Что ждет золото на следующей неделе: инфляция и геополитика

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя ближайшие перспективы золота, ключевые данные по инфляции из США и геополитические новости могут продолжить влиять на цены на золото.

«Экономический календарь на следующей неделе будет включать публикации данных высокого уровня, но торговая активность, вероятно, снизится во второй половине недели, так как фондовые рынки и рынки облигаций в США будут закрыты в четверг и будут работать полдня в пятницу в связи с празднованием Дня благодарения.

Во вторник Федеральная резервная система (ФРС) опубликует протокол заседания по вопросам монетарной политики за сентябрь. После осторожных комментариев председателя ФРС Джерома Пауэлла о дальнейшем смягчении политики в начале месяца инвесторы начали пересматривать вероятность еще одного снижения ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) в декабре.

Согласно инструменту CME FedWatch, рынки в настоящее время оценивают вероятность того, что ФРС оставит учетную ставку без изменений на последнем заседании года, примерно в 40%. Если протокол FOMC укажет на готовность политиков к еще одному снижению ставки в 2024 году, немедленная реакция может привести к давлению на доллар США, открывая дверь для дальнейшего роста пары XAU/USD. С другой стороны, золото может скорректироваться вниз, если публикация покажет, что чиновники ФРС предпочитают увидеть дальнейшие доказательства либо дезинфляции, либо ослабления на рынке труда перед очередным снижением ставки.

В среду Бюро экономического анализа США опубликует пересмотренные данные по росту валового внутреннего продукта (ВВП) за третий квартал и данные по индексу цен расходов на личное потребление (PCE) за октябрь, который является предпочтительным показателем инфляции для ФРС. 

Месячное значение базового индекса цен PCE, которое не искажается базовыми эффектами и исключает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, может вызвать кратковременную рыночную реакцию. Инвесторы ожидают, что месячное значение базового индекса цен PCE в октябре вырастет на 0,3%, что совпадет с ростом в сентябре. Более сильное, чем прогнозировалось, значение может поддержать доллар США в качестве начальной реакции и подтолкнуть золото вниз. С другой стороны, значение 0,2% или ниже может оказать противоположное влияние на динамику пары XAU/USD.

Тем временем инвесторы продолжат внимательно следить за развитием событий вокруг конфликта между Россией и Украиной. Деэскалация геополитической напряженности может вызвать резкую нисходящую коррекцию в паре XAU/USD».