USD/MXN растет на фоне ожидания данных по инфляции в США

• USD/MXN растет на 0,20% на фоне легкого экономического календаря и слабото доллара США.
• Высокий отчет по инфляции в США может укрепить доллар США.
• Спекуляции на тему смягчения политики Банка Мексики к концу года могут ослабить MXN.

Пара USD/MXN отскочила от недельных минимумов 17,0285 и начала расти, несмотря на общую слабость доллара США на фоне незначительной экономической активности по обе стороны границы между США и Мексикой. На момент написания статьи пара USD/MXN торгуется на уровне 17,0929, после достижения дневного минимума 17,0330, набирая 0,20%.

Курс доллара США по отношению к мексиканскому песо остается устойчивым, несмотря на оптимизм рынка

Настроение инвесторов остается позитивным в преддверии выхода важного отчета по инфляции в США. Ожидается, что индекс потребительских цен (CPI) за июнь в годовом исчислении замедлится с 4% до 3,1%, а в месячном исчислении (MoM) составит 0,3%, что выше майского показателя в 0,1%. Базовый CPI  за тот же период, исключающий такие волатильные статьи, как продукты питания и энергоносители, по оценкам, снизился до 5% в годовом исчислении с 5,3% в предыдущем месяце. Для сравнения, индекс за месяц ожидается на уровне 0,3%, что ниже показателя за два предыдущих месяца, составившего 0,4%.

Между тем, выступления представителей Федеральной резервной системы (ФРС) по-прежнему носят ястребиный характер: заместитель председателя по надзору Михал Барр заявил, что еще предстоит проделать определенную работу, а председатель ФРБ Кливленда Лоретта Местер добавила, что "ставки должны еще немного повыситься"."В то же время президент ФРС Сан-Франциско Мэри Дэйли заявила, что "необходимо еще несколько повышений ставок в течение этого года", подчеркнув при этом, что риск сделать слишком мало выше, чем сделать слишком много. Президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик, напротив, склонился к "голубиной" точке зрения, заявив, что ставки уже находятся на территории ограничения и что инфляция достигнет целевого уровня в 2%.

На момент написания статьи доходность казначейских облигаций США на коротком конце кривой практически не изменилась, в то время как на длинном конце и в середине она падает, что оказывает негативное влияние на доллар США. Индекс доллара США (DXY), измеряющий динамику курса бакса по отношению к корзине из шести валют, снизился на 0,10%, до 101,792, опустившись до нового двухмесячного минимума 101,666.

На мексиканском фронте отсутствие экономических новостей приведет к тому, что трейдеры будут ориентироваться на динамику доллара США и данные по индексу потребительских цен в среду. Растущая инфляция в США может оказаться позитивным фактором для доллара и подтолкнуть пару USD/MXN к повторному тестированию максимума 17.4038, сформировавшегося 17 мая. Как только этот уровень будет пробит, курс USD/MXN может стать нейтральным. Факторы, которые могут подорвать мексиканский песо (MXN), - это сокращение разницы в процентных ставках: ожидается, что Банк Мексики (Banxico) начнет смягчать денежно-кредитную политику к концу года, в то время как ФРС сигнализирует о том, что ставки будут оставаться "более высокими в течение длительного времени".

Анализ цены USD/MXN: Техническая перспектива

Дневной график пары USD/MXN по-прежнему имеет нисходящую направленность, но в ближайшей перспективе, похоже, достиг дна в районе 17,00. 6 июля пара USD/MXN выросла на 1,35%, сформировав "бычью" свечу, которая повторяет ценовую динамику предыдущих девяти дней, что позволяет предположить, что консолидация пары USD/MXN в диапазоне 16,9761-17,40 может рассматриваться как признак того, что быки по MXN фиксируют прибыль в преддверии изменения курса Banxico. С точки зрения роста, ключевыми областями сопротивления USD/MXN являются 20-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) на уровне 17,1575, а также дневной минимум 17 мая, развернувшийся в область сопротивления на уровне 17,4038. Напротив, области поддержки находятся на уровне 17,0000, а затем на минимуме с начала года 16,9761.