USD/CHF поднимается выше 0,8840 на фоне смешанных данных из США и слабых розничных продаж в Швейцарии

• Пара USD/CHF торгуется на уровне 0,8842, восстанавливаясь после дневного минимума 0,8771 на фоне совпадения инфляции PCE в США с прогнозами и падения розничных продаж в Швейцарии на -2,3% за месяц.
• Смешанные данные по занятости в США создают предпосылки для выхода важного отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе, а модель графика "утренняя звезда" указывает на возможность роста USD/CHF.
• Швейцарский национальный банк испытывает давление, поскольку розничные продажи разочаровывают, а инфляция остается ниже целевого уровня; фьючерсы денежного рынка дают 68%-ную вероятность того, что ставки останутся без изменений.

Швейцарский франк (CHF) теряет динамику по отношению к доллару США (USD) после того, как экономические данные Швейцарии оказались слабее ожиданий, а инфляция в США остается стабильной, хотя и замедляется. Это, наряду с притоком средств в конце месяца, оказало поддержку доллару США. Таким образом, пара USD/CHF торгуется на уровне 0,8842 после достижения дневного минимума 0,8771.

Доллар США укрепляется благодаря тому, что инфляция PCE соответствует прогнозам, а также благодаря потокам в конце месяца

В четверг, в отличие от вторника и среды, экономические показатели США оказались лучше ожиданий. Слабый отчет об открытии новых рабочих мест в США, ухудшение потребительского доверия, изменение занятости ADP ниже прогнозов, а также пересмотр ВВП за второй квартал в сторону понижения вновь усилили опасения по поводу рецессии. Тем не менее, никогда нельзя сбрасывать со счетов потребителей, демонстрирующих стойкость Америки.

Любимый индикатор инфляции ФРС США, индекс расходов на личное потребление (PCE), как и ожидалось, составил 3,3%, что на чуть-чуть выше июньских данных, а в месячном исчислении он составил 0,2% за месяц. Базовый показатель PCE, исключающий волатильные статьи, вырос на 4,2% по сравнению с предыдущим годом, что совпало с консенсусом, но оказалось выше июньского показателя в 4,1%.

Первичные заявки на пособие по безработице за прошлую неделю показали, что рынок труда остается напряженным, несмотря на то, что последние данные, связанные с рынком труда, свидетельствуют об обратном. Число обращений за пособием по безработице выросло на 228 тыс. человек, что ниже прогнозов в 235 тыс. человек. Таким образом, неоднозначные данные по занятости делают завтрашний отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе США за август крайне важным. Он может рассеять некоторые тучи, вызванные последними данными.

Это и потоки в конце месяца спровоцировали восстановление, в результате которого пара USD/CHF вернулась к отметке 0,88, а на дневном графике сформировалась трехсвечная модель "утренняя звезда", которая, хотя и предполагает дальнейший рост, но на горизонте маячит нисходящая линия сопротивления, проведенная от максимумов марта 2023 года.

Тем временем индекс доллара США, измеряющий стоимость бакса по отношению к корзине из шести валют, вырос на 0,51%, до 103,707.

На швейцарском фронте розничные продажи за июль оказались хуже прогнозов, упав на -2,3% за месяц, что ниже пересмотренного в сторону повышения июньского роста на 1,5%. Несмотря на то, что эти данные свидетельствуют о росте стоимости заимствований Швейцарского национального банка (SNB), они также могут привести к ускорению экономического спада. Внимание трейдеров по USD/CHF переключается на отчет по инфляции в Швейцарии, которая, как ожидается, снизится до 1,5% в августе после июльского падения на 1,5%.

Несмотря на то, что инфляция в Швейцарии остается ниже целевого уровня в 2%, центральный банк прогнозирует рост ИПЦ до 2,2% в 2023 и 2024 годах. В связи с тем, что заседания по денежно-кредитной политике проводятся редко, а их четыре, по одному в каждом квартале, очередное заседание приобретает дополнительную важность. В то же время фьючерсы денежного рынка ожидают, что ШНБ оставит ставки без изменений, вероятность этого составляет 68%.

В то же время президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик заявил, что проводимая политика является достаточно ограничительной, чтобы привести инфляцию к целевому уровню 2% в течение "разумного" периода времени.

Анализ цены USD/CHF: Техническая перспектива

Учитывая фундаментальный фон, курс USD/CHF является нейтрально-ориентированным. Но с технической точки зрения пара нейтральна к понижению. Следующее сопротивление возникло в районе 0,8830/60, при этом наметилась пятимесячная трендовая линия сопротивления, которая может открыть путь к дальнейшему росту, если будет пробита. Следующее сопротивление возникнет на уровне 0,8900, за которым последует отметка 0,9000. И наоборот, риски снижения возникают ниже уровня 0,8771, за которым следует минимум текущей недели 0,8745.