п.), однако основное внимание уделяется сводке экономических прогнозов (SEP), известной как точечный прогноз, который чиновники ФРС используют для выражения своих взглядов на монетарную политику.

На сентябрьском заседании точечный прогноз намекнул, что политики прогнозируют, что ставка по федеральным фондам к концу 2025 года составит около 3,4%, что ниже июньского прогноза в 4,1%.

Тем не менее, сильные экономические данные из США, застопорившийся процесс дезинфляции и экспансионистская фискальная политика будущей администрации могут помешать председателю ФРС Джерому Пауэллу и его коллегам агрессивно смягчать политику.

Некоторые аналитики заявили, что если точечный прогноз будет скорректирован до двух снижений ставки вместо четырех, это будет воспринято как ястребиный сигнал и поддержит доллар США.

Экономическая повестка США включает в себя сильные данные по жилищному строительству с оптимистичными разрешениями на строительство за ноябрь, в то время как закладки новых домов снизились четвертый месяц подряд.

На этой неделе инвесторы также сосредоточат внимание на данных по ВВП США в четверг и предпочтительном индикаторе инфляции ФРС - базовом индексе цен расходов на личное потребление (PCE), который может повлиять на спрос на золото.

Ежедневный дайджест рыночных движений: цена на золото отступает, так как доходность в США выросла

• Цены на золото упали, так как реальная доходность в США восстановилась, увеличившись на один базисный пункт до 2,085%, что является встречным ветром для драгоценного металла.
• Доходность 10-летних казначейских облигаций США остается на уровне 4,395%, без изменений.
• Индекс доллара США, который отслеживает динамику американской валюты по отношению к шести другим, вырос на 0,20% до 107,15.
• Разрешения на строительство в ноябре выросли на 6,1% м/м с 1,419 млн до 1,505 млн.
• Закладки новых домов за тот же период снизились на -1,8% м/м с 1,312 млн до 1,289 млн.
• Недавно опубликованные данные по розничным продажам в США и предварительные индексы PMI указывают на то, что экономика остается сильной на фоне процентных ставок выше 4%. Хотя инфляция снизилась, базовые цены остаются на уровне 3%, а общая инфляция показывает более высокие значения три месяца подряд, что указывает на то, что риски инфляции смещены в сторону повышения.
• Инструмент CME FedWatch предполагает, что трейдеры заложили в цены 95%-ную вероятность снижения ставки на четверть пункта в среду.
• На 2025 год инвесторы делают ставки на снижение ставок ФРС на 100 базисных пунктов.

Технический прогноз: цена на золото отступает, продавцы нацелены на 100-дневную SMA

Цена на золото сохраняет восходящий уклон, хотя последние три дня торгуется в боковике, без определенного направления. Драгоценный металл торгуется в диапазоне $2 602-$2 670, ограниченном 100 и 50-дневными простыми скользящими средними (SMA), соответственно.

Для возобновления бычьего тренда XAU/USD должен преодолеть уровень $2 650, за которым следует 50-дневная SMA на уровне $2 670. Если этот уровень будет преодолен, следующей целью станет $2 700. И наоборот, если XAU/USD упадет ниже 100-дневной SMA, следующей поддержкой станет уровень $2 600. Если цена снизится, следующей поддержкой станет минимум 14 ноября на уровне $2 536, перед тестированием пика 20 августа на уровне $2 531.