Справедливо ли оценена сырая нефть? - TDS

Очевидно, что рынок уже почти отыграл весь рост премий за риск предложения, связанный с конфликтом на Ближнем Востоке. Трейдеры пришли к выводу, что эта глава конфликта закончилась, но, по крайней мере, геополитическое равновесие является хрупким. Поговорка "покажите мне потерянные баррели" продолжает побеждать на фоне более осторожного подхода, особенно когда внимание рынка переключается на предстоящее решение ОПЕК, которое потенциально может вернуть на рынок ненужные баррели, отмечает старший стратег по сырьевым товарам TDS Даниэль Гали.

Предстоящее решение ОПЕК может вернуть на рынок нежелательные баррели

"Наша система анализа доходности предполагает, что недавние сообщения о том, что группа рассматривает возможность дальнейшей отсрочки запланированного повышения добычи, оказали поддержку ценам на последней сессии, но "затягивание процесса" может оказаться недостаточным для укрепления цен и вместо этого поможет ценам на сырую нефть нащупать основание.

В свою очередь, если не произойдет дальнейшей эскалации конфликта, бремя устойчивого подъема цен с текущих уровней по-прежнему лежит на стороне спроса. Зарождающиеся признаки рефляционных благоприятных факторов в разрезе цен на сырьевые товары создают встречное течение, но масштабы этих тенденций еще предстоит увидеть.

В ближайшей перспективе наше моделирование будущих цен позволяет предположить, что будущие потоки CTA распределены достаточно равномерно, так что потенциальные потоки больше не являются асимметричными. В целом, такой расклад не указывает на неправильную оценку рисков, в которые стоит вовлекаться без геополитической подоплеки".