Обзор валютного рынка за неделю

На прошедшей неделе евро показал максимальный прирост по отношению к доллару среди основных валют (+1,07%). Росту единой валюты поспособствовала сильная статистика из Германии, заявление президента Европейского центрального банка Марио Драги о том, что худший период долгового кризиса в регионе уже пройден, и сообщение ЕЦБ о том, что 278 банков выплатят 137,16 млрд евро по первой трехлетней программе LTRO уже 30 января. В то же время, рост евро сдержало понижение прогнозов рост от МВФ, который прогнозирует сокращение ВВП еврозоны на 0,2% в этом году, вместо роста.

Японская иена снизилась по итогам недели на 0,92% по отношению к доллару после роста в первой половине недели в ожидании итогов заседания Банка Японии. Во вторник иена показала максимальный прирост за последние восемь месяцев по отношению к доллару после того, как Банк Японии  заявил, что будет проводить открытые покупки активов, начиная с января 2014 года, что разочаровало инвесторов, которые раньше ожидали более решительных действий. Давление на иену усилилось после того, как опубликованные статистические данные показали, что в декабре 2012 года в стране была зафиксирована дефляция, что увеличивает вероятность принятия Центробанком страны дальнейших стимулирующих мер.

Наибольшее снижение по отношению к доллару за неделю продемонстрировал канадский доллар (-1,40%) после заявления Банка Канады о готовности к смягчению денежно-кредитной политики и падения годовой инфляция в декабре на 0,8%, что является трехлетним минимумом.

Британский фунт снизился по отношению к доллару на 0,43% после того, как отчет показал, что экономика Великобритании сократилась в четвертом квартале больше, чем прогнозировали аналитики, что поставило Великобританию на грань беспрецедентный тройной рецессии. Австралийский доллар потерял 0,82%, а новозеландский доллар вырос на 0,10% против американской валюты.

Курс евро в понедельник почти не изменился по отношению к доллару, даже несмотря на то, что представленные данные показали, что инфляция цен производителей в Германии увеличилась в декабре, но более медленными темпами, чем ожидалось. Как стало известно, цены на промышленную продукцию увеличились в годовом выражении на 1,5%, по сравнению приростом на 1,4%. Отметим, что ежегодные темпы роста, согласно прогнозам, должны были составить 1,7%. В то же время в месячном выражении значение индекса потребительских цен снизилось на 0,3%, по сравнению с падением на 0,1% в прошлом месяце, а также ожиданиями экспертов на уровне 0,0%. Евро во вторник вырос впервые за три дня против доллара после того, данные показали, что уровень немецкого доверия среди инвесторов вырос в январе до самого высокого уровня за последние 2,5 года, добавляя признаков того, что крупнейшая экономика Европы набирает обороты. Единая валюта также выросла после того, как представитель Бундесбанка опроверг спекуляции о том, что Вайдман планирует уйти с поста президента центрального банка Германии. Позже евро снизился на фоне ухудшения статистики из США. Как стало известно, продажи домов на вторичном рынке жилья США неожиданно упали на 1% м/м до 4,94 млн, и, согласно отчету ФРБ Чикаго, экономическая активность замедлилась в декабре. В среду евро упал до недельного минимума против доллара, поглотив скопление ордеров на продажу, после того, как Международный валютный фонд ухудшил прогнозы по мировому ВВП на текущий год в связи с сохранением рецессии в еврозоне и слабым экономическим ростом в Японии. Так, ожидается, что рост мирового ВВП составит в 2013 году 3,5%, тогда как в соответствии с октябрьскими прогнозами ожидалось повышение на 3,6%. При этом в случае улучшения ситуации в зоне евро, мировой ВВП может вырасти на 4,1% в 2014 году. МВФ прогнозирует сокращение ВВП еврозоны на 0,2% в этом году, вместо роста. Также МВФ понизил прогноз по росту Канады до 1,8%. Ранее единая валюта выросла после того, как президент Европейского центрального банка Марио Драги сообщил, что худший период долгового кризиса в регионе уже пройден. Также евро рос в ожидании голосования в палате представителей Конгресса США, которая по инициативе республиканцев должна была проголосовать за автоматическое увеличение долгового потолка до 18 мая. Стало известно, что Палата представителей Конгресса США одобрила законопроект об отмене потолка для долга до середины мая 285 голосами “за”. Так как решение совпало с ожиданиями, рынки не отреагировали на это сообщение. Курс евро в четверг укрепился против доллара после того, как региональный отчет показал, что активность в частном секторе продолжила сокращаться в январе, но более медленными темпами, чем прогнозировали многие экономисты. Согласно данным, сводный индекс производства, который оценивает активность в секторе производства и в секторе услуг увеличился в этом месяце до 10-месячного максимума, достигнув уровня 48,2, по сравнению с 47,2 в декабре, а также ожиданиями экспертов на отметке 47,5. Между тем, индекс деловой активности в секторе услуг поднялся до уровня 48,3, по сравнению с 47,8 в декабре, в то время как Индекс деловой активности в производственном секторе вырос до отметки 47,5 с 46,1. Евро в пятницу вырос до самого сильного уровня по отношению к доллару за 11 месяцев на фоне того, что настроения среди немецких предприятий существенно улучшились в январе, достигнув при этом самого высокого уровня с июня прошлого года, что было вызвано в основном признаками ослабления долгового кризиса в еврозоне. Исследования, проведенные институтом Ifo, показали, что индекс делового климата вырос до семимесячного максимума в январе, достигнув при этом уровня 104,2, по сравнению с 102,4 в декабре. Отметим, что согласно средним прогнозам экономистов значение данного показателя должно было увеличиться до 103. Данные также показали, что это был уже третий месячный прирост подряд. В то же время, отчет показал, что индекс текущих условий вырос в этом месяце до отметки 108 с 107,1 в декабре, хотя ожидался рост только до 107,3​​. Также на рост стоимости единой валюты повлияло сообщение ЕЦБ, который заявил, что 278 банков выплатят 137,16 млрд евро по первой трехлетней программе LTRO уже 30 января. Также ЕЦБ добавил, что банки смогут продолжить возвращать средства, полученные в рамках первой LTRO, каждую неделю. Тем не менее, ЕЦБ не предоставил данных по возврату средств, полученных банками в рамках LTRO, для отдельных стран.

В понедельник курс иены укрепился по отношению к доллару, отступив при этом от самого слабого уровня с июня 2010 года, так как чиновники Банка Японии начали свою двухдневную встречу. Отметим, что в прошлом месяце валюта Японии снизилась на 5,9% по отношению к доллару на фоне спекуляций, что Банк Японии под давлением правительства увеличит программу стимулирования для того, чтобы вывести экономику из рецессии. Как стало известно, большинство экономистов прогнозируют, что Банк Японии увеличит свою программу по покупке активов на сумму ​​10 триллионов иен рост. Напомним, что Абэ также выступает за такое же увеличение программы стимулирования, и призывает центральный банк удвоить свой целевой показатель инфляции до 2%. Во вторник иена показала максимальный прирост за последние восемь месяцев по отношению к доллару после того, как Банк Японии  заявил, что будет проводить открытые покупки активов, начиная с января 2014 года, что разочаровало инвесторов, которые раньше ожидали более решительных действий. Валюта Японии выросла по меньшей мере на 0,2% против всех 16 основных валют после того, как Банк Японии заявил, что будет покупать активы на сумму около 13 трлн иен в месяц, начиная с января с января 2014 года. Кроме того, Банк Японии решил ввести целевой уровень инфляции в 2% и еще больше смягчить денежно-кредитную политику. По итогам двухдневного заседания правление банка утвердило семью голосами против двух решение о введении целевого уровня инфляции в 2% взамен текущего ориентира в 1%, который Абэ раскритиковал как слишком слабое обязательство. В четверг иена упала впервые за четыре дня против доллара после того, как заместитель министра экономики Нисимура сказал, что падение валюты еще не закончилось и уровень 100 иен по отношению к американской валюте не будет проблемой. Японская валюта упала против всех 16 наиболее торгуемых валют после того, как китайский отчет показал, что темпы расширения производства были самыми быстрыми за два года, что сократило спрос на иену как актив-убежище. HSBC Holdings Plc и Markit Economics заявили, что их предварительное значение индекса менеджеров по закупкам Китая увеличилось до 51,9 в январе, по сравнению с 51,5 в предыдущем месяце. Отметим, что полученные данные свидетельствуют о том, что рост экономики Китая в начале 2013 года будет равняться или превышать прирост на 7,9%, зафиксированный в четвертом квартале. Иена в пятницу продолжила свое снижение против доллара и евро после того, опубликованные статистические данные показали, что в декабре 2012 года в стране была зафиксирована дефляция, что увеличивает вероятность принятия Центробанком страны дальнейших стимулирующих мер. Как стало известно, базовые потребительские цены в Японии, в расчет которых не включается стоимость свежих продуктов питания, снизились в прошлом месяце на 0,2% в годовом исчислении. Заметим также, что цены в Японии снижались в течение 7 из последних 8 месяцев. Таким образом, по итогам 2012 года в целом потребительские цены снизились четвертый год подряд - на 0,1%.

Курс фунта в понедельник вырос по отношению к доллару, что было связано с публикацией данных, которые показали, что цены на жилье в Великобритании выросли в январе вместе с ростом числа новых продавцов, а также улучшением настроения среди участников рынка. Согласно отчету, цены на жилье в первые недели января выросли на 0,2%, по сравнению с падением на 3,3% в декабре. В то же время в годовом выражении  цены были на 2,4% выше, чем за этот же месяц в прошлом году. Фунт во вторник вырос против доллара, даже несмотря на то, что опубликованный данные показали резко падение баланса промышленных заказов. Как стало известно, баланс промышленных заказов упал в январе до уровня -20, по сравнению с -12 в декабре. Заметим, что согласно средним прогнозам экспертов значение данного показателя должно было составить -11. Кроме того, за три месяца, которые закончились в январе, баланс промышленных заказов составил -4, вопреки ожиданиям на уровне 8. Тем не менее, темпы снижения было намного меньше, чем -13 в третьем квартале. Фунт в среду вырос после того, как представленные данные показали, что количество заявлений на получение пособий по безработице сократилось в прошлом месяце на 12100 человек, достигнув при этом уровня 1,56 млн. в декабре. Данное падение оказалось большой неожиданностью для многих экономистов, так как согласно прогнозам значение данного показателя должно было увеличиться примерно на 300-500 человек. Между тем, уровень заявлений безработных на трудоустройство остался без изменений, составив при этом 4,8%, что соответствовало оценкам. В то же время, уровень безработицы, который рассчитывается по  методологии МОТ, снизился в течении сентября-ноября до отметки 7,7%, по сравнению с 7,8%, хотя экономисты ожидали, что ставка останется неизменной. Фунт в четверг снизился после того, как опубликованные данные по Британии показали, что количество одобренных заявок на ипотечные кредиты осталось почти неизменным в декабре, составив при этом 33,6 тыс. единиц, в то время как аналитики ожидали рост до уровня 34,1. Не помогли росту фунта и данные по розничным продажам, рост которых немного замедлился в январе, но, все же был больше, чем ожидалось. Согласно исследованиям, которые охватывают первые две недели января 2013 года, 41% ритейлеров сообщили об увеличении объемов продаж по сравнению с прошлым годом, в то время как 24% сообщили о падении, в результате чего индекс розничных продаж составил +17. Отметим, что средним согласно прогнозам значение данного показателя должно было снизиться до уровня +10, по сравнению с +19 в декабре. Фунт в пятницу ослаб на второй день по отношению к евро, снизившись до 13-месячного минимума, после того, как отчет показал, что экономика Великобритании сократилась в четвертом квартале больше, чем прогнозировали аналитики. Стерлинг упал до минимального уровня за пять месяцев по отношению к доллару, так как сокращение поставило Великобританию на грань беспрецедентный тройной рецессии. Согласно отчету, валовой внутренний продукт сократился в четвертом квартале на 0,3%, изменив при этом рост на 0,9% в третьем квартале, который был в основном связан с повышением активности во время Олимпиады. Отметим, что согласно прогнозам экономистов падение должно было составить 0,1%. По сравнению с четвертым кварталом 2011 года, ВВП остался неизменным, как это было в третьем квартале, хотя эксперты прогнозировали рост на 0,2%.

Франк в понедельник продолжил свое пятничное укрепление против евро после того, как на прошлой неделе он упал до самого низкого уровня с момента, когда Швейцарский национальный банк ввел ограничение на валюту в 2011 году.

Канадский доллар в среду упал по отношению к большинству валют после заявления Банка Канады о готовности к смягчению денежно-кредитной политики. В банке оставили ключевую процентную ставку без изменений на уровне 1%, а также озвучили прогноз, согласно которому экономика страны достигнет полной загруженности во второй половине 2014 года. Замедление темпов роста экономики Канады было "более явным", чем ожидали в центральном банке, говорится в заявлении Банка Канады. Канадский доллар в пятницу упал по отношению к доллару после того, как в Канаде уровень годовой инфляция в декабре составил 0,8%, что является трехлетним минимумом. Экономисты отмечают, что на фоне такой слабой статистики вероятность повышения процентной ставки Банком Канады остается очень низкой. Заметим, что согласно прогнозам экспертов, уровень инфляции должен был вырасти до отметки 1,2%.