Золото немного опускается ниже новых месячных максимумов на уровне $2,720

• Ралли золота останавливается чуть ниже месячного максимума на уровне $2 720, но попытки снижения ограничены.
• Рост доходности казначейских облигаций оказывает поддержку доллару США и давит на недавнее ралли золота.
• Более широкая техническая картина по XAU/USD остается положительной, с ценовым движением, формирующим более высокие максимумы и минимумы. 

Золото (XAU/USD) колеблется ниже месячного максимума на уровне $2 720 на европейской сессии в четверг после резкого ралли за последние три дня. Отскок доходности казначейских облигаций США, с доходностью эталонных 10-летних облигаций более чем на 15 пунктов выше минимумов прошлой недели, давит на ралли драгоценного металла.

Тем не менее, попытки снижения остаются ограниченными, так как инвесторы почти полностью закладывают в цену снижение процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС) на 25 базисных пунктов (б.п.) на следующей неделе. Горячий отчет по индексу потребительских цен (CPI) в США не поколебал надежды инвесторов на дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики, хотя перспектива более неглубокого цикла смягчения в 2025 году поддерживает доллар США (USD).

Ежедневный дайджест рыночных движений: Ралли золота останавливается, доллар стабилен около двухнедельных максимумов

• Потребительские цены в США росли самыми быстрыми темпами за семь месяцев, увеличившись на 0,3% в ноябре по сравнению с предыдущим месяцем и на 2,6% в годовом исчислении, по сравнению с 0,2% и 2,6% соответственно. Базовый индекс CPI остался стабильным на уровне 0,3% в месячном исчислении и 3,3% по сравнению с ноябрем прошлого года.
   
• Ожидания рынка по поводу снижения ставки ФРС на 25 б.п. 18 декабря увеличились до 98% с 85% до выхода отчета по CPI и около 75% на прошлой неделе, как показал инструмент Fed Watch от CME Group.
   
• Фьючерсные рынки все больше закладывают в цену вероятность двух дополнительных снижений ставок в 2025 году, вместо трех, как предполагалось ранее.
   
• Сильные макроэкономические данные из США и ожидания более высокой инфляции, вызванные политикой Дональда Трампа, заставляют инвесторов пересматривать перспективы смягчения политики ФРС и подталкивают доходность казначейских облигаций США вверх. 
   
• Доходность эталонных 1-летних казначейских облигаций достигла 4,30% против минимумов прошлой недели на уровне 4,12% после четырех дней роста подряд. Это оказывает важную поддержку доллару США.
   
• Швейцарский национальный банк (ШНБ) снизил процентные ставки на 50 базисных пунктов, вопреки ожиданиям рынка о снижении на 25 б.п. Европейский центральный банк (ЕЦБ) следующий, и рыночный консенсус-прогноз предполагает снижение ставки на четверть пункта. Еще одно крупное снижение может встряхнуть рынки и отправить доллар США вверх.

Технический анализ: XAU/USD консолидируется с сопротивлением на уровне $2 720

Ралли золота потеряло некоторую силу, так как доходность казначейских облигаций США выросла, а доллар США укрепился на фоне сильных данных по инфляции в США. Тем не менее, более широкий тренд остается положительным, сдерживая медвежьи попытки выше $2 700.

С точки зрения роста, максимум 24 ноября на уровне $2 720 выступает в качестве первого сопротивления. Следующей целью роста являются максимумы 4, 5 и 6 ноября около $2 750. 

С точки зрения снижения, прежнее сопротивление около $2 700 (максимум 10 декабря) теперь выступает в качестве поддержки перед внутридневным уровнем $2 675 и минимумом 9 декабря на уровне $2 630.

XAU/USD 4-часовой график