Обзор фондового рынка США за неделю

Основные фондовые индексы США завершили сегодняшние торги преимущественно в минусе

По итогам торговой недели: DOW -0.51%, S&P -0.43%, Nasdaq +0.31%

В понедельник основные фондовые индексы США умеренно снизились, поскольку распродажа в акциях, прежде всего технологических компаний, возобновились после резкого отскока во второй половине прошлой недели, под давлением беспокойств по поводу усиления инфляционного давления в США и возможного ужесточения денежно-кредитной политики ФРС.  Акции крупных технологических компаний начали неделю на негативной ноте: Apple (AAPL), Facebook (FB), Netflix (NFLX) и Microsoft (MSFT) просели на 0.16%-1.33%. В последние недели трейдеры распродавали акции технологического сектора на фоне более широкой ротации из акций роста в акции стоимости/циклические акции, которые, как ожидается, больше всего выиграют от возобновления экономической активности. Инвесторы также с нетерпением ожидали выхода протокола последнего заседания ФРС в среду. Участники рынка также получили данные от ФРБ Нью-Йорка, которые показали, что после отскока от более чем трехлетнего максимума в предыдущем месяце индекс региональной производственной активности упал до 24.3 в мае с 26.3 в апреле, хотя положительное значение все еще указывает на рост производственной активности в регионе. Экономисты ожидали, что индекс упадет до 23.9. В свою очередь NAHB сообщила, что настроения строителей на рынке односемейного жилья не изменились: индекс состояния рынка жилья от остался на уровне 83 в мае. Как отметили в NAHB, сильный покупательский спрос обеспечивает уверенность застройщиков жилья, но рост стоимости строительных материалов отрицательно сказывается на доступности жилья. Из трех компонентов индекса, суб-индекс текущих условий продаж не изменился и составил 88. Суб-индекс ожиданий продаж в следующие шесть месяцев вырос на 1 пункт до 81. Между тем, суб-индекс трафика покупателей упал на 1 пункт до 73.

Во вторник основные фондовые индексы США умеренно снизились, так как разочаровывающие данные по рынку недвижимости США перевесили солидные квартальные результаты ритейлеров Walmart (WMT) и Home Depot (HD). Отчет Министерства торговли показал, что в апреле жилищное строительство в США упало больше, чем ожидалось. Согласно отчету, строительство нового жилья упало в апреле на 9.5% до 1.569 млн. единиц с учетом сезонных колебаний. Данные за март были пересмотрены в сторону понижения до 1733 млн. единиц, все еще самого высокого уровня с июня 2006 года, с 1.739 млн. единиц, о которых сообщалось ранее. Экономисты прогнозировали, что в апреле начнется падение до 1.710 млн. единиц.

В среду основные фондовые индексы США снизились, но отступили от минимумов начала дня,  так как инвесторы избавлялись от рисковых активов на фоне возобновившихся беспокойств, что усиление инфляционного давления в США может вынудить Федеральную резервную систему (ФРС) в ближайшее время начать сворачивать монетарные меры стимулирования экономики. Инфляционные опасения спровоцировали давление в акциях технологических компаний, которые являются особенно чувствительными к изменениям ставок, так как их стоимость в значительной степени зависит от будущей прибыли, которая более сильно дисконтируется при повышении ожиданий роста процентных ставок. Дополнительное давление на акции технологического сегмента оказывало падение стоимости криптовалют, включая биткойн.  Инвесторы также обратили внимание на протокол апрельского заседания ФРС. В документе сообщалось, что ФРС начала сигнализировать о том, что в конечном итоге отойдет от политики дешевого финансирования, осуществляемой во время пандемии, поскольку появляются все новые свидетельства устойчивого восстановления экономики и роста инфляции. Протоколы заседания ФРС показали, что некоторые руководители хотят начать обсуждение плана по снижению масштабной программы покупок облигаций на следующем заседании. Однако в протоколах не было первого намека ФРС на то, что банк может вскоре начать обсуждение замедления покупок казначейских облигаций и облигаций, обеспеченных ипотекой, общая сумма которых сейчас составляет 120 млрд долларов в месяц.

В четверг основные фондовые индексы США умеренно выросли, так как акции восстанавливались во главе с технологическим сектором после недавней распродажи на фоне публикации благоприятных данных по заявкам на пособие по безработице в США. Отчет Министерства труда показал, что количество еженедельных обращений за пособием по безработице в США упало ниже 500000 на прошлой неделе, что свидетельствует о росте числа рабочих мест в этом месяце. Согласно отчету, первичные обращения за пособием по безработице составили 444 000 с учетом сезонных колебаний за неделю, закончившуюся 15 мая, по сравнению с 478 000 на предыдущей неделе. Это был самый низкий показатель с середины марта 2020 года. Экономисты прогнозировали 450 000 заявок на последнюю неделю. Последние данные с рынка труда затмили опасения по поводу возможного сокращения стимулов ФРС в ближайшем будущем, которые усилились после публикации протокола апрельского заседания американского Центробанка.

В пятницу основные фондовые индексы США преимущественно снизились, так как оптимизм по поводу роста американской экономики нивелировался опасениями по поводу ускорения инфляции. Между тем, индекс Nasdaq Composite после позитивного старта переместился в красную зону, поскольку акции компаний технологического сектора снова оказались под давлением из-за очередного падения цены биткойна, а также ротации из акций роста в акции стоимости. Обзор IHS Markit показал, что деловая активность в частном секторе США продемонстрировала беспрецедентный рост в начале мае. Согласно отчету, совокупный индекс менеджеров по закупкам (PMI) вырос до 68.1 в мае с 63.5 в апреле. Это стало новым рекордным значением. Росту индикатора способствовали ускорения темпов роста активности, как в производственном секторе, так и сфере услуг. Производственный индекс PMI в США вырос до 61.5 в первой половине этого месяца. Это был самый высокий показатель с тех пор, как в октябре 2009 года исследование было расширено и охватило все отрасли обрабатывающей промышленности, а в апреле оно составило 60.5. Экономисты ожидали, что показатель снизится до 60.2. В то же время индекс деловой активности для сектора услуг вырос до 70.1, самого высокого уровня с начала этой серии в октябре 2009 года, с окончательного значения 64.7 в апреле. Экономисты ожидали, что показатель упадет до 64.5.

Между тем, данные, опубликованные Национальной ассоциацией риэлторов (NAR ), показали, что продажи существующих домов в США неожиданно продолжили снижаться в апреле.  Согласно NAR, продажи существующих домов упали на 2.7% до 5.85 млн. в годовом исчислении после падения на 3.7% до 6.01 млн. в марте. Спад удивил экономистов, которые ожидали, что продажи существующих домов вырастут до 6.09 млн. Продажи домов на вторичном рынке снижаются третий месяц подряд, но все равно выросли на 33.9% по сравнению с тем же месяцем год назад. Как отметил Лоуренс Юн, главный экономист NAR, падение продаж главным образом отражает тот факт, что предложение жилья продолжает отставать от спроса. 

В отраслевом разрезе большинство секторов индекса S&P за период 17 - 21 мая включительно показали повышение. Максимальное повышение продемонстрировал сектор здравоохранения (+1,29%). Наибольшее снижение зафиксировал сектор основных материалов (-2,18%). 

Что касается компонентов индекса DOW, за прошедшую неделю повышение показали 19 из 30 акций, входящих в состав индекса. Лидером были акции salesforce.com, inc. (CRM, +5.63%). Наибольший отрицательный результат за неделю продемонстрировали акции The Walt Disney Company (DIS, -3.91%). 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade