Золото упало на фоне отскока доллара США, двигаясь в соответствии с медвежьими техническими факторами

• Золото упало в соответствии с медвежьей краткосрочной технической картиной и отскоком доллара США.
• Снижение глобальных инфляционных ожиданий побуждает инвесторов покупать облигации, что может привести к оттоку инвестиций из золота.
• Технические характеристики XAU/USD указывают на потенциал дальнейшего снижения после недавнего прорыва линии тренда.

Во вторник золото (XAU/USD) торгуется на три четверти процента ниже, в районе $2 330. Небольшой отскок доллара США (USD), который отрицательно коррелирует с золотом, может быть отчасти причиной этого, как и ротация активов в облигации. Сырьевые товары в целом торгуются с понижением, и это движение согласуется с техническими характеристиками золота, которые являются краткосрочными медвежьими.

На этой неделе выходят важные данные по занятости в США, и данные JOLTS по открытию вакансий были только что опубликованы после того, как в апреле было зарегистрировано меньше, чем ожидалось, 8,059 млн вакансий, что оказалось ниже ожидавшихся 8,34 млн и 8,355 млн в марте, согласно данным Бюро статистики труда США. Данные свидетельствуют об ухудшении ситуации на рынке труда США. Отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) за май, выходящий в пятницу, является главным движущим фактором рынка на этой неделе, и промах JOLTS является чем-то вроде плохого предзнаменования. Если данные по NFP отразят это, это может оказать давление на доллар США и поддержать золото.

Золото слабеет на фоне распродаж на товарных рынках

Львиная доля сырьевых товаров и большинство фондовых рынков во вторник распродаются, что - помимо отдельных причин, таких как решение ОПЕК+ и выборы в Индии - похоже, является результатом общих опасений по поводу глобального экономического роста. По всей видимости, это связано с плохими данными по индексу PMI в производственном секторе США от ISM, опубликованными в понедельник. Другой причиной может быть ротация активов, поскольку все большее число инвесторов переключается на облигации.

Все больше признаков того, что инфляция снижается во всем мире: в пятницу были опубликованы данные по базовому индексу потребительских цен в США, которые не оправдали ожиданий, а во вторник аналогичные данные по инфляции в Швейцарии не оправдали ожиданий после того, как в мае они составили 0,3% в месячном исчислении, тогда как экономисты предполагали рост на 0,4%.

Данные по CPI в Швейцарии вызвали предположения о том, что Швейцарский национальный банк (ШНБ) может пойти на очередное снижение процентной ставки на своем заседании в июне. Учитывая, что Европейский центральный банк (ЕЦБ), как ожидается, снизит процентные ставки в четверг, а Банк Канады (BoC) также может снизить ставки в среду, мировые рынки облигаций растут и могут оттягивать инвестиции из золота.

Технический анализ: Золото торгуется вдоль 50-дневной SMA

Цена золота находит поддержку на уровне 50-дневной простой скользящей средней (SMA) и консолидируется после распродажи с майских максимумов.

Пара XAU/USD пробила основную линию тренда и, вероятно, находится в краткосрочном нисходящем тренде. Учитывая, что "тренд - ваш друг", шансы на успех больше.

Дневной график XAU/USD

Прорыв линии тренда сформировал цели для снижения. Согласно техническому анализу, продолжительность движения до прорыва может быть использована в качестве ориентира для последующего движения после прорыва. В случае с золотом эти цели были обозначены как "a" и "b" соответственно.

Первая цель находится на уровне $2 303, что является экстраполяцией 0,618 Фибоначчи от "a".

Золото может даже упасть до $2 272-$2 279 - 100-процентной экстраполяции "a" и конца "b". Это также область исторической поддержки (красная линия).

Однако среднесрочный и долгосрочный тренды драгоценного металла остаются бычьими, и риск восстановления остается высоким. Тем не менее, ценовые движения в данный момент не подтверждают гипотезу о возобновлении роста.

Для того чтобы поставить под сомнение целостность краткосрочного нисходящего тренда, потребуется прорыв выше $2 362 (максимум 29 мая), в противном случае предвидится дальнейшее ослабление.