Обзор европейской сессии: евро снизился

Были опубликованы следующие данные:

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз/фактическое значение)

07:00 Германия Индекс цен производителей, м/м Октябрь +0.3% +0.1% -0.2%

07:00 Германия Индекс цен производителей, г/г Октябрь -0.5% -0.6% -0.7%

09:30 Великобритания Протоколы заседания Банка Англии Ноябрь

10:00 Швейцария Индекс ожиданий инвесторов по данным ZEW и Credit Suisse Ноябрь 24.9 30.0 31.6

Курс евро снизился против доллара на комментариях представителя ЕЦБ Вайдманна, который заявил, что ЕЦБ еще технически не готов сворачивать экстренные меры. Однако Вайдманн немного компенсировал это высказывание, заявив, что даже несмотря на то, что умеренный прогноз по инфляции оправдывает экспансионисткую политику, неразумно смягчать ее далее после ноябрьского снижения.

Кроме того, давление на единую валюту оказали данные по ценам производителей в Германии. Индекс цен производителей в промышленности Германии снизился на 0,7 процента в годовом исчислении в октябре, после 0,5-процентного падения в сентябре. Цены упали третий месяц подряд. Экономисты прогнозировали более медленное снижение на 0,6 процента в октябре.

На общий индекс оказало влияние 1,9-процентное падение цен на промежуточные товары, и точно такое же снижение расходов на электроэнергию. Между тем, цены на капитальные товары выросли на 0,7 процента по сравнению с октябрем 2012 года, а цены на потребительские товары поднялись на 1,8 процента.

Индекс цен производителей снизился на 0,2 процента по сравнению с сентябрем, когда он показал 0,3 процента роста. Индекс согласно ожиданиям экономистов должен был вырасти на 0,1 процента в месячном измерении.

Британский фунт вырос против доллара и евро после публикации протокола последнего заседания Банка Англии. Протокол МРС от 6-7 ноября показал, что комитет проголосовал единогласно за то, чтобы оставить ставку на 0,5%, а программу покупок активов на £375 млрд. Как гласит протокол, МРС отметил устойчивое восстановление экономической активности Британии и спрогнозировал, что экономика продолжит расти выше долгосрочного среднего значения во 2 кв. Прогноз по ВВП, однако, может быть подвержен повышательным рискам (рост доверия и улучшение условий в секторе кредитования) и понижательным рискам (процесс восстановления баланса и медленный рост доходов).

МРС отметил все еще неустойчивый рост европейской экономики, который может повредить экономике Британии, и предположил, что "поскольку внешняя ситуация вряд ли сможет стимулировать рост в Британии и с учетом финансовой консолидации внутри страны, мы сохраним прогноз по росту на текущем уровне. Важную роль для экономики в среднесрочной перспективе сыграет восстановление расходов домохозяйств на фоне роста деловых расходов". Несмотря на недавний рост инфляционных ожиданий, МРС полагает, что они сдержанны в среднесрочной перспективе, так как на данный момент они не играют большой роли в требованиях по зарплате.

Доллар США упал против иены после того, как председатель Федеральной резервной системы Бен Бернанке сказал, что основная процентная ставка центрального банка, вероятно, останется близкой к нулю в течение еще "длительного времени" после окончания покупки активов, и после того, как уровень безработицы упадет ниже 6,5%. Бернанке дал понять, что его взгляды схожи с мнением заместителя председателя ФРС Джанет Йеллен, которые она выразила на слушаниях Банковского комитета Сената 14 ноября. «Я согласен с настроениями, выраженными моим коллегой Джанет Йеллен на прошлой неделе, что самый верный путь к нормальному подходу к денежно-кредитной политике, то есть мы должны содействовать более быстрому восстановлению», - сказал он.

Также на динамику курса доллара сегодня повлияют опубликованные данные от министерства торговли США. Согласно среднему прогнозу экономистов, объем розничных продаж в крупнейшей экономике в мире, вероятно, вырастет в октябре на 0,1%, после 0,1%-ного снижения в предыдущем месяце.

Иена приостановила свое падение после выхода данных по торговому балансу страны. В октябре отрицательное сальдо торгового баланса Японии выросло сильнее, чем ожидали аналитики. Импорт вырос самыми быстрыми темпами с 2010 года, и перевесил экспорт. Дефицит составил 1,09 трлн. иен (10,9 млрд. долларов). Импорт вырос на 26,1% по сравнению с годом ранее, в то время как экспорт прибавил 18,6%.

EUR/USD: в течение европейской сессии пара снизилась до $1.3516

GBP/USD: в течение европейской сессии пара выросла до $1.6160

USD/JPY: в течение европейской сессии пара снизилась до Y99.78

Основным событием дня станет публикация данных по индексу потребительских цен США за октябрь (в 13:30 GMT). Отметим, что индекс потребительских цен вырос на 0,2 процента в сентябре после небольшого роста на 0,1 процента в августе. Исключая цены на продукты питания и энергоносители, основные потребительские цены выросли на 0,1 процента в месяц. С учетом таки изменений, эксперты ожидают, что общий индекс потребительских цен не изменился в октябре, в то время как основные цены выросли всего на 0,1 процента. Учитывая доброкачественные показания по инфляцию, нет оснований полагать, что курс монетарной политики изменится в ближайшей перспективе. В свою очередь, ФРС, скорее всего, сохранить нынешние темпы покупки активов  где-то до весны следующего года.

Менее значимым событием также станет публикация данных по продажам жилья в США за октябрь (в 15:00 GMT). Напомним, что продажи домов упали на 1,9 процента - до уровня 5,29 млн. в сентябре, но снижение не было столь драматичным, как ожидали после сильных показаний за предыдущие месяцы. Число проблемных сделок повысилось за месяц до 14 процентов от общего числа сделок. Запасы продолжали оставаться на низком уровне, но остались почти без изменений в течение месяца – на уровне 2210000 единиц. Ожидается, что продажи на вторичном рынке жилья упали в прошлом месяце на 3,5 процента. В ближайшие месяцы продажи, скорее всего, будут показывать признаки медленного улучшения. По оценкам экспертов, общий объем продаж на вторичном рынке жилья должен составить 5,10 млн. единиц в 2013 году.

Кроме того, стоит обратить внимание и на данные по розничным продажам в США за октябрь (в 13:30 GMT). Напомним, что в сентябре месяце розничные продажи упали на 0,1 процента, что стало продолжением тенденции к снижению продаж, которая началась с июня. Хотя некоторая часть данного спада, вероятно, была связана с замедлением темпов инфляции, все еще существуют признаки того, что потребительские расходы остаются слабыми. Ожидается, что объем розничных продаж немного улучшился в октябре, не смотря на частичное «отключение» правительства и снижения потребительского доверия, что оказывало давление расходы.

Добавим, что сегодня также состоится публикация протоколов предыдущего заседания ФРС (в 19:00 GMT). От того как голосовали члены ФРС и какие мысли их посещали во время заседания, во многом будет зависеть будущее направление движения на фондовых площадках. Впрочем, сюрпризов здесь, вероятно, ждать не стоит, даже, несмотря на то, что участники в последнее время похоже вовсе забыли про сворачивание стимулирующих программ.