Мексиканский песо консолидируется, так как трейдеры ожидают решения ФРС по процентной ставке

• Мексиканский песо топчется на месте вблизи области 20,00, так как доллар США стабилизируется в преддверии решения ФРС по процентным ставкам.
• Сильные экономические данные США усилили спекуляции о том, что ФРС может сократить прогнозы по снижению ставок на 2025 год.
• С технической точки зрения, пара USD/MXN остается медвежьей, но нуждается в дополнительном импульсе для пробоя уровня 20,00.

Мексиканский песо (MXN) практически не изменился в среду, индекс доллара США (DXY) стабилен вблизи недавних максимумов, так как инвесторы выжидают в преддверии решения Федеральной резервной системы США (ФРС) по денежно-кредитной политике.

Инвесторы почти полностью закладывают в цены снижение процентной ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) позднее в среду. Тем не менее, сильная экономика США и более высокое инфляционное давление могут побудить политиков повысить свои прогнозы по процентным ставкам на 2025 год.

Эти настроения поддерживают рост доходности облигаций США и доллара США (USD) с прошлой недели, ограничивая краткосрочное ралли мексиканского песо ниже уровня 20,00.

Кроме того, мексиканские макроэкономические данные не порадовали покупателей MXN. Инфляция снизилась больше, чем ожидалось, в ноябре, промышленное производство ухудшилось, а розничное потребление упало против ожиданий в октябре. Эти цифры прокладывают путь к дальнейшему снижению ставки Банком Мексики (Banxico) в четверг. 

Опасения по поводу ястребиной позиции ФРС поддерживают доллар США 

• Индекс доллара США (DXY) торгуется с умеренным ростом второй день подряд в среду, так как инвесторы готовятся к "ястребиному снижению" ставки ФРС позднее сегодня.
   
• Доходность казначейских облигаций США остается на уровне месячных максимумов выше 4,40%, поддерживаемая рыночными ожиданиями меньшего количества снижений ставок в 2025 году.
   
• Во вторник розничное потребление в США увеличилось на 0,7%, превысив ожидания роста на 0,5%, благодаря увеличению продаж автомобилей и онлайн-продаж
   
• Эти цифры последовали за неожиданным улучшением активности в секторе услуг США. Предварительный индекс менеджеров по закупкам (PMI) в сфере услуг США показал наилучшие результаты за более чем три года, увеличившись до 58,5 с 56,1 в ноябре и против ожиданий умеренного замедления до 55,7.
   
• Несмотря на последние позитивные данные из США, инвесторы полностью уверены, что ФРС снизит ставки в среду. Инструмент CME FedWatch показывает 95% вероятность снижения ставки на 25 б.п. позднее сегодня, с более чем 70% вероятностью менее трех снижений в 2025 году.
   
• В Мексике розничные продажи неожиданно упали на 0,3% в октябре, против ожиданий роста на 0,2%. Розничное потребление замедлило свое годовое снижение до 1,2% с 1,5% в предыдущем месяце против ожиданий падения на 1,6%.
   
• Опрос Banxico, опубликованный на этой неделе, показывает, что экономические эксперты ожидают роста цен на 4,37% в 2024 году, что ниже уровня инфляции в 4,42%, зафиксированного в ноябре, в то время как ожидания на 2025 год остаются стабильными на уровне 3,80%.
   
• Ожидается, что ВВП страны вырастет на 1,60% в 2024 году, что выше предыдущего прогноза в 1,53%. Однако ожидания на 2025 год были пересмотрены в сторону понижения до 1,12% с предыдущих оценок в 1,20%, главным образом из-за влияния тарифов со стороны США. 

Технические перспективы мексиканского песо: USD/MXN колеблется выше области поддержки 20,00

USD/MXN торгуется с понижением от своих максимумов конца ноября вблизи 20,80, но пара изо всех сил пытается закрепиться ниже психологического уровня 20,00.

Ценовое движение остается ограниченным между упомянутым уровнем 20,00 и 20,30 на стороне роста, ожидая решения ФРС в среду и решения Banxico в четверг.

С точки зрения роста, выше 20,30 следующей целью будет максимум 2 декабря на уровне 20,60 и пик ноября около 20,80. Ниже 20,00 медведи будут сосредоточены на минимумах 24 и 25 октября и минимуме 8 ноября на уровне 19,75.

4-часовой график USD/MXN