Мексиканский песо отступает на фоне низкой активности торгов после сильных данных по PPI в США

• Мексиканский песо обесценивается и разворачивает недельный рост на фоне смешанных экономических отчетов из США.
• Индекс цен производителей в США поднимается до самого высокого уровня с июня, что подогревает обсуждения инфляционных тенденций.
• Ожидается, что ФРС снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов на следующей неделе.

Мексиканский песо ослабевает после двух подряд бычьих дней, теряя более 0,44% против доллара США на фоне смешанных экономических данных из США и праздника в Мексике, что делает торговые условия тонкими. Пара USD/MXN торгуется на уровне 20,20 после отскока от недельных минимумов в районе 20,09.

Инфляция на уровне заводских ворот в США увеличилась в ноябре, согласно данным Бюро трудовой статистики США. Индекс цен производителей (PPI) поднялся до самого высокого уровня с июня, согласно ежемесячным данным. В то же время Министерство труда сообщило, что количество американцев, подающих заявки на пособие по безработице, увеличилось.

Несмотря на ускорение инфляции, участники рынка уверены, что Федеральная резервная система (ФРС) снизит процентные ставки на следующей неделе. Вероятность того, что ФРС снизит ставки на 25 базисных пунктов, теперь составляет 99%, согласно фьючерсному рынку ставок по федеральным фондам.

Экономическая повестка Мексики показала, что промышленное производство в октябре резко сократилось как в месячном, так и в годовом исчислении.

В среду Банк Мексики (Banxico) выразил уверенность в финансовой системе страны, несмотря на "заметную слабость", которую испытывает вторая по величине экономика Латинской Америки. В полугодовом отчете Banxico отметил устойчивость институтов для стабильности системы, добавив, что уровни капитала и ликвидности превышают минимальные нормативные требования.

Кроме того, ожидается, что Banxico продолжит цикл смягчения после отчета по инфляции за понедельник. Ноябрьский индекс потребительских цен (CPI) открыл дверь для дальнейшего смягчения. Аналитики JP Morgan отметили, что Banxico может снизить ставки на 50 базисных пунктов (б.п.), так как данные по инфляции показывают, что цены снижаются быстрее, чем ожидалось.

Экономическая повестка на оставшуюся неделю в Мексике пуста. В США будут представлены данные по импортным и экспортным ценам.

Ежедневный дайджест движущих сил рынка: Мексиканский песо под давлением после высоких данных по PPI в США

• Ноябрьский PPI показал рост общей инфляции до 3% г/г, по сравнению с 2,4% в октябре и выше ожидаемых 2,6%. Базовый PPI также поднялся до 3,4% г/г, превысив прогнозы в 3,2% и октябрьские 3,1%.
• Первичные заявки на пособие по безработице в США за неделю, закончившуюся 7 декабря, подскочили до двухмесячного максимума в 242 тыс., что значительно выше прогнозируемых 220 тыс.
• Промышленное производство в Мексике сократилось на -1,2% м/м в октябре, по сравнению с ростом на 0,6% в сентябре и значительно ниже прогнозов в -0,2%. В годовом исчислении производство упало на -2,2% г/г с -0,3%, не оправдав прогнозов в -0,6%.
• Рынок свопов предполагает, что Banxico снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов на заседании 19 декабря.
• Кривая доходности США на 2025 год предполагает, что спекулянты прогнозируют смягчение на 100 базисных пунктов к концу года.
• Данные Чикагской торговой палаты по декабрьскому фьючерсному контракту на ставку по федеральным фондам показывают, что инвесторы ожидают смягчения политики ФРС на 24 б.п. к концу 2024 года.
• Глава Banxico Виктория Родригес Сеха сохраняет голубиный настрой. В своем последнем интервью Reuters она заявила, что с учетом прогресса в снижении инфляции центральный банк может продолжить снижение стоимости заимствований.

Технические перспективы USD/MXN: Мексиканский песо спотыкается, пара поднимается до 20,20

Пара USD/MXN отскакивает от недельных минимумов, так как экзотическая пара консолидировалась ниже области 20,10 последние четыре дня. Однако спрос на доллар США оказал давление на песо и поднял пару обратно до отметки 20,20.

Моментум остается направленным вниз, о чем свидетельствует индекс относительной силы (RSI). Но продавцы должны опустить USD/MXN ниже 20,00, что откроет путь для более низких обменных курсов.

В этом случае следующей поддержкой для USD/MXN станет 100-дневная простая скользящая средняя (SMA) на уровне 19,68, а затем 19,50. При дальнейшем ослаблении пара может протестировать минимум 4 октября на уровне 19,10, а затем 19,00.

И наоборот, если покупатели удержат USD/MXN выше 20,20, следующим сопротивлением станет 20,50. Пробитие последнего уровня откроет путь к дневному максимуму 2 декабря на уровне 20,59, за которым последует годовой пик (YTD) на уровне 20,82, а затем отметка 21,00.