Данные NFP по занятости проверят состояние рынка труда США в августе после июльского предупредительного выстрела

• Ожидается, что количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США в августе вырастет на 160 тысяч, после того как в июле оно увеличилось на 114 тысяч.
• Бюро статистики труда США опубликует  отчет по занятости в пятницу в 15:30 мск.
• Данные по занятости могут помочь определить размер снижения процентной ставки ФРС в сентябре, что окажет влияние на доллар США.

Бюро статистики труда США (BLS) опубликует долгожданные данные по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP) за август в пятницу в 15:30 мск.

Данные по рынку труда США являются ключевыми для рынков при оценке размера ожидаемого снижения процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС) США в сентябре, и это усиливает волатильность доллара США (USD).

Чего ожидать от отчета по количеству рабочих мест?

Согласно прогнозам, отчет о занятости в несельскохозяйственном секторе покажет, что в августе в экономике США было создано 160 000 рабочих мест после 114 000 в июле.

Уровень безработицы, скорее всего, снизится до 4,2% по сравнению с июльским показателем 4,3%. Между тем показатель средней почасовой выручки, за которым пристально следят как за индикатором инфляции заработной платы, должен вырасти на 3,7% за год по август после роста на 3,6% в июле.

Данные по занятости за август позволят получить значимую информацию о состоянии рынка труда США, которая будет иметь решающее значение для формирования прогноза по процентным ставкам ФРС на заседании 17-18 сентября и в дальнейшем.

Председатель ФРС Джером Пауэлл в своем выступлении на симпозиуме в Джексон Хоуле в прошлом месяце отметил, что "нежелательное дальнейшее охлаждение рынка труда" может потребовать более агрессивных мер политики, что послужит поводом для снижения процентной ставки на 50 базисных пунктов (б.п.).

Тем временем ФРС внесла изменения в свое июльское программное заявление по монетарной политике, указав, что она "внимательно относится к рискам для обеих сторон своего двойного мандата", а не только к инфляционным рискам.

Аналитики TD Securities, предваряя августовский отчет по ситуации с занятостью, отметили: "Мы ожидаем, что после июльского сюрприза в виде снижения уровня занятости в США в августе произойдет отскок чуть севернее отметки 200 тысяч. Ставка скрытой безработицы, вероятно, откатится на десятую часть до 4,2%, а зарплаты вырастут на 0,3% м/м".

Как количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США повлияет на EURUSD?

Доллар США (USD) возобновил нисходящий импульс против своих основных конкурентов, что отправило пару EURUSD обратно к порогу 1,1100. Укрепит ли отчет NFP "голубиные" ожидания в отношении ФРС, оказав поддержку EURUSD за счет доллара?

Перед NFP слабые данные по индексу менеджеров по закупкам (PMI) от Института управления поставками (ISM) вызвали опасения по поводу возможной "жесткой посадки" экономики США на фоне новых признаков ослабления условий на рынке труда.

Во вторник ISM объявил, что основной индекс сектора обрабатывающей промышленности США в августе немного улучшился до 47,2 с июльского показателя 46,8, но остался в зоне сокращения, не дотянув до ожидаемого значения 47,5. Данные в среду показали, что количество открытых вакансий в США в июле упало до 3,5-летнего минимума и составило 7,67 млн, после 7,91 млн открытых вакансий в июне, оказавшись ниже ожидаемых 8,1 млн. В четверг служба автоматической обработки данных (ADP) сообщила, что занятость в частном секторе США в августе выросла на 99 000 рабочих мест после роста на 111 000 в июле, пересмотренного в сторону понижения.

Неутешительные данные по экономике США повысили ставки на снижение процентной ставки ФРС на 50 б.п. на сентябрьском заседании. Рынки теперь оценивают вероятность масштабного снижения ставки ФРС на 50 б.п. в конце этого месяца как 47%, по сравнению с 31% в начале недели, согласно инструменту FedWatch от CME Group.

Если основной показатель NFP удивит ростом ниже 100 000, это может повысить шансы на большое снижение ставки в сентябре, что усилит давление на доллар США и подтолкнет EURUSD дальше на север. И наоборот, сильные данные по NFP в сочетании с высокими данными по инфляции заработной платы выльют ушат холодной воды на агрессивные перспективы снижения ставки ФРС в этом месяце, повышая надежды на то, что ФРС может выбрать более скромное снижение ставки на 25 б.п. Это может способствовать восстановлению доллара США, усиливая продажи EURUSD в направлении 1,0900.

Двани Мехта, аналитик FXStreet, предлагает краткий технический прогноз для EURUSD:

"Пара EURUSD защищает 21-дневную простую скользящую среднюю (SMA) на уровне 1.1061, восстановвишись над ней в среду. 14-дневный индекс относительной силы (RSI) указывает на север, находясь значительно выше уровня 50 (в настоящее время вблизи 58), что говорит о том, что покупатели, скорее всего, останутся у руля в ближайшем будущем."

"Покупателям необходимо преодолеть годовой максимум 1,1202, зафиксированный в прошлом месяце, чтобы взять психологический барьер 1,1250. Далее быки нацелятся на максимум 18 июля 2023 года на 1,1276. В качестве альтернативы, закрепление цены ниже 21-дневной SMA на 1.1061 является решающим фактором для устойчивой коррекции. Следующие сильные уровни поддержки находятся на круглой отметке 1.1000 и 50-дневной SMA на 1.0939", - добавляет Двани.