Отчет NFP должен отразить замедление роста в октябре, что указывает на ослабление рынка труда

• Ожидается, что количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США в октябре вырастет на 113 тысяч после впечатляющего роста в сентябре на 254 тысячи.
• Бюро трудовой статистики Соединенных Штатов Америки опубликует данные по занятости в пятницу в 15.30 мск.
• Судьба доллара США и дальнейшее снижение процентных ставок ФРС зависит от данных по занятости в США.

Все внимание приковано к важным для рынка данным по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP) за октябрь, которые будут опубликованы Бюро статистики труда США (BLS) в пятницу в 15.30 мск.

Данные по рынку труда США имеют решающее значение для определения будущего снижения процентных ставок Федеральной резервной системой (ФРС) и оказывают значительное влияние на стоимость доллара США (USD) по отношению к его основным конкурентам.

Чего ожидать от следующего отчета по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе?

Экономисты ожидают, что количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе покажет, что экономика США прибавила всего 113 000 рабочих мест в октябре, после значительного роста на 254 тысячи в сентябре.

Уровень безработицы (UE), скорее всего, останется неизменным на уровне 4,1% за тот же период.

Между тем, ожидается, что средний почасовой заработок, являющийся показателем инфляции заработной платы, увеличится на 4,0% за октябрь, что соответствует темпам, наблюдавшимся в сентябре.

Отчет о занятости за октябрь с нетерпением ожидается, чтобы получить новые намеки на траекторию изменения процентной ставки ФРС, тем более что отраслевые эксперты и аналитики предполагают, что ФРС может приостановить свой цикл смягчения в следующем месяце на фоне впечатляющих данных о количестве рабочих мест в несельскохозяйственном секторе.

Однако сохраняются понижательные риски для данных по занятости, так как они, вероятно, будут искажены двумя недавними ураганами и забастовкой в Boeing.

Предваряя октябрьский отчет о занятости, аналитики TD Securities  заявили: "Ноябрьский отчет NFP будет очень шумным, но мы ожидаем, что прирост будет ниже консенсуса в 70 тысяч. Высокочастотные данные по рынку труда уже показывают некоторое смягчение, а ураганы и забастовка Boeing могут вычесть еще 80 тыс. из показателя".

"Мы ожидаем, что ставка незастрахованной безработицы отскочит до 4,3% с 4,1%, так как снижение, вероятно, было преувеличено, а средняя почасовая зарплата вырастет на 0,4% м/м на фоне искажений", - добавили они.

Как октябрьское количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США повлияет на EURUSD?

До того как ФРС вступила в "период радиомолчания", несколько политиков поддержали дальнейшее снижение ставок, но при этом проявили осторожность в отношении перспектив инфляции, повторяя подход центрального банка США, зависящий от данных.

На момент написания статьи рынки полностью оценивают снижение ставки ФРС на 25 базисных пунктов (б.п.) в ноябре с вероятностью около 70 % в декабре, согласно инструменту FedWatch от CME Group.

Доллар США пользуется устойчивостью экономики США и шансами на менее агрессивный цикл смягчения ФРС в преддверии публикации NFP в пятницу.

Ранее на этой неделе BLS сообщило, что количество вакансий JOLTS снизилось до 7,44 млн в сентябре с 7,86 млн в августе. Этот показатель оказался ниже рыночных ожиданий в 7,99 млн, но не изменил рыночных прогнозов относительно ноябрьского снижения ставок.

В среду компания Automatic Data Processing (ADP) сообщила, что занятость в частном секторе США в октябре увеличилась на 233 000 рабочих мест, что выше пересмотренного в сторону повышения показателя в 159 000 в сентябре и лучше рыночной оценки в 115 000. Несмотря на то, что эти показатели не всегда коррелируют с официальными данными NFP, сильный отчет ADP по занятости ослабил опасения по поводу состояния рынка труда в США, оставив место для сюрприза в пятничных данных по занятости.

Если основные показатели NFP удивят ростом занятости ниже 100 000, это может спровоцировать новую волну продаж Доллара США. Однако ожидается, что Доллар возобновит свой недавний восходящий тренд против основных конкурентов, когда пыль осядет и рынки переварят шумные данные, вызванные ураганами и забастовками. При таком сценарии трейдеры EURUSD будут ожидать колебаний в привычном диапазоне.

И наоборот, более сильные, чем ожидалось, данные по NFP и более высокие данные по инфляции заработной платы приведут к снижению ставки ФРС на следующей неделе, обеспечивая дополнительные опоры для восходящего тренда доллара, и в то же время потянут EURUSD обратно к 1,0700.

В заключение следует отметить, что реакция на данные по занятости в США может быть недолгой, и ожидается, что доллар продолжит свое движение вперед.

Эрен Сенгезер, ведущий аналитик европейской сессии FXStreet, предлагает краткий технический прогноз по EURUSD:
"Как только EURUSD стабилизируется выше 1.0870, где расположена 200-дневная простая скользящая средняя (SMA), и начнет использовать этот уровень в качестве поддержки, она может набрать бычий импульс. С точки зрения роста, 1.0940 (100-дневная SMA) может рассматриваться как следующее препятствие перед 1.1000-1.1010 (круглый уровень, 50-дневная SMA)."

"С другой стороны, технические продавцы могут появиться, если EURUSD не сможет преодолеть барьер 1.0870. При таком сценарии 1.0800 (круглый уровень) может рассматриваться как промежуточная поддержка перед 1.0670 (статический уровень с июня)".