Цена на золото отступает на фоне смешанных данных из США и спекуляций о снижении ставки

• Золото падает более чем на 1% на фоне неожиданного роста PPI в США, что противоречит слабому отчету по занятости и усложняет нарратив дезинфляции.
• Инвесторы ожидают возможного снижения ставки ФРС с высокими ожиданиями снижения на 25 б.п. на следующей неделе.
• Доходность казначейских облигаций США немного выросла, что добавляет давления на цены на золото, поскольку рынок готовится к предстоящему решению ФРС.

Цены на золото прервали четырехдневную полосу роста в четверг, упав более чем на 1%, поскольку инвесторы переваривали смешанные экономические данные из США. Более слабый, чем ожидалось, отчет по занятости, но более высокие цены на продукцию производителей не позволили трейдерам поднять цены на золото. XAU/USD торгуется на уровне $2 684.

Индекс цен производителей (PPI) превысил прогнозы, намекая на то, что процесс дезинфляции может замедляться. Кроме того, Бюро статистики труда США сообщило, что рынок труда охлаждается, так как число американцев, подающих заявки на пособие по безработице, превысило ожидания.

Цены на золото упали на фоне спекуляций, что трейдеры фиксировали прибыль в преддверии решения Федеральной резервной системы (ФРС) по денежно-кредитной политике на следующей неделе.

Растет уверенность в том, что ФРС снизит стоимость заимствований на 25 базисных пунктов на заседании 17-18 декабря. Рынок свопов показывает вероятность 98%, что ставка по федеральным фондам будет снижена до диапазона 4,25%-4,50%.

Источник: Prime Market Terminal

Скромный рост доходности 10-летних казначейских облигаций США на полтора базисных пункта до 4,289% оказал давление на золото.

Ранее Европейский центральный банк (ЕЦБ) в третий раз подряд снизил процентные ставки, намекнув на дальнейшее смягчение, поскольку инфляция приближается к целевому уровню 2%.

На этой неделе экономическая повестка США остается пустой, и трейдеры готовятся к заседанию ФРС на следующей неделе.

Ежедневный дайджест рыночных движений: цены на золото тяжелы на фоне роста реальной доходности в США

• Цены на золото выросли, так как реальная доходность в США увеличилась на два базисных пункта до 1,996%.
• Индекс доллара США остается твердым на уровне 106,75, с ростом на 13%.
• PPI за ноябрь показал, что общая инфляция на стороне производителей выросла на 3% г/г, по сравнению с 2,4% в октябре и выше прогнозов в 2,6%, в то время как базовый PPI увеличился на 3,4% г/г, превысив прогнозы в 3,2% и увеличившись с 3,1%.
• Первичные заявки на пособие по безработице в США за неделю, закончившуюся 7 декабря, подскочили до двухмесячного максимума в 242 тыс., превысив прогнозы в 220 тыс.
• Эти данные добавились к средам данным по CPI, укрепив аргументы в пользу еще одного снижения ставки ФРС. Однако на 2025 год кривая доходности США предполагает, что спекулянты оценивают 100 базисных пунктов смягчения к концу года.
• Данные Чикагской торговой палаты по декабрьскому фьючерсному контракту на ставку по федеральным фондам показывают, что инвесторы ожидают смягчения политики ФРС на 24 б.п. к концу 2024 года.
• Аналитики Goldman Sachs отметили, что центральный банк Китая "может даже увеличить спрос на золото в периоды слабости местной валюты, чтобы укрепить доверие к своей валюте".

Технический прогноз: цены на золото возобновляют бычий тренд, нацеливаясь на $2 721

Ралли цен на золото приостановилось, так как бездоходный металл откатился к 50-дневной простой скользящей средней (SMA) в районе $2 670. Несмотря на это, моментум остается бычьим, как показывает индекс относительной силы (RSI). В краткосрочной перспективе, однако, продавцы находятся у руля.

Если XAU/USD опустится ниже 50-дневной SMA, ожидайте падения к $2 650, перед отметкой $2 600. С другой стороны, если покупатели преодолеют уровень сопротивления $2 700, следующей областью офферов станет пик 25 ноября на уровне $2 721, перед испытанием рекордного максимума $2 790.