Обзор фондовых рынков за неделю

По итогам сессии европейские фондовые индексы выросли в связи с объявлением итогов приема заявок от частных инвесторов на участие в обмене с дисконтом старых греческих облигаций на новые с целью списания части греческого долга. В пятницу инвесторов порадовали сообщения о том, что на добровольную реструктуризацию греческого долга согласились инвесторы, представляющие 83,5% от номинала выпущенных по греческому праву бондов, подлежащих обмену с дисконтом в 53,5% до 12 марта, с учетом всех инвесторов эта цифра возрастает до 85,8%. После применения законодательной меры, позволяющей принудить меньшинство согласиться с мнением большинства, участие может возрасти до 95,7%.

В то же время опасения за судьбу еврозоны сохраняются из-за прогнозов Европейского центрального банка по развитию экономики в еврозоне. Так, накануне стало известно, что ЕЦБ ухудшил прогноз по динамике ВВП еврозоны в 2012 году — до сокращения в 0,1% против ожидавшегося ранее роста в 0,3%. В 2013 году регулятор ожидает роста экономики еврозоны на 1% против ожидавшихся ранее 1,3%. Кроме того, были ухудшены прогнозы по инфляции в еврозоне — в 2012 году инфляция составит 2,4% (тогда как ранее ожидались 2%), а в 2013 году — 1,6% (против 1,5%, ожидавшихся ранее). В то же время совет управляющих ЕЦБ на заседании в четверг принял решение сохранить базовую процентную ставку без изменений — на уровне 1% годовых.

Национальные фондовые индексы выросли в 12 из 18 западноевропейских рынков.

FTSE 100 5,887.49 +27.76 +0.47%, CAC 40 3,487.48 +9.12 +0.26%, DAX 6,880.21 +45.67 +0.67%

Акции оператора Лондонской фондовой биржи London Stock Exchange Group выросли на 6,4% в связи с новостью о достижении договоренности по покупке 60% акций крупнейшего клирингового дома Европы LCH.Clearnet за 463 млн евро.

Котировки крупнейшего издателя во Франции Lagardere упали на 6,1% после сообщения о годовом чистом доходе, не дотянувшем до прогнозов аналитиков.

Бумаги Straumann Holding и Nobel Biocare Holding, двух швейцарских производителей стоматологических имплантатов, выросли на 8,7% и 8,1% соответственно, после того, как Goldman Sachs Group повысил рекомендации по акциям компаний.

Hermes International, французский производитель сумок Birkin и шелковых шарфов, потерял 2,1% после понижения рейтинга акций аналитиками HSBC.

По итогам торгов фондовые индексы США продемонстрировали умеренно положительную динамику. Основную поддержку рынки получили после сильных данных по рынку труда США. Сегодняшний отчет показал, что по итогам февраля в несельскохозяйственных отраслях экономики США было 227К новых рабочих мест против прогноза 208К. При этом, показатель за январь был значительно пересмотрен в сторону повышения до уровня 284К. Уровень безработицы по итогам отчетного периода остался на уровне 8,3%.

В то же время, дефицит торгового баланса США в январе продемонстрировал сильнейший рост с октября 2008 года, чему способствовал рекордный скачок импорта. Показатель дефицита вырос на 4,3% до $52.6 млрд. от $50.4 млрд. в декабре, о чем сегодня в Вашингтоне сообщило Министерство торговли. Аналитики, опрошенные накануне релиза, ожидали цифру на уровне $49 млрд. Из отчета также стало известно, что объем экспорта вырос на 1,4% до $180.8 млрд. благодаря спросу на компьютеры и продукцию отрасли авиастроения. Импорт же зарегистрировал подъем на 2,1% до $233.4 млрд., так как совокупная стоимость ввозимого бензина снизилась до $17.2 млрд. от $17.4 млрд. в декабре. Восходящая динамика импорта может сохраниться, так как восстановление рынка труда способствует росту потребительских расходов, а компании вынуждены пополнять складские запасы и заменять устаревшее оборудование.

Рост индексов сдерживали сообщения о том, что Греция применит правило коллективного действия, чтобы принудить несогласных инвесторов участвовать в программе PSI. Использование властями Греции поправки коллективного действия может стать основанием для активации так называемых кредитных дефолтных свопов (CDS), с помощью которых держатели страхуются от дефолта. Для того, чтобы CDS активировались, Международная ассоциация по свопам и деривативам (ISDA) должна признать обмен греческих облигаций с использованием поправки коллективного действия кредитным событием. Напомним, что активация программы PSI является условием получения Грецией второй программы финансирования со стороны еврозоны и МВФ объемом 130 млрд евро. Перед окончанием торгов стало известно о единогласном решении ISDA.

Dow   12,922.02     +14.08 +0.11%, Nasdaq      2,988.34       +17.92 +0.60%, S&P 500   1,370.87       +4.96       +0.36%

Акции индекса Dow Jones Industrial Average проявили преимущественно позитивную динамику. С понижением свыше 1% закончили торги Hewlett-Packard (HPQ, -1,87%) и Boeing (BA, -1,19%). Больше 1% прибавили акции JPMorgan (JPM, +1,46%).

В отраслевом разрезе индекса широкого рынка Standard & Poor’s 500 все сектора в «зеленой» зоне, за исключением сектора основных материалов (-0,2%).

Котировки Lennar и D.R. Horton поднялись на 3,08% и 6,25% соответственно после того, как аналитики Credit Suisse Group подняли рейтинги строительных компаний.

Акции корпорации Pall, поставляющей фильтры для фармпроизводителей и нефтеперерабатывающих заводов, упали на 3,1% в связи со снижением рейтинга акций аналитиками Wedbush Securities.