Обзор валютного рынка за неделю

Американский доллар укрепился по итогам недели к большинству основных валют, получив поддержку от оптимистичных данных по рынку труда США. В четверг стало известно, что количество первичных обращений за пособием по безработице снизилось до самого низкого показателя за последние три недели, а пятничные данные показали, что занятость в несельскохозяйственном секторе выросла на 171 тыс, что превысило ожидания.

Валюта Японии показывает третье недельное снижение против доллара, поскольку экономический спад и разочарование доходами корпораций усилили спекуляции, что Банк Японии будет расширять программы кредитно-денежного стимулирования. Японская иена за неделю снизилась больше всех среди основных валют по отношению к доллару (-0,98%).

Евро потерял за неделю 0,87% против доллара на фоне нерешенных проблем с Грецией и затягиванием Испанией обращения за помощью к ЕЦБ. Еврогруппа отложила принятие решения о новом транше в €31,5 млрд., необходимом Греции, чтобы избежать банкротства, до 12 ноября.

В свою очередь, британский фунт и швейцарский франк упали по итогам недели на 0,47% и 0,71% соответственно по отношению к доллару.

Сырьевые валюты закончили неделю с незначительным изменением по отношению к валюте США - новозеландский доллар (+0,29%), канадский доллар (+0,21%), австралийский доллар (-0,28%).

В понедельник евро достиг самого низкого уровня почти за три недели против доллара на фоне опасений по поводу Греции и отсутствия указаний на то, когда Испания планирует обратиться за финансовой помощью. Международные кредиторы Греции отказались от дальнейших уступок по внесению изменений в трудовое законодательство, предложенных одним из участников греческой коалиции, в то время как находящейся на грани банкротства стране необходим очередной транш кредитов, чтобы не остаться без денег в середине ноября. Экономика Испании снова вызвала беспокойство после того, как данные показали, что розничные продажи в Испании в сентябре падали рекордными темпами. Продажи упали на 10,9% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года против годового снижения на 2% в августе. Сентябрьское падение стало самым крупным с начала ведения статистики в 2004 году.

Во вторник доллар показал максимальный спад за две недели по отношению к евро на фоне спекуляциях, что ущерб от тропического циклона Sandy будет менее суровым, чем ранее ожидалось, что привело к затуханию спроса на безопасные активы. Американская валюта упала против всех 16 основных валют, в то время как европейские акции и американские фондовые фьючерсы выросли. Цены на жилую недвижимость в США  выросли в августе максимально за два года, что стало признаком того, что рынок жилья продолжит стимулировать экономический рост. Индекс цен на жилье в 20 крупных городах S&P/Case-Shiller вырос на 2% по сравнению с августом 2011 года, что стало максимальным приростом с июля 2010, после повышения на 1,2% в июле, как показали вышедшие данные. Согласно усредненному прогнозу аналитиков, ожидался чуть более скромный рост на 1,9%.

Евро укрепился после того, как отчет показал, что испанская экономика сократилась меньше в третьем квартале по сравнению с прогнозом центрального банка. В то же время сентябрьская ставка безработицы в Германии была пересмотрена от 6,8% до 6,9%, оставшись в октябре без изменений. Данные по потребительскому доверию еврозоны хоть и улучшились немного, но по-прежнему остались слабыми. Италия продала 5-ти и 10-ти летних облигаций при более низкой доходности. Накануне прошла телеконференция между Минфинами Еврогруппы, в ходе которой представители власти обсуждали ситуацию в Греции и то, как вернуть страну на путь устойчивого восстановления в преддверии встречи, запланированной на 12 ноября. Ещё одна встреча состоялась во сторник, на которой лидеры ЕС намерены помочь проблемному государству за счёт очередной программы сокращения.

Единая валюта в среду ликвидировала прирост по отношению к доллару после того, как в ходе телеконференции Еврогруппы министры финансов не смогли достичь соглашения по Греции, однако Шойбле отметил, что страна достигла определенных успехов. Тем не менее, в середине ноября страна может оказаться банкротом. Еврогруппа отложила принятие решения о новом транше в €31,5 млрд., необходимом Греции, чтобы избежать банкротства, до 12 ноября. Доллар США в среду возвратил большую часть утраченных позиций на фоне снижения американских фондовых индексов в первый день открытия всех рынков США после двухдневного закрытия, связанного с ураганом "Сэнди". Чикагский индекс деловой активности в октябре увеличился существенно слабее прогнозов - до 49,9 пункта вместо ожидавшегося 51 пункта. Напомним, что значение ниже 50 сигнализирует о негативной динамике. В октябре деловая активность в США неожиданно снизилась уже второй месяц подряд, что ещё раз подтверждает то, что производственный сектор страны уже не играет центральной роли в восстановлении национальной экономики.

В четверг доллар вырос против иены и евро, так как количество первичных обращений за пособием по безработице снизилось до самого низкого показателя за последние три недели, а индекс производственной активности вырос более, чем прогнозировалось, добавив доказательств того, что экономика восстанавливается.

Американская валюта в пятницу укрепилась до трех-недельного максимума против евро на фоне подтверждения того, что сектор обрабатывающей промышленности еврозоны сократился в октябре. В октябре активность в секторе обрабатывающей промышленности еврозоны отметила снижение 15-й месяц подряд на фоне сокращения объемов производства и новых заказов. Результат сегодняшнего отчета явился новым аргументом в пользу дальнейшего смягчения политики ЕЦБ. В октябре индекс PMI упал до 45,4 против 46,1 месяцем ранее. Результат оказался немного выше предварительной оценки 45,3. Напомним, что индекс остается под ключевым уровнем 50 с августа прошлого года. Индекс производства снизился до 45,0 от 45,9.

Доллар и иена в понедельник укрепились на фоне повышенного спроса на безопасные активы. Индекс личных расходов США вырос на 1,7% г/г в соответствии с ожиданиями. Личные доходы повысились на 0,4% в сентябре, совпав с прогнозами, а личные расходы - на 0,8%, превысив ожидания. Евро коснулся двухнедельного минимума против иены после того, как министр финансов Германии Вольфганг Шойбле отклонил реструктуризацию долга Греции. Также европейские политики находятся в ожидании отчета, который покажет прогресс Греции в достижении согласованных на международном уровне целей, которые были разработаны Европейской комиссией, Международным валютным фондом и ЕЦБ. В то же время укрепление иены было ограниченным, так как многие участники рынка ожидают заседания политиков Банка Японии, которое сможет пролить свет на будущую политику страны. Также отметим, что члены правления Банка Японии сталкиваются с давлением в связи с тем, что  представленные на прошлой неделе данные показали, что потребительские цены снова упали, зафиксировав пятое снижение подряд. На фоне этого многие аналитики ожидают, что политики банка объявят о внедрении дополнительного стимулирования экономики, что поддержать слабеющий рост. Иена во вторник выросла против доллара, достигнув при этом максимального уровня более чем за неделю, так как объявленный Банком Японии второй раунд смягчения за последние два месяца разочаровал некоторых инвесторов. Как стало известно, Банк Японии расширил свою программу по покупке активов на 11 триллионов иен до уровня 91 трлн иен. Отметим, что экономисты прогнозировали, что сумма расширения будет составлять от 10 до 20 трлн. иен. Также вышедшие данные показали, что уровень промышленного производства в Японии упал на 4,1% в сентябре, превысив при этом самые пессимистические оценки экономистов. В среду курс евро вырос против иены на фоне давления на Грецию со стороны правительства европейских стран, чтобы страна провела более масштабные сокращения расходов для получения требуемой помощи. Японская валюта в четверг ослабла по отношению к евро, так как инвесторы ожидают публикации протоколов Банка Японии, и на фоне спекуляций, что центральный банк будет проводить ослабление монетарной политики в дальнейшем. Доллар в пятницу приблизился к шестимесячному максимуму против иены после того, как стало известно, что занятость в несельскохозяйственном секторе выросла на 171 тыс, что превысило ожидания, а предыдущее значение было пересмотрено в сторону повышения до 148 тыс. Уровень безработицы при этом, как и прогнозировалось, поднялся в октябре до 7,9%. Валюта Японии показывает третье недельное снижение против доллара, поскольку экономический спад и разочарование доходами корпораций усилили спекуляции, что Банк Японии будет расширять программы кредитно-денежного стимулирования.

Фунт в понедельник ослаб против доллара после того, как отчет показал, что цены на дома в Англии и Уэльсе упали в октябре, отметив при этом четвертое последовательное снижение. Как стало известно, цены на жилье снизились на 0,1% в сентябре и на 0,4% по сравнению с годом ранее. В это же время другие данные показали, что количество одобренных ипотечных кредитов выросло до 50000 в прошлом месяце от 47 700 в августе, но это не помогло валюте восстановить свои утраченные позиции. Британский фунт во вторник вырос против доллара после того, как отчет показал, что индекс розничных продаж по данным Конфедерации Британских Промышленников Великобритании существенно вырос в октябре, и достиг уровня 30, по сравнению со значением 6 в прошлом месяце. Отметим, что многие экономисты ожидали, что показатель увеличится только до отметки 8. Фунт в среду укреплялся второй день против доллара на фоне спекуляций, что Банк Англии будет воздерживаться от дополнительных мер по стимулированию экономики на заседании, которое запланировано на следующей неделе. Фунт в четверг поднялся до самого высокого уровня за две недели по отношению к доллару, так как отчет показал, что цены на жилье в Великобритании подскочили в октябре. Также стало известно о повышении экономических прогнозов Великобритании на этот и следующий год. Фунт в пятницу в течение дня снижался по отношению к доллару, и не смог изменить ситуацию даже после того, как отчет показал, что Индекс деловой активности в строительном секторе превысил в октябре уровень 50 и составил 50,9, хотя аналитики ожидали падение индекса до отметки 49,1 с 49,5 в сентябре. После того, как вышли данные по США, курс фунта продолжил свое падение, но уже более быстрыми темпами.

Канадский доллар во вторник вырос выше уровня паритета по отношению к американскому доллару, что было впервые с августа, так как аппетит к риску среди инвесторов снизился. Но, несмотря на это, курс валюты все-таки смог вернуть все свои утраченные позиции, и продолжил укрепляться после того, как вышедшие данные показали, что индекс цен на сырье и цены на промышленные товары выросли больше, чем прогнозировали аналитики. Канадский доллар в среду упал после того, как в августе 2012 канадский ВВП неожиданно сократился на 0,1% против +0,2% в июле. Управляющий Банка Канады Карни повторил, что "со временем", вероятно, потребуется повышение процентных ставок. Канадский доллар  в четверг укрепился почти до трехмесячного минимума по отношению к своему американскому коллеге, так как неожиданный рост производства в США, который является крупнейшим торговым партнером Канады повысил аппетит к риску среди инвесторов.