Обзор валютного рынка за неделю

Первая неделя нового года показала пониженный интерес инвесторов к риску вследствие неослабевающей напряженности на долговом поле еврозоны. Доллар США продемонстрировал небольшое снижение только против киви и австралийца. В то же время, евро и швейцарский франк ослабли против доллара на 1,84% и 1,82% соответственно, а британский фунт, канадский доллар и японская иена на 0,77%, 0,73% и 0,17% соответственно.

В фокусе участников рынка находилась встреча канцлера Германии Ангелы Меркель и президента Франции Николя Саркози, намеченная на 9 января. Данная встреча будет подготовкой к саммиту лидеров европейских стран, который пройдет 30 января.

Во вторник доллар США упал против основных валют на фоне роста фондовых индексов США в связи с повышением склонности участников рынка к риску. Позитивно на настроениях инвесторов отразилась макроэкономическая статистика Китая, Европы и США. Данные зафиксировали рост индекса деловой активности в производственном секторе Китая до уровня 56,0 пункта против ноябрьского значения 49.7 пункта. В Европе вышли данные по рынку труда Германии, которые зафиксировали улучшение ситуации с занятостью в крупнейшей экономике ЕС. Значение индекса ISM в производственно секторе США по итогам декабря подскочило до уровня 53,9 пункта при прогнозе 53,3 пункта и значении за ноябрь 52,7 пункта. На фоне данных по занятости в Германии и опубликованных ранее данных по индексах деловой активности в производственных секторах Франции, Германии и ЕС в целом, участники рынка начали закрывать короткие позиции по евро, которые продолжают находится на высоком уровне. Рост евро ограничивали опасения относительно снижения рейтингов европейских стран международными рейтинговыми агентствами на фоне сохранения проблем с долговым кризисам в регионе. Внимание участников рынка также привлекли итоги аукционов по гособлигациям Бельгии и Франции. В результате проведенного вчера аукциона Бельгия привлекла 2.435 млрд евро при цели 1.8-2.5 млрд евро. Было снижение средней доходности по выпусках. Франция привлекла 8.715 млрд евро при цели 7.6-8.9 млрд, доходность оказалась смешанной (по одним выпускам оказалась ниже предыдущих, по другим выше), при этом спрос на данные ценный бумаги был на высоком уровне. В конце торгов вторника был опубликован протокол последнего заседания Комитета по открытым рынкам ФРС. Протокол показал, что некоторые политики одобрили дополнительное монетарное стимулирование. Федрезерв также заявил о намерении публично обнародовать свои прогнозы по ставкам начиная с заседания 24-25 января. Также стоит отметить тот факт, что участников комитета относительно инфляции разделились. Доллар в среду вырос против наиболее торгуемых валют-партнеров на фоне снижения интереса к рисковым активам. Поддержку доллару оказали вышедшие статданные, показавшие, что в  ноябре заказы на американские промышленные товары выросли максимальными за последние 4 месяца темпами. Как показали данные Департамента коммерции, производственные заказы выросли на 1,8% против пересмотренного предыдущего значения -0,2%. Увеличение спроса на самолёты, автомобили и металлы компенсировало сокращение заказов на компьютеры и электронику. Евро в среду снизился против основных валют на фоне слабых результатов аукциона по гособлигациям Германии, в результате которого было привлечено 4.057 млрд евро на 10 лет при планах 5,0 млрд евро. Средняя доходность составила 1.93% (против 1.98% для аналогичного предыдущего выпуска), покрытие 1.3 (против 1.1 для аналогичного предыдущего выпуска). При этом, это уже второй аукцион по 10-летним гособлигациям Германии, на котором не удалось собрать достаточное количество заявок. Давление на единую валюту также оказало понижение прогноза по ВВП Германии немецким институт экономических исследований (DIW). Прогноз по росту ВВП Германии в 2012 году был понижен до +0,6% с предыдущей оценки +1,0%. В 2013 году прогнозируется рост ВВП Германии на 2,2%. Не сумели оказать поддержке евро и опубликованные данные по индексам деловой активности в сервисных секторах Франции, Германии и ЕС в целом. Показатели вышли смешанными, часть незначительно лучше прогнозов, часть хуже. В четверг евро упал до 11-летнего минимума против иены на опасениях, что долговой кризис Европы ухудшается. Также давление на евро оказала публикация положительных отчетов по американскому рынку труда. Единая валюта ослабла против большинства основных валют после проведенного  аукциона во Франции, который зафиксировал рост доходности по долговым векселям. В связи с этим рейтинговые компании угрожают сократить наивысший рейтинг ААА страны. Доллар продолжил в четверг укрепляться по отношению к евро после того, как агентство ADP Employer сообщило, что американские компании взяли на работу 325 тысяч рабочих в декабре, превзойдя наилучшие ожидания и прогнозы. Средняя оценка была 178000. Доллар США достиг в пятницу 15-месячного максимума против евро после выхода лучших, чем ожидалось, данных по рынку труда, и опасениях ухудшения долгового кризиса Европы. Доллар направился в свой пятый еженедельный прирост против евро и самую длинную победную серию с февраля 2010 года фоне оптимизма, что восстановление экономики США набирает обороты. В США количество занятых в несельскохозяйственной сфере увеличилась на 200 000 рабочих мест в прошлом месяце, после пересмотренных 100 000 в ноябре, что было меньше, чем предполагалось первоначально. Уровень безработицы неожиданно снизился с 8,7%до 8,5%, самого низкого уровня с февраля 2009 года. Индекс доллара, который используется для отслеживания доллара по отношению к валютам шести основных торговых партнеров США, вырос на 0,4% до 81,228. Единая валюта в пятницу упала до 11 - летнего минимума против иены. Это была худшая неделя для евро за четыре месяца, который за прошлый месяц потерял 5,1% по отношению к доллару и упал на 5,9% по отношению к иене, поскольку инвесторы искали убежища среди потрясений от суверенного долга в Европе. Давление на евро также оказали опубликованные макроэкономические данные, которые зафиксировали более значительное чем прогнозировалось падение уровня делового оптимизма в промышленности ЕС, а также более значительное, чем прогнозировалось, снижение производственных заказов в Германии. Данные по уровню безработицы в ЕС не оказали существенного влияния на динамику единой валюты, поскольку вышли на уровне прогнозов.

Данные по индексу деловой активности в сервисном секторе Великобритании, которые вышли лучше прогнозов, оказали временную поддержку стерлингу. Однако, на фоне роста доллара, фунт не смог обновить сессионный максимум против американской валюты и снизился. В то же время, фунт в среду вырос выше 0,8304 евро, до самого высокого уровня с января 2011 года. Поддержку стерлингу обеспечили превысившие прогнозы результаты отчета CIPS по деловой активности в строительном секторе Британии. Британская статистика, оказавшаяся более выигрышной на фоне новостей из еврозоны, провоцировала падение пары EUR/GBP, которая вот уже в течение 5-й недели подряд демонстрирует снижение.

Иена в пятницу стерла потери против доллара после того, как представитель ФРС Дадли призвал правительство США попробовать новые программы по оживлению рынка жилья и сказал, что центральный банк может еще рассмотреть пути для стимулирования роста. ФРС купила $ 2,3 трлн казначейских и ипотечных облигаций за период с 2008 года по июнь 2011 года в два этапа количественного смягчения для поддержки экономики.

В пятницу стало известно, что в декабре объем резервов Национального банка Швейцарии в иностранной валюте составил 254.24 млрд франков, инфляция по-прежнему отрицательная. В то же время, социально-демократическая партия призывает ШНБ повысить целевой уровень по паре евро/франк.