USD/MXN бросает вызов гравитации и поднимается с 7-летнего минимума на фоне снижения неопределенности в мировой экономике

• USD/MXN завершает шестидневную полосу неудач, подскочив на 0,54%, что обусловлено снижением риска на фоне слабых данных по ВВП и розничным продажам в Китае.
• Несмотря на позитивное открытие Уолл-стрит, опасения по поводу замедления темпов роста китайской экономики затмевают оптимизм; ожидаются ключевые данные по розничным продажам в США и Мексике.
• Потенциальное снижение ставки Банком Мексики в декабре 2023 г. в сочетании с предстоящим заседанием ФРС США усиливает неопределенность в паре USD/MXN.

Пара USD/MXN прервала шестидневные потери и поднялась с 7-летних минимумов, достигнутых на отметке 16,7062, на фоне слабого экономического календаря в Мексике и США и снижения риска. Слабые данные из Китая, а именно валовой внутренний продукт (ВВП) за II квартал и розничные продажи, усилили опасения относительно замедления темпов роста мировой экономики. Пара USD/MXN торгуется на уровне 16,8247, повышаясь на 0,54%.

Замедление темпов роста экономики Китая и предстоящие данные из США оказали давление на мексиканский песо

Уолл-стрит открылась в зеленом цвете, однако это не смогло поддержать пару USD/MXN. Данные азиатской сессии показали, что ВВП Китая вырос на 0,8% по сравнению с первым кварталом (1 кв.), что ниже 2,2%, а в годовом исчислении темпы роста экономики составили 6,3%, что ниже оценок 7,1%, но выше 4,5% в первом квартале. При этом промышленное производство превысило прогнозы, а розничные продажи резко замедлились с 12,7% в мае до 3,1% в июне.

Кроме того, в ближайший вторник в США будут опубликованы данные по розничным продажам, которые, как ожидается, вырастут на 0,5%, что выше показателя предыдущего месяца, составившего 0,3%. Хотя последний отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе разочаровал рынки, а данные по инфляции указывают на процесс дезинфляции, последний отчет Мичиганского университета (UoM) по настроениям потребителей может стать прелюдией к положительному отчету по розничным продажам.

В тот же день Федеральная резервная система (ФРС) США, чьи спикеры вошли в режим "блэкаута" в преддверии предстоящего 25-26 июля заседания по денежно-кредитной политике, представит данные по промышленному производству в США, которые оцениваются в 0% м/м, что ниже майского роста на 0,2%.

На мексиканском фронте до четверга в календаре появятся данные по розничным продажам, которые оцениваются в 3,5% г/г, что ниже апрельского показателя в 3,8%. Более низкие, чем ожидалось, показатели могут свидетельствовать о том, что экономике потребуется снижение процентных ставок, поскольку Банк Мексики (Banxico) повысил их более чем на 700 базисных пунктов, удерживая TIIE на уровне около 11,25%. Следует отметить, что дезинфляционный процесс набирает обороты, что ставит под сомнение возможность первого снижения ставки Банком Мексики к декабрю 2023 года.

Анализ цены USD/MXN: Техническая перспектива

С технической точки зрения пара USD/MXN продолжит нисходящий тренд, однако не исключена коррекция. Если USD/MXN вернется к уровню открытия дня 14 июля на отметке 16,9172, то это может привести к формированию бычьей свечной модели, которая поднимет пару к 20-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на отметке 17,0431. Тем не менее, слияние последней с годовым минимумом 2016 года будет сложным сопротивлением для преодоления, и если это произойдет, то это может открыть путь к повторному тестированию дневного минимума 17 мая, который превратился в сопротивление на уровне 17,4038. В противном случае, если уровень 17.0000 устоит, USD/MXN может повторно протестировать годовые минимумы, за которыми последует минимум октября 2015 года на уровне 16.3267.