Базовая инфляция PCE в США вновь отразит снижение, что откроет путь для снижения ставки ФРС

• Ожидается, что базовый индекс цен расходов на личное потребление в сентябре отразит рост на 0,3% м/м и на 2,6% г/г.
• Рынки ожидают, что ФРС снизит ставку на 25 базисных пунктов на следующем заседании.
• Уже вышедшие квартальные данные по индексу PCE могут ослабить влияние ежемесячных данных.

Бюро экономического анализа США (BEA) опубликует данные по индексу цен на товары личного потребления (PCE) за сентябрь, который является предпочтительным показателем инфляции Федеральной резервной системы США, в 15.30 мск.

Несмотря на то, что данные по инфляции PCE обычно являются важным фактором для рынка, в этот раз их влияние может быть ограничено из-за того, что квартальные данные по инфляции PCE уже были опубликованы в рамках отчета по валовому внутреннему продукту (ВВП) в среду.

Предвосхищая PCE: взгляд на излюбленный показатель инфляции Федеральной резервной системы США

Прогнозируется, что базовый индекс цен PCE, исключающий волатильность цен на продукты питания и энергию, в сентябре вырос на 0,3% в месячном исчислении, что будет более значительным темпом, чем рост на 0,1%, зафиксированный в августе. Ожидается, что за последние двенадцать месяцев базовая инфляция PCE снизится до 2,6% с 2,7%. При этом общая годовая инфляция PCE снизится до 2,1% с 2,2% за тот же период.

В среду БЭА сообщило, что индекс цен PCE и базовый индекс цен PCE в третьем квартале выросли на 1,5% и 2,2% соответственно.

Предваряя отчет по инфляции PCE, аналитики BBH ожидают, что "базовая инфляция PCE вырастет на 0,3% м/м и составит 2,6% г/г против 2,7% в августе", добавляя, что "риски смещены в сторону повышения, так как инфляция CPI в сентябре была высокой".

Инструмент CME Group FedWatch показывает, что рынки уже полностью заложили в цены снижение ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) в ноябре. На последнем в этом году заседании вероятность очередного снижения ставки на 25 базисных пунктов составляет около 70%, в то время как вероятность отсутствия изменений в ставке - 30%. Данные по индексу цен PCE вряд ли заметно изменят эти шансы.

Как индекс цен расходов на личное потребление повлияет на пару EURUSD?

Эрен Сенгезер, ведущий аналитик европейской сессии FXStreet, делится кратким техническим прогнозом по паре EURUSD:

"Индекс относительной силы (RSI) на дневном графике остается ниже 50, несмотря на то, что пара EURUSD закрыла предыдущие три дня  с умеренным повышением, что говорит об отсутствии бычьего импульса.

200-дневная простая скользящая средняя (SMA) является ключевым уровнем на 1,0870. Если пара EURUSD поднимется выше этого уровня и начнет использовать его в качестве поддержки, технические покупатели могут начать действовать. При таком сценарии 1.0940 (100-дневная SMA) может рассматриваться как следующее сопротивление перед 1.1000-1.1010 (круглый уровень, 50-дневная SMA). 1.0800 (круглый уровень) станет первой поддержкой перед 1.0670 (статический уровень с июня)".