Цена на золото находится вблизи месячного максимума на оптимизме в отношении снижения ставки ФРС и ослаблении доллара США

• Цены на золото демонстрируют внутридневной разворот от более чем месячного максимума, достигнутого в четверг.
• Геополитические риски, опасения торговой войны и ожидания снижения ставок ФРС в декабре оказывают поддержку XAUUSD.
• Ставки на менее "голубиный" курс ФРС и рост доходности облигаций США ограничивают рост цен на недоходный желтый металл.

Цена на золото (XAUUSD), похоже, стабилизировалась после хороших двусторонних колебаний и торгуется в районе $2 720 в начале европейской сессии, чуть ниже самого высокого уровня более чем за месяц, достигнутого ранее в этот четверг. Геополитические риски, связанные с обострением российско-украинского конфликта и напряженностью на Ближнем Востоке, а также опасения по поводу тарифных планов избранного президента США Дональда Трампа продолжают стимулировать спрос на безопасные активы. В дополнение к этому, ставки на то, что Федеральная резервная система (ФРС) США на следующей неделе в третий раз подряд снизит процентную ставку, и умеренное ослабление доллара США служат попутным ветром для драгоценного металла.

Между тем, опубликованный в среду отчет по индексу потребительских цен (CPI) в США указывает на то, что Федеральная резервная система (ФРС) на следующей неделе в третий раз подряд снизит процентную ставку. Это произошло на фоне предположений о том, что экспансионистская политика Трампа подстегнет инфляцию, и подтвердило ожидания того, что ФРС займет более осторожную позицию в вопросе снижения процентных ставок. Это ведет к дальнейшему росту доходности казначейских облигаций США, что может ограничить любое значительное падение доллара США и может удержать трейдеров от агрессивных бычьих ставок по недоходному золоту. Трейдеры теперь ожидают нового импульса от индекса цен производителей США (PPI).

Цена на золото получает некоторую поддержку от бегства в безопасные убежища и умеренной слабости доллара США

• Релиз данных по потребительской инфляции в США в среду укрепил ожидания рынка относительно того, что Федеральная резервная система США вновь снизит стоимость заимствований на предстоящем заседании по вопросам монетарной политики на следующей неделе.
• Бюро статистики труда США (BLS) сообщило, что базовый индекс потребительских цен в ноябре вырос на 0,3%, что стало самым значительным ростом с апреля, а годовой показатель увеличился до 2,7% с 2,6% в октябре.
• Дополнительные данные показали, что базовый показатель, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергию, увеличился на 0,3% за отчетный месяц и вырос на 3,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
• По данным инструмента FedWatch от CME Group, вероятность очередного снижения ставки ФРС на 25 базисных пунктов 18 декабря выросла до более чем 98%, в результате чего цена на золото в четверг достигла одномесячного максимума.
• Доходность по эталонному инструменту поднимается до двухнедельного максимума на фоне ожиданий, что политика избранного президента США Дональда Трампа усилит инфляционное давление и заставит ФРС приостановить цикл снижения ставок.
• Это, в свою очередь, помогает доллару США сохранять недавнее сильное укрепление до нового месячного максимума, что, наряду с преобладающей атмосферой тяги к риску, способствует фиксации прибыли по недоходному металлу.
• Между тем, премия за геополитический риск остается в игре на фоне обострения конфликта между Россией и Украиной и продолжающихся конфликтов на Ближнем Востоке. Кроме того, опасения по поводу торговой войны должны помочь ограничить потери XAUUSD.
• В настоящее время трейдеры ожидают экономическую повестку дня в США в четверг, в рамках которой будет опубликован индекс цен производителей и обычные еженедельные данные по первичным заявкам на пособие по безработице, что придаст рынку определенный импульс позднее в ходе североамериканской сессии.
• Однако внимание по-прежнему будет приковано к долгожданному заседанию FOMC по вопросам монетарной политики, которое состоится на следующей неделе и сыграет ключевую роль в определении следующего этапа направленного движения для недоходного актива.

Цена на золото, похоже, готова к дальнейшему росту; ожидается выход за пределы месячного пика

С технической точки зрения, индекс относительной силы (RSI) на часовых графиках ослаб от слегка перекупленных условий. Кроме того, осцилляторы на дневном графике только начали набирать обороты, что, в свою очередь, поддерживает перспективы начала покупок на падении. Таким образом, любое дальнейшее ослабление ниже отметки $2 700 может найти поддержку в районе пикового минимума овернайт $2 675-2 674. Однако некоторые последующие продажи могут открыть путь для дальнейших потерь в направлении области схождения $2 658-2 656, где сходятся 50- и 200-периодные простые скользящие средние (SMA) на 4-часовом графике.

С другой стороны, максимум азиатской сессии в районе $2 726 теперь, похоже, выступает в качестве непосредственного препятствия, выше которого цена на золото может устремиться преодолеть барьер $2 735 и протестировать зону предложения $2 748-2 750. Устойчивое укрепление выше последнего уровня создаст основу для движения к преодолению исторического пика в районе $2 800, достигнутого в октябре, с некоторым промежуточным сопротивлением в районе $2 775.