Цена на золото достигла недельного минимума на фоне данных из США, решение ФРС приближается

• Цена на золото обновляет недельный минимум после выхода сильных данных по розничным продажам в США, что снижает ожидания агрессивного смягчения политики ФРС в следующем году.
• Несмотря на снижение доходности казначейских облигаций, устойчивый доллар США ограничивает восходящий импульс золота.
• Инвесторы ожидают объявления политики ФРС и публикации базового индекса цен PCE.

Цена на золото упала до нового недельного минимума $2 633 во вторник после выхода сильных данных по розничным продажам в США. Это оказало давление на ожидания инвесторов в отношении Федеральной резервной системы (ФРС), которая, как ожидается, примет постепенный подход к смягчению в 2025 году. На момент написания статьи XAU/USD торгуется на уровне $2 637, с понижением на 0,57%.

ФРС начала свое двухдневное заседание в Вашингтоне, округ Колумбия, и, как ожидается, снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) в среду. Рынки уже заложили это решение в цены, но участники ожидают сводку экономических прогнозов (SEP) и точечный прогноз. Это предоставит инвесторам информацию о курсе ставок ФРС на 2025 год.

Американская экономическая повестка дня включала сильный отчет по розничным продажам в ноябре. Позже ФРС объявила, что промышленное производство за тот же период упало в месячном и годовом исчислении, что свидетельствует о том, что деловая активность продолжала страдать от высоких процентных ставок.

Цены на золото остаются под давлением, несмотря на снижение доходности казначейских облигаций США и реальной доходности. Тем не менее, устойчивый доллар США не позволяет недоходному металлу развить рост.

Низкие процентные ставки, устанавливаемые ФРС, обычно являются попутным ветром для цен на золото. Спекуляции о том, что предстоящая администрация Трампа может реализовать экспансионистскую фискальную политику, которая окажет давление на инфляцию, могут вызвать изменения среди членов Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC).

На этой неделе в американской экономической повестке дня будут представлены решение FOMC по политике и публикация базового индекса цен расходов на личное потребление (PCE).

Ежедневный дайджест рыночных движений: цена на золото опускается ниже $2 650, продолжает падение

• Цены на золото упали, так как реальная доходность в США снизилась на два базисных пункта до 2,059%, что является попутным ветром для драгоценного металла.
• Доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась на два с половиной базисных пункта до 4,379%.
• Индекс доллара США вырос на 0,07% до 107,01.
• Розничные продажи в США в ноябре выросли на 0,7% м/м, по сравнению с 0,5% в октябре, превысив прогнозы. В годовом исчислении продажи выросли с 2,9% до 3,8%.
• Промышленное производство в ноябре улучшилось по сравнению с октябрем, но снизилось до -0,1% м/м, по сравнению с -0,4% и ниже прогнозов в 0,3%.
• Деловая активность в США остается устойчивой в сегменте услуг, согласно данным S&P Global.
• Инструмент CME FedWatch показывает, что трейдеры заложили в цены 99%-ную вероятность снижения ставки на четверть пункта в среду.
• На 2025 год инвесторы делают ставки на снижение ставок ФРС на 100 базисных пунктов.

Технический прогноз: цена на золото отступает, продавцы нацелены на 100-дневную SMA

Восходящий тренд золота остается в силе, но в краткосрочной перспективе он слегка смещен вниз. Золото торгуется в диапазоне $2 602-$2 670, ограниченном 100-дневной и 50-дневной простыми скользящими средними (SMA) соответственно.

Если золото упадет ниже 100-дневной SMA, следующей поддержкой станет уровень $2 600. Если цена снизится, следующей поддержкой станет минимум 14 ноября на уровне $2 536, перед тестированием пика 20 августа на уровне $2 531. Напротив, если XAU/USD поднимется выше $2 650, следующим сопротивлением станет 50-дневная SMA на уровне $2 670, перед уровнем $2 700.