Пара EUR/USD привлекает покупателей в последний день недели

Пара EUR/USD привлекает покупателей в последний день недели и частично отыгрывает падение предыдущего дня до почти шестимесячного минимума, достигнутого после "голубиного" решения Европейского центрального банка (ЕЦБ) по ставке. Как пишет аналитик FXStreet Хареш Менгани, "ЕЦБ решил повысить ставки в 10-й раз подряд, на 25 б.п., доведя основную ставку до исторического максимума в 4%, чтобы противостоять упрямому росту инфляции. В сопроводительном заявлении по денежно-кредитной политике центральный банк дал понять, что 14-месячный цикл ужесточения политики, возможно, уже достиг своего пика. Кроме того, понижение прогнозов роста CPI и ВВП на ближайшие годы - 2024 и 2025 - подтвердило ожидания того, что дальнейшее повышение ставок может быть пока отложено. Рынки быстро отреагировали на это и теперь учитывают возможность снижения ставки в первой половине 2024 года, что оказало сильное влияние на единую валюту.

Тем не менее, тяга к риску привела к некоторой фиксации прибыли по безопасному доллару США (USD), особенно после недавнего ралли до самого высокого уровня с марта, и помог паре EUR/USD подняться вверх перед началом европейской сессии в пятницу. Рынки настроены оптимистично после того, как Народный банк Китая (PBoC) снизил требования к резервным нормам для местных кредиторов на 25 б.п. - это уже второй подобный шаг в этом году. Ожидается, что это приведет к высвобождению ликвидности и потенциальному стимулированию роста второй по величине экономики мира, ослабляя опасения относительно рецессии. Кроме того, Китай сообщил о росте промышленного производства и розничных продаж в августе больше, чем ожидалось, что еще больше укрепило уверенность инвесторов. Тем не менее, перспективы дальнейшего ужесточения политики Федеральной резервной системы (ФРС) США должны стать попутным ветром для доллара и сдержать значительное восстановление пары EUR/USD.

Ожидается, что на следующей неделе центральный банк США сохранит статус-кво, хотя поступающие более сильные макроэкономические данные оставляют открытой дверь для еще одного повышения ставки на 25 б.п. до конца этого года. В четверг Бюро переписи населения США сообщило, что объем розничных продаж в августе вырос на 0,6%, превзойдя ожидания роста на 0,2% и пересмотренный в сторону понижения показатель предыдущего месяца - 0,5%. К этому следует добавить, что число первичных заявок на пособие по безработице в США выросло меньше, чем ожидалось, и составило 220 тыс. на прошлой неделе по сравнению с 217 тыс. на предыдущей. Кроме того, Бюро статистики труда США опубликовало индекс цен производителей (PPI), который в августе вырос до 0,7% по сравнению с предыдущим значением 0,4%, а годовой показатель увеличился до 1,6%, что выше прогнозируемых 1,2% и 0,8% в июле. Это, наряду с устойчивой потребительской инфляцией, о которой стало известно из отчета по CPI США в среду, должно позволить ФРС сохранять ставки на более высоком уровне более длительное время.

Вышеупомянутый фундаментальный фон указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для пары EUR/USD лежит вниз, и любое последующее движение вверх может рассматриваться как возможность для продажи. В настоящее время участники рынка ожидают запланированного выступления президента ЕЦБ Кристин Лагард, что придаст паре новый импульс. Кроме того, экономическая повестка дня в США, включающая публикацию производственного индекса Empire State и предварительного индекса настроений потребителей Мичигана, может оказать влияние на динамику цен на доллар и создать краткосрочные торговые возможности для пары. Тем не менее, спотовые цены продолжают нести потери уже девятую неделю подряд и, похоже, могут продолжить снижение".