Почему Cardano падает, несмотря на рост активности разработчиков и объема транзакций

• За последние два месяца цена Cardano упала на 34% без каких-либо признаков восстановления.
• В то время как активность разработчиков и объем транзакций находятся в восходящем тренде, другие ключевые ончейн-показатели  остаются в затишье.
• Для того чтобы наметилась смена тренда, ADA должен отметить повышающийся максимум на достаточно длинном таймфрейме.

Цена Cardano (ADA) находится в нисходящем тренде с сентября 2021 года, не предпринимая значимых попыток прорваться выше. Это упорное движение на юг сопровождается устойчивым ростом объема транзакций и резким увеличением активности разработчиков.

Цене Cardano необходимо выйти из консолидации

В настоящее время цена Cardano торгуется на уровне $0,2477, пытаясь сформировать дно выше ключевого уровня поддержки $0,2500. Этот барьер дважды сдерживал нисходящий тренд ADA за последние восемь месяцев, а текущий ретест стал третьим.

Быстрый отскок может привести к тому, что ADA установит очередной понижающийся максимум, как это происходит с июня 2022 года.

Быки по ADA могут воодушевиться, если цена Cardano пробьет нисходящую линию тренда, соединяющую вышеупомянутые понижающиеся максимумы. Успешное преодоление этого барьера и превращение его в уровень поддержки столкнет токен с еще одним ключевым уровнем сопротивления $0,4019.

Повторный тест вышеупомянутого уровня означал бы для ADA 63%-ный рост.

3-дневный график ADA/USDT

Ончейн-показатели ADA остаются анемичными

За исключением объема транзакций и активности разработчиков, другие ончейн-метрики не демонстрируют признаков улучшения, что только усиливает "медвежий" прогноз по ADA. Устойчивый рост объема транзакций, наблюдавшийся в течение последних шести месяцев, свидетельствует о высокой сетевой активности. В настоящее время этот показатель составляет 1,72 млрд ADA, что означает рост на 129,33% по сравнению с примерно 750 млн ADA в марте 2023 года.

Объем сделок с ADA

Кроме того, в период с 20 июля по 12 сентября наблюдался значительный рост активности разработчиков ADA. Как правило, всплеск активности разработчиков наблюдается перед выходом крупных релизов или обновлением сети. Инвесторы обычно считают такой всплеск "бычьим" признаком. Однако, учитывая текущее состояние рынка, рост активности разработчиков вряд ли приведет к повышению цены ADA.

Активность разработчиков ADA

Почему упала цена Cardano?

Как видно на графике In/Out of the Money от IntoTheBlock, почти 4% инвесторов находятся в позиции “In the Money”, 0,32% - “At the Money”, а примерно 95,69% инвесторов несут убытки (“Out of the Money”).

Исторические данные In/Out of the Money

Как показывает индикатор Global In/Out of the Money (GIOM) от IntoTheBlock, три основных кластера инвесторов на уровнях $0,2640, $0,3182 и $0,3942 находятся в зоне убытков по отношению к текущей цене Cardano.

На этих ключевых отметках 263 000, 482 000 и 481 000 адресов, соответственно, приобрели 4,40 млрд, 5,52 млрд и 8,82 млрд ADA.

Поэтому любые попытки преодолеть сопротивления $0,2640, $0,3182 и $0,3942, скорее всего, будут встречены значительными всплесками давления продаж со стороны этих инвесторов, пытающихся выйти в зону безубыточности. Таким образом, инвесторам, открывающим длинные позиции по ADA с текущих уровней, следует рассматривать эти уровни как ключевые уровни фиксации прибыли.

Global In/Out of the Money (GIOM), ADA

Таким образом, причина, по которой ADA не растет, кроется в давлении продаж со стороны находящихся в убытке держателей. Однако, учитывая текущее положение цены Cardano, краткосрочное ралли может быть возможным, если уровень поддержки $0,2500 устоит и "быки" вернутся в игру.

С другой стороны, если на трехдневном таймфрейме цена Cardano превратит вышеупомянутый уровень в сопротивление, это приведет к формированию понижающегося минимума и аннулирует тезис о восстановительном ралли. В этом случае, как показывают данные GIOM, следующая ключевая поддержка будет находиться на уровне $0,0995, где почти 160 тыс. адресов приобрели 1,55 млрд ADA.