Обзор валютного рынка за неделю

Текущая неделя оказалась не столь уж богатой на важные экономические новости, но, не смотря на это, на рынке присутствовала высокая активность. Напомним, что в начале недели рейтинговое агентство Moody’s понизило кредитный рейтинг пяти испанских регионов, заложив при этом фундамент для дальнейшего падения курса евро в течении недели. Немного восстановившись, евро продолжил свое нисходящее ралли, после того, как данные показали, что деловая активность в секторе услуг и производстве сократился в октябре больше, чем прогнозировали экономисты.

Далее события продолжили развиваться в пользу доллара, потянув курс евро еще ниже, что было вызвано публикацией данных, которые показали, что заказы на товары длительного пользования выросли на 9,9% в сентябре, после падения на 13,1% в августе. В это же время экономисты прогнозировали увеличение на уровне 7,5%. Также рейтинговое агентство Fitch заявило, что ее негативный прогноз по кредитному рейтингу США на уровне AAA по-прежнему вряд ли изменится до конца 2013 года  

В то же время хорошо себя показала валюта Великобритании, которая резко выросла на фоне на оптимизма, что экономика Великобритании вышла из рецессии в третьем квартале, что вызвало повышения спроса на британские активы. Согласно данным ВВП Великобритании вырос на 1% в течении трех месяцев (по июнь), показав при этом самый быстрый темп расширения за последние пять лет.

По итогам недели почти большая часть валют закрылась ниже нулевой отметки. Наибольшее снижение по отношению к доллару США смог показать швейцарский франк (+0,79%), евро (+0,68%). Немного меньше потеряли канадский доллар и японская иена, которые упали на 0,46% и 0,38% соответственно.

Существенный рост в ходе недельных торгов продемонстрировал курс новозеландского (+0,83%) и фунта стерлинга (+0,60%). Меньший прирост смог показать австралийский доллар, который прибавил в конечном итоге 0,32%.

Во вторник Европейская валюта снизилась после того, как ранее Investors Service Moody 's понизило кредитный рейтинг пяти испанских регионов. Неделю назад, Moody’s подтвердило рейтинг Испании на уровне Baa3, который является самым низким инвестиционным рейтингом. Доллар и иена выросли против большинства основных валют, так как предоставленные отчеты компаний показали, что финансовые результаты были ниже оценок аналитиков, добавив доказательств того, что мировая экономика замедляется, что подрывает склонность к риску. Курс евро снизился с пятимесячного максимума против иены после того, как уровень французского промышленного доверия упал до самого низкого уровня с 2009 года. Индекс доллара (DXY) вырос на 0,4% до 79,978 после того, как производственный индекс ФРС Ричмонда за октябрь ожидаемо упал. В среду евро упал против большинства основных валют, достигнув при этом по отношению к доллару самого низкого уровня более чем за неделю, после того, как данные показали, что деловая активность в секторе услуг и производстве сократился в октябре больше, чем прогнозировали экономисты.

Единая валюта упала против иены на фоне того, что данные из Германии показали, что немецкая деловая уверенность упала до самого низкого уровня с февраля 2010 года. Курс евро восстановил часть потерь, понесенных ранее, после сообщения о переговорах между Грецией и международными должностными лицами относительно финансовой помощи. В это же время участники рынка находятся в ожидании сопроводительного заявление Комитета по открытым рынкам ФРС, что оказывает давление на евро.

Как стало известно, чиновники Европейского союза, Европейского центрального банка и Международного валютного фонда отклонил предложение Германии по ужесточению греческому доступу к помощи. Президент ЕЦБ Марио Драги сказал, что так называемая «тройка» не сделала никаких предложений относительно Греции. Чиновники обсуждали соглашение, которое открыло бы путь для следующей выплаты помощи пострадавшей стране.

Индекс доллара (DXY) колебалась после того, как отчет показал, что продажи новых домов в США выросли до двухлетнего максимума в сентябре. Продажи поднялись на 5,7% до 389 тысяч в годовом исчислении, после пересмотренных 368 000 в августе. В четверг Курс доллара восстановил свои ранние потери против основных валют, так как аппетит к риску пошел на спад, а американские акции перешли на положительную территорию. Также росту валюты помогли опубликованные данные, которые показали, что  заказы на товары длительного пользования выросли на 9,9% в сентябре, после падения на 13,1% в августе. В это же время экономисты прогнозировали увеличение на уровне 7,5%.

Также рейтинговое агентство Fitch заявило, что ее негативный прогноз по кредитному рейтингу США на уровне AAA по-прежнему вряд ли изменится до конца 2013 года, так как оценить любое сокращению уровня дефицита можно будет только после выборов, которые состоятся в этом году. В пятницу Курс евро резко вырос по отношению к доллару, но так и не смог удержать завоеванные позиции, и все-таки отступил от максимальных значений, достигнув при этом уровней открытия дня, что было вызвано обеспокоенность относительно того, что Испания будет просить финансовой помощи для решения своих проблем. Также в ходе дня единая валюта снизилась после того, как испанские данные по безработице показали, что уровень безработицы в стране достиг рекордных уровней.

Отметим, что запрос за помощь от Испании, которая является четвертой по величине экономикой еврозоны, будет рассматриваться позитивно для евро, потому что это позволит Европейскому центральному банку начать покупать облигации, и приведет к снижению стоимости заимствований для стран с высокой задолженностью.

Также сегодня в своем совместном заявлении Европейский центральный банк и Европейская комиссия заявили, что Испания находится на пути, чтобы исправить свои проблемы в финансовом секторе, но для этого требуются более решительные меры, которые будут направлены на борьбу с некоторыми проблемными банками. Курс доллара резко и неожиданно упал по отношению к евро, после того, как данные показали, что ВВП США увеличился на 2,0% годовых в третьем квартале, после прироста на 1,3% во втором квартале, и ожиданиями на уровне 1,9%.

В понедельник Фунт вырос впервые за три дня против доллара после того, как отчет показал, что число банкротств в промышленном бизнесе Великобритании упало в сентябре, повышая при этом оптимизм, что восстановление экономики продолжается.

Также валюта Великобритании упала по отношению к евро и доллару, в преддверии встречи политиков Банка Англии, которая запланирована на 8 ноября. Во вторник Фунт вырос от четырехмесячного минимума против евро после того, как отчет показал, что количество ободренных ипотечных кредитов в Великобритании выросло в прошлом месяце до максимального уровня с апреля. Согласно докладу от Ассоциации британских банкиров показатель вырос в сентябре до 31 175 с 30 683 в августе. В среду Фунт укрепился до трехмесячного максимума по отношению к евро на оптимизме, что экономика Великобритании вышла из рецессии в третьем квартале, что вызвало повышения спроса на британские активы. Валюта Великобритании выросла против всех, кроме двух из 16 основных валют даже после того, как отчет показал, что баланс промышленных заказов  неожиданно упал в октябре. В четверг Стерлинг существенно вырос, так как данные показали, что валовой внутренний продукт Великобритании вырос на 1% в течении трех месяцев (по июнь), показав при этом самый быстрый темп расширения за последние пять лет, и превысив самые оптимистичные оценки от аналитиков.

В понедельник иена продолжила серию снижения по отношению к доллару, зафиксировав при этом восьмое сессионное падение подряд и самую длинную череду потерь за последние сем лет. Такая динамика была вызвана выходом данных, которые показали, что объем японского экспорта резко снизился. Японская валюта упала против всех 16 наиболее торгуемых валют после того, как Министр экономики Японии Сэйдзи Маэхара заявил вчера о внедрении дополнительно стимулирования. Иена достигла отметки Y79.88, которая является минимальным уровнем с 12 июля. В то же время иена упала против евро до уровня Y104,46, который является минимумов с мая. В четверг в ходе торгов иена по отношению к доллару достигла самого минимального уровня за последние четыре месяца, так как инвесторы предположили, что Банк Японии будет расширять кредитно-денежное стимулирование экономики уже на следующей неделе. Валюта Японии упала против большинства основных валют после того, как газета Nikkei сообщила, что Банк Японии рассмотрит вопрос о повышении своей программы по покупке активов. В пятницу доллар упал против иены, после достижения четырехмесячного максимума на фоне ожиданий, что Банк Японии примет дальнейшие меры по смягчению денежно-кредитной политики в ходе своего заседания на следующей неделе. Эксперты  прогнозируют, что центральный банк увеличит объем программы покупки активов, поскольку целевой уровень инфляции 1%, скорее всего, будет недостижим даже в финансовом году, который начнется в апреле 2014 года.

В понедельник Австралийский доллар ослаб против большинства основных валют, прежде чем доклад на этой неделе прольет свет на уровень инфляции, которая, как ожидается, покажет самые медленные темпы за последние 13 лет, предоставляя больше возможностей центральному банку страны снижать процентные ставки. В среду Австралийский доллар вырос против всех 16 наиболее торгуемых валют после доклада, который показал, что индекс PMI для производственной сферы Китая вырос в октябре до трехмесячного максимума, достигнув при этом отметки 49,1, по сравнению с 47,9 в сентябре. В то же время данные из Австралии показали, что потребительские цены в Австралии выросли в третьем квартале на 2,0% в годовом выражении. Такое значение существенно превзошло аналитиков, которые ожидали ежегодный прирост на уровне 1,6% после увеличения на 1,2% во втором квартале.

В понедельник Канадский доллар коснулся самого низкого уровня против доллара США за более чем 10 недель, так как инвесторы предположили, что Банк Канады будет на завтрашнем заседании не будет уделять пристального внимания процентным ставкам. Во вторник Канадский доллар вырос на фоне того, что центральный банк заявил, что некоторое стимулирование, вероятно, будет необходимо. Также существенно повысилась вероятность повышения процентных ставок. В среду Канадский доллар упал после того, как управляющий Банка Канады Карни заявил, что необходимость в повышении процентных ставок стала "менее неизбежной", после укрепления в случае ужесточения денежно-кредитной политики.