Золото торгуется в узком диапазоне, поддерживаемом спросом на безопасные активы

• Золото колеблется в узком диапазоне после того, как ослабли ставки на то, что ФРС продолжит агрессивное снижение процентных ставок.
• Поддержку золоту оказывают растущие геополитические риски и снижение процентных ставок по всему миру.
• Технически, пара XAUUSD начинает снижение в узком диапазоне.

Золото (XAUUSD) снижается и торгуется в районе $2 640 за тройскую унцию в четверг, продолжая движение ниже рекордного максимума $2 685, установленного на прошлой неделе. Продавцы имеют преимущество перед покупателями, поскольку снижаются ставки на то, что Федеральная резервная система (ФРС) продолжит агрессивное снижение процентных ставок в Соединенных Штатах (США), что, в свою очередь, ослабляет привлекательность недоходных активов, таких как золото.

Тем не менее, понижательные тенденции ограничены поддержкой со стороны двух ключевых факторов: бегства в безопасные убежища из-за опасений эскалации конфликта на Ближнем Востоке и общего тренда на снижение мировых процентных ставок - несмотря на вновь обретенную осторожность ФРС - что позволяет золоту сохранять общую привлекательность для инвесторов.

Золото остановилось в своем росте, поскольку ФРС пошла на попятную

Золото продолжает демонстрировать рост, сдерживаемый колебаниями ожиданий относительно будущего курса процентных ставок в США. Если на прошлой неделе вероятность того, что ФРС снизит процентные ставки в ноябре еще на 50 базисных пунктов (0,50%), превышала 60%, то теперь она снизилась до уровня около 30 %.

Снижение ставок на рынке произошло после выхода более сильных, чем ожидалось, данных по занятости в США, которые свидетельствуют о том, что экономика США не балансирует на краю пропасти. Это, в свою очередь, позволило доллару восстановиться после глубокого августовского падения, что стало дополнительным фактором для золота, цены на которое формируются и торгуются в основном в долларах США. Что касается здоровья американского рынка труда, то в пятницу важнейшим решающим фактором станет релиз самого важного отчета по занятости в США - количества рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP).

Технический анализ: золото входит в краткосрочный боковой режим

Золото входит в режим консолидации на 4-часовом графике (ниже) между историческим максимумом $2,685 и основанием в районе минимума понедельника $2,625. Краткосрочный тренд неясен и, возможно, будет боковым. Для подтверждения нового направления потребуется прорыв либо выше верхней границы диапазона, либо ниже нижней.

4-часовой график XAUUSD

Прорыв выше максимума вторника $2,673, однако, повысит шансы на возобновление старого восходящего тренда, что, вероятно, приведет к продолжению роста к круглой цели на $2,700.

Золото пытается пробить красную 50-периодную простую скользящую среднюю (SMA) на графике выше, что, однако, указывает на растущее давление вниз.

Если произойдет пробой SMA, то цены, вероятно, опустятся к поддержке от линии тренда на уровне $2 630. Пробой ниже пикового минимума $2 625, скорее всего, приведет к поддержке на уровне $2 600 (максимум 20 августа, круглое число).

В среднесрочной и долгосрочной перспективе золото остается в восходящем тренде, и, поскольку основополагающий принцип технического анализа гласит: "Тренд - твой друг", есть шансы на возобновление роста в конечном счете, как только закончится текущий период консолидации.