Японская иена устроила ралли до трехмесячного максимума по отношению к доллару США

• В четверг японская иена выросла до трехмесячного максимума против доллара США.
• Глава Банка Японии Уэда обсудил варианты потенциального выхода из политики отрицательных процентных ставок, что оказало поеддержку иене.
• Снижение интереса к риску еще больше благоприятствует безопасной иене и оказывает сильное понижательное давление на USD/JPY.

Японская иена (JPY) укрепляется по всему спектру рынка и выросла примерно на 225 пунктов против доллара США, достигнув трехмесячного пика в начале европейской сессии в четверг. Инвесторы активно закладывают в цены вероятность того, что Банк Японии откажется от режима отрицательных процентных ставок раньше, чем ожидалось. Подливая масла в огонь спекуляций по поводу выхода из сверхмягкой денежно-кредитной политики, Банк Японии провел специальный опрос участников рынка, чтобы обсудить влияние такого шага и его побочные эффекты. Кроме того, визит главы Банка Японии Кадзуо Уэды в офис премьер-министра Фумио Кисиды повысил ставки на серьезное изменение политики японского центробанка и оказал сильнуе поддержку курсу иены.

Напротив, ожидается, что Федеральная резервная система (ФРС) начнет снижать процентные ставки уже в марте 2024 года на фоне ослабления инфляционного давления и признаков ослабления исторически сильного рынка труда. Это, в свою очередь, провоцирует коррекционное снижение доллара от двухнедельного максимума, достигнутого в среду, несмотря на отскок доходности казначейских облигаций США.

Между тем, ухудшение настроя рынка в отношении рисков рассматривается как еще один фактор, благоприятствующий статусу японской иены как безопасной валюты. Это, в свою очередь, приблизило пару USD/JPY к психологической отметке 145,00. Трейдеры теперь ожидают выхода данных по первичным заявкам на пособие по безработице в США за неделю.

Технический анализ: USD/JPY нащупала поддержку вблизи 145.00, но еще не спаслась

С технической точки зрения, на этой неделе пара терпит неудачи в своих попытках вернуться выше точки прорыва 100-дневной SMA, которая теперь превратилась в сопротивление (в настоящее время в районе 147,45). Этот факт и последующее снижение благоприятствуют медвежьим трейдерам. Более того, осцилляторы на дневном графике держатся глубоко на отрицательной территории и все еще далеки от зоны перепроданности. Это, в свою очередь, подтверждает негативный прогноз по USD/JPY на ближайшую перспективу.

Более того, прорыв ниже уровня Фибоначчи 38,2% коррекции ралли июля-октября может стать новым триггером для медвежьих трейдеров. Последующие продажи ниже отметки 145,00 могут привести пару USD/JPY к уровню Фибо 50%, расположенному в районе 144,55-144,50.

С другой стороны, восстановление выше 145.50 может  привлечь новых продавцов в районе круглой отметки 146.00. Это, в свою очередь, должно ограничить рост USD/JPY вблизи области 146.20 (предыдущего недельного минимума). Тем не менее, устойчивое укрепление выше этой отметки может спровоцировать короткое сжатие и открыть путь к дальнейшему росту.