Новости центрального банка Канады

Новости банков

  • 8 сентября 2021, 15:45
    Cегодняшнее заседание Банка Канады не приведет к каким-либо изменениям в политике

    Сегодня в 14.00 GMT станут известны результаты Банка Канады. Широко ожидается, что сегодняшнее заседание не приведет к каким-либо изменениям в политике центробанка в преддверии федеральных выборов в Канаде, но более мягкие данные в последнее время вряд ли повлияют на курс Банка Канады, поскольку нормализация политики уже идет полным ходом. 

    Банк Канады находится на пути к нормализации политики. Он уже замедлил еженедельные покупки активов QE на $ 5 млрд до $ 2 млрд и неоднократно давал понять, что начнет повышать ставки во второй половине 2022 года, когда инфляция, по прогнозам центробанка, будет стабильно достигать 2%.

    Тем не менее, недавний поток новостей не был оптимистичным: неожиданный отрицательный показатель ВВП за 2 квартал (-1,1% против ожиданий в 2,5%) в сочетании с ростом числа случаев Covid говорит о том, что сокращение разрыва в объеме производства может занять больше времени.

    Более мягкие цифры в сочетании с близостью к федеральным выборам в Канаде (запланированным на 20 сентября) означают, что Банк Канады будет действовать осторожно. Банк признает риски и, несомненно, оставит ставки и количественное смягчение без изменений на этом заседании, но мы все же думаем, что это укажет на перспективу повышения ставок в конце следующего года.

    Более того, все еще есть веские основания для дальнейшего сокращения количественного смягчения. Инфляция более высока, чем ожидалось, и какое-то время может удерживаться на уровне около 4%, что вдвое превышает целевой показатель Банка Канады, поскольку сбои в цепочке поставок и высокие цены на бензин не демонстрируют никаких признаков ослабления.

    Рынок вакансий также стабилен: занятость выросла на 2,7 млн ​​с минимума апреля 2020 года. Это означает, что сейчас работает всего на 246000 человек меньше, чем до пандемии, что эквивалентно всего 1% от уровня занятости в феврале 2020 года.

    Показатели вакцинации также выглядят высокими, и мы надеемся, что это ограничит потенциал роста госпитализаций и, таким образом, позволит экономике оставаться в значительной степени открытой, даже если количество случаев заболевания продолжит расти.

    Также важно помнить, что налогово-бюджетная политика продолжит оказывать поддержку экономике, в то время как доходность 10-летних облигаций упала на 35 базисных пунктов с мая, что также является стимулом. В условиях, когда инфляция уже выше целевого уровня, а бурно развивающийся рынок жилья в Канаде вызывает опасения по поводу образования пузыря, все еще есть веские основания для того, чтобы снова снизить стимулы в октябре. 

    Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

  • 14 июля 2021, 17:52
    Основные моменты Сопроводительного заявления Банка Канады
    • Банк Канады оставил процентную ставку на уровне 0,25%

    • Банк Канады сократит объем покупок облигаций до 2 млрд канадских долларов в неделю

    • Корректировка программы количественного смягчения (QE) отражает "рост уверенности" в перспективах экономики


    • Банк Канады понизил прогноз роста ВВП на 2021 г до 6% с 6,5%

    • Банк Канады повысил прогнозы роста ВВП на 2022 и 2023 гг до 4,6% и 3,3% соответственно


    • Рост ВВП в 1-м полугодии был слабее, чем ожидалось, на фоне ослабления на рынке жилья, ограничений из-за третьей волны

    • Экономический рост "значительно ускорится" в 3-м кв, в годовом исчислении прогнозируется на уровне 7,3%

    • Основными драйверами роста станут потребительский спрос, инвестиции, экспорт

    • Инфляция потребительских цен останется на уровне 3% или выше него на протяжении 2021 ввиду временных факторов

    • Инфляционные ожидания остаются стабильными, инфляция снизится к 2% в 2022 г

    • Восстановление, как ожидается, будет более масштабным, самоподдерживающимся

    • Быстрые темпы вакцинации в Канаде улучшают перспективы экономики

    • На рынке труда по-прежнему наблюдается существенная недозагруженность

    • Открытие экономики будет "сложным процессом"

    • В экономике сохраняются "существенные" свободные мощности

  • 9 июня 2021, 15:41
    Банк Канады, вероятно, оставит политику без изменений

    Сегодня в 14.00 GMT станут известны результаты заседания Банка Канада. Канадский центробанк вообще не склонен корректировать политику. Однако, прочно обосновавшись в «ястребином гнезде», рынки будут следить за любыми дальнейшими сигналами о том, что центральный банк видит дальнейшую необходимость ужесточения политики, поскольку он постепенно сокращает объемы покупок активов в будущем.

    В апреле Банк Канады стал первым из центральных банков G7, который сократил масштабы своей поддержки пандемии, хотя предварительные данные показали, что канадская экономика, вероятно, сократилась на 0,8% в этом месяце, что является ее первым спадом за год, в основном из-за ограничений блокировки коронавируса. 

    По прогнозам всех 31 экономистов, опрошенных Reuters 28 мая - 2 июня, канадские политики сохранят денежно-кредитную политику без изменений на заседании 9 июня.

    Шестнадцать из 17 экономистов, ответивших на дополнительный вопрос, заявили, что центральный банк снова сократит свою программу покупки активов в следующем квартале до C$2 млрд ($1,7 млрд) в неделю с C$3 в неделю в настоящее время. 

    Консенсус опроса показал, что Банк Канады повысит ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов до 0,50% в четвертом квартале следующего года, по сравнению с отсутствием изменений, прогнозируемых до конца 2022 года в опросе, проведенном непосредственно перед апрельским заседанием.

    15 из 22 экономистов, участвовавших в последнем опросе, ожидали как минимум одного повышения ставок к концу 2022 года по сравнению с семью из 25 ранее.

    Что касается канадского доллара, фундаментальные показатели остаются очень благоприятными для валюты. Однако в краткосрочной перспективе USD / CAD выглядит слегка перепроданной, а позиция по CAD очень бычья. Восстановление пары выглядит давно назревшим - хотя вероятность того, что Банк Канады вызовет такое движение сегодня вечером, довольно низка.

    Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

  • 20 мая 2021, 20:42
    Глава Банка Канады Маклем: Денежно-кредитная политика должна смотреть на нужды всей экономики, а не только рынка жилья
    • Недавний рост цен на жилье не является нормальным

    • Даже без потрясения некоторые факторы, вызывающие рост цен на жилье, могут развернуться позднее

    • Меры федерального бюджета должны увеличить предложение на рынке жилья

    • Недавние данные по инфляции и экономике "в целом соответствуют" апрельским прогнозам

    • Существует риск перегрева, если рост инфляции окажется более устойчивым, чем ожидалось

    • Возможное укрепление канадского доллара является понижательным риском для прогнозов по инфляции

    • Инфляционные ожидания все еще хорошо сдерживаются


  • 21 апреля 2021, 17:19
    Банк Канады оставил целевую ставку овернайт на уровне эффективной нижней границы 0,25%

    Банк Канады сегодня удерживал свою целевую ставку овернайт на эффективной нижней границе в 0,25%, при этом Банковская ставка составляла 0,5%, а депозитная ставка - 0,25%. Банк продолжает предоставлять экстраординарные перспективные рекомендации относительно курса овернайт, подкрепленные и дополненные программой количественного смягчения (QE) Банка. Начиная с 26 апреля, еженедельные чистые покупки облигаций правительства Канады будут скорректированы до целевого уровня в 3 миллиарда долларов. Эта корректировка объема дополнительных стимулов, добавляемых каждую неделю, отражает прогресс, достигнутый в восстановлении экономики.

    Перспективы улучшились как для мировой экономики, так и для канадской экономики. Перед лицом пандемии COVID-19 экономики оказалась более устойчивой, чем ожидалось, и внедрение вакцин продолжается. 

    В Канаде рост экономики в первом квартале кажется значительно более сильным, чем январский прогноз Банка, поскольку домохозяйства и компании адаптировались ко второй волне и связанным с ней ограничениям. Значительный прирост рабочих мест в феврале и марте повысил занятость. Однако новые ограничения вызовут еще одну неудачу, и рынок труда останется трудным для многих канадцев, особенно для низкооплачиваемых рабочих, молодежи и женщин. По мере развертывания вакцин и восстановления экономики ожидается, что во второй половине этого года потребление резко вырастет и останется устойчивым по сравнению с прогнозом. 

    В настоящее время Банк прогнозирует рост реального ВВП на уровне 6,5% в 2021 году, который снизится до примерно 3,75% в 2022 году и 3,25% в 2023 году.

    Ожидается, что в следующие несколько месяцев инфляция временно вырастет примерно до верхней границы диапазона контроля инфляции в 1-3%. Это в значительной степени является результатом эффектов базового года. Инфляция ИПЦ в годовом исчислении выше, поскольку цены на некоторые товары и услуги резко упали в начале пандемии. Кроме того, повышение цен на нефть с декабря привело к тому, что цены на бензин превысили уровень до пандемии. Банк ожидает, что по мере преодоления спада инфляция должна вернуться к 2% на устойчивой основе где-то во второй половине 2022 года. 

    Даже когда экономические перспективы улучшаются, Совет управляющих считает, что все еще существует значительный избыток производственных мощностей, и восстановление по-прежнему требует чрезвычайной поддержки денежно-кредитной политики. 

    Мы по-прежнему стремимся удерживать политическую процентную ставку на эффективном нижнем уровне до тех пор, пока не будет преодолен экономический спад, что обеспечит устойчивое достижение целевого показателя инфляции в 2%. Согласно последнему прогнозу Банка, это должно произойти где-то во второй половине 2022 года. Банк продолжает свою программу количественного смягчения, чтобы укрепить это обязательство и удерживать процентные ставки на низком уровне по всей кривой доходности. Решения относительно дальнейших корректировок темпов чистых закупок будут основываться на текущей оценке Советом управляющих силы и продолжительности восстановления. Мы продолжим предоставлять стимулы денежно-кредитной политики в соответствующей степени для поддержки восстановления и достижения цели по инфляции.

    Информационно-аналитический отдел TeleTrade 


  • 11 марта 2021, 18:20
    Новая рабочая группа Банка Канады привлекла внимание к количеству рабочих мест

    Повышенное внимание Банка Канады к рынку труда означает, что инвесторы будут уделять дополнительное внимание пятничному отчету по труду, поскольку они ищут подсказки о том, когда политики начнут сворачивать стимулирование.

    Чиновники Центрального банка решили подчеркнуть слабость занятости в заявлении в среду, которое дало мало признаков того, что они готовы отказаться от сверхлегкой денежно-кредитной политики. И это несмотря на недавнюю серию данных, показывающих удивительную силу экономики.

    Статистическое управление Канады, как ожидается, сообщит в пятницу утром, что страна добавила 75 000 рабочих мест в феврале, согласно медианным оценкам в опросе экономистов Bloomberg. Это будет означать первый прирост за три месяца, но оставит уровень безработицы на уровне 9,2%, а занятость по-прежнему снизится почти на 800 000 человек по сравнению с уровнем до пандемии.

    “Очевидно, что рынок труда будет играть большую роль, чем это было в прошлом, и банк не будет так сосредоточен на измерениях разрыва данных, определяемых ВВП”, - сказал по телефону Бенджамин Рейтс, канадский специалист по ставкам и макроэкономике BMO Capital Markets.

    Банк Канады пообещал не повышать стоимость заимствований до тех пор, пока ущерб от пандемии не будет полностью устранен и инфляция устойчиво вернется к своему целевому показателю в 2%. Тем не менее, поскольку объем производства восстанавливается быстрее, чем ожидалось, банк начинает придавать большее значение показателям рынка труда, которые могут отставать от таких показателей активности, как валовой внутренний продукт.

    В своем выступлении в прошлом месяце губернатор Тифф Маклем обозначил ряд тенденций в области занятости, которые, вероятно, потребуют сохранения политики адаптации в течение длительного периода, включая необходимость содействия структурным изменениям в рабочей силе. В то время как Банк Канады не имеет мандата на трудоустройство, как Федеральная резервная система, комментарии Маклема были расценены как сигнал, что он планирует проверить пределы национального рынка труда.

    Растущее внимание к труду также приводит политический нарратив Банка Канады в соответствие с правительством премьер-министра Джастина Трюдо, которое готово объявить в ближайшие недели о новой программе создания рабочих мест, финансируемой за счет дефицита, исходя из того, что рынок слишком слаб.


    Информационно-аналитический отдел TeleTrade со ссылкой на Bloomberg.

  • 10 марта 2021, 18:15
    Банк Канады, как и ожидалось, оставил ставку овернайт без изменений
    • Сегодня не было никаких перспектив повышения ставок

    • Нижняя граница по-прежнему составляет 0,25%, а верхняя граница - 0,50%.

    • Темпы количественного смягчения остаются на уровне «минимум» $4 млрд в неделю.

    • Экономический спад не будет восполнен до 2023 года, как и ранее предполагалось

    • Экономика оказалась более устойчивой, чем ожидалось.

    • Ожидается, что рост ВВП в первом квартале 2021 года будет положительным.

    • Активность на рынке жилья оказалась намного сильнее, чем ожидалось

    • Улучшение внешнего и товарного спроса также улучшило картину.

    • Несмотря на более благоприятные краткосрочные прогнозы, все еще сохраняется значительный экономический спад и большая неопределенность в отношении эволюции вируса и путей экономического роста.

    • Рынок труда далек от восстановления


    Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

  • 10 марта 2021, 13:44
    Опрос Reuters: Следующим шагом в политике Банка Канады будет сокращение своей программы покупки активов

    Следующим шагом в политике Банка Канады будет сокращение своей программы покупки активов после уверенного восстановления экономики и устойчивого роста в конце этого года, по мнению большинства экономистов, опрошенных Reuters.

    Несмотря на возобновление карантина в некоторых провинциях и ожидания замедления темпов роста в этом квартале, политики ожидают, что восстановление будет вызвано успешным внедрением вакцины, побочным эффектом пакета налогово-бюджетной политики США и дальнейшим ростом цен на нефть.

    Согласно результатам опроса 1-5 марта, Банк Канады сохранит ключевую процентную ставку на уровне 0,25% до конца следующего года, не изменившись по сравнению с предыдущим опросом.

    Хотя два ведущих канадских банка предсказывали, что центральный банк повысит ставки уже во второй половине 2022 года, ни один из 34 респондентов не ожидал каких-либо изменений на следующем заседании банка 10 марта.

    Более 70% участников опроса, или 15 из 21, ответивших на дополнительный вопрос, заявили, что в качестве следующего шага центральный банк сократит свою программу покупки активов.

    Несмотря на то, что экономика Канады сократилась на 5,4% в 2020 году, что является самым значительным годовым падением за всю историю наблюдений, она завершила 2020 год на более яркой ноте и в прошлом квартале выросла более высокими, чем ожидалось, темпами в 9,6%.

    Согласно последнему отчету Статистического управления Канады, экономика, вероятно, выросла на 0,5% в январе, несмотря на то, что на нее обрушилась вторая волна инфекций и меры сдерживания.

    Все 25 экономистов, ответивших на еще один вопрос, согласились с оценкой Банка Канады стабильной и устойчивой экономики во второй половине этого года.


    Информационно-аналитический отдел TeleTrade

  • 23 февраля 2021, 20:41
    Глава Банка Канады Тифф Маклем: денежно-кредитное стимулирование будет необходимо в течение значительного периода времени
    • Центробанк продолжит вносить свой вклад в длительное восстановление

    • До пандемии не было угрозы резкого роста инфляции

    • Covid ускорил структурные изменения на рынке труда

    • ЦБ видит общую ответственность за сокращение трудовых "рубцов"

    • Роль Банка Канады в поддержке цифровизации, автоматизации

    • До полного восстановления экономики Канады еще далеко


    Информационно-аналитический отдел TeleTrade

  • 20 января 2021, 18:19
    Банка Канады оставил процентную ставку без изменений на уровне +0,25%

    Банк Канады сегодня удерживал свою целевую ставку овернайт на эффективной нижней границе 0,25%, при этом Банковская ставка составляла 0,5%, а депозитная ставка - 0,25%. Банк сохраняет свое экстраординарное прогнозное руководство, усиленное и дополненное программой количественного смягчения (QE), которая продолжается нынешними темпами не менее $4 млрд в неделю.

    Пандемия COVID-19 продолжает уносить человеческие и экономические потери в Канаде и во всем мире. Более раннее, чем ожидалось, прибытие эффективных вакцин спасет жизни и средства к существованию, а также снизит неопределенность с экстремальных уровней. Тем не менее, неопределенность по-прежнему высока, и перспективы остаются в значительной степени зависимыми от пути распространения вируса и сроков эффективного развертывания вакцин. 

    Во многих странах восстановление экономики было прервано, поскольку новые волны заражения COVID-19 вынуждают правительства повторно вводить меры сдерживания. 

    В своем январском отчете о денежно-кредитной политике (MPR) Банк прогнозирует, что в 2021 и 2022 годах глобальный рост в среднем составит чуть более 5% в год, а затем замедлится до чуть менее 4% в 2023 году. 

    До конца 2020 года экономика Канады демонстрировала сильную динамику, но возобновление мер изоляции - серьезная неудача. Ожидается, что рост в первом квартале 2021 года будет отрицательным. По прогнозам, потребление будет расти по мере возобновления работы отдельных секторов экономики и повышения уверенности, а экспорт и инвестиции в бизнес будут поддерживаться ростом внешнего спроса. За пределами ближайшего времени перспективы для Канады теперь более сильные и надежные, чем в октябрьском прогнозе, благодаря более раннему, чем ожидалось, наличию вакцин и значительным текущим политическим стимулам. После снижения реального ВВП на -5,5% в 2020 году Банк прогнозирует рост экономики на 4% в 2021 году.

    Инфляция ИПЦ в последние месяцы выросла до нижней границы целевого диапазона Банка в 1-3%, в то время как показатели базовой инфляции все еще ниже 2%. Прогнозируется, что инфляция ИПЦ временно вырастет примерно до 2% в первой половине года, поскольку эффекты снижения цен в базовом году в начале пандемии - в основном бензин - исчезнут. Ожидается, что избыточное предложение окажет давление на инфляцию в течение всего прогнозного периода. Ожидается, что по мере его поглощения инфляция стабильно вернется к целевому показателю в 2% в 2023 году.


    Информационно-аналитический отдел TeleTrade 


  • 20 января 2021, 12:38
    Банк Канады, вероятно, воздержится от добавления новых стимулов

    Сегодня в 15.00 GMT станут известны результаты первого в этом году заседания Банка Канады.

    Ожидается, что Банк Канады преодолеет спад в начале 2021 года и воздержится от добавления новых стимулов на фоне ожиданий быстрого отскока в конце этого года.

    Экономисты единодушно прогнозируют, что политики во главе с губернатором Тиффом Маклемом оставят свою ключевую процентную ставку и программу покупки активов без изменений. Затем Маклем проведет пресс-конференцию в 16.00 GMT.

    Есть некоторые предположения, что центральный банк может еще больше снизить свою ставку на 0,25%, чтобы противостоять спаду в первом квартале этого года, в сочетании с другими встречными ветрами, такими как рост рыночных процентных ставок и укрепление канадского доллара.

    Но любые краткосрочные опасения, скорее всего, будут более чем компенсированы улучшением долгосрочных перспектив на фоне более быстрого, чем ожидалось, внедрения вакцин. Конечным результатом является то, что Маклем, как ожидается, сохранит свою модель удержания в политике, ожидая большей ясности относительно того, как будет развиваться восстановление, прежде чем сделать следующий шаг.

    В своей последней речи в 2020 году Маклем предупредил, что экономика страны вступает в “трудную стадию” на фоне второй волны вирусных инфекций. Проявляя мало интереса к тому, чтобы вывести ставку политики на отрицательную территорию, банковские чиновники выдвинули идею снижения ставок менее чем на 25 базисных пунктов, так называемое микрорезание, если перспективы ухудшатся.

    Но неясно, будет ли небольшое снижение ставки иметь большое значение. Потребители страны уже добились сильного восстановления, чему способствовали агрессивная государственная поддержка доходов и исторически низкие затраты по займам. Микро-сокращение в Канаде также не изменит глобальных тенденций на валютном и облигационном рынках.



    Информационно-аналитический отдел TeleTrade 


  • 11 января 2021, 18:45
    Ежеквартальный опрос Банка Канады показал улучшение настроений в деловых кругах в конце ноября и начале декабря
    • Компании отметили рост внутреннего и внешнего спроса

    • Большинство компаний сообщили об увеличении инвестиций и планах найма

    • Треть компаний ожидают, что продажи будут оставаться ниже уровней, наблюдавшихся до пандемии, в следующие 12 месяцев

    Опрос Банка Канады был проведен после новостей об эффективных вакцинах и до введения жестких экономических ограничений

  • 9 декабря 2020, 18:17
    Банк Канады оставил ставки без изменений, как ожидалось

    Банк Канады сегодня сохранил свою целевую ставку по ставке овернайт на эффективной нижней границе в 0,25%, при этом банковская ставка составила 0,5%, а депозитная ставка - 0,25%. Банк сохраняет свое экстраординарное прогнозное руководство, усиленное и дополненное программой количественного смягчения (QE), которая продолжается нынешними темпами не менее $4 млрд в неделю.

    Восстановление мировой и канадской экономик развернулось в основном так, как и ожидал Банк в своем октябрьском докладе о денежно-кредитной политике (MPR). В последнее время новости о разработке эффективных вакцин дают уверенность в том, что пандемия закончится и возобновится более нормальная деятельность, хотя темпы и масштабы глобального распространения вакцинации остаются неопределенными. В ближайшей перспективе ожидается, что новые волны инфекций замедлят восстановление во многих частях мира. Адаптивная политика и финансовые условия продолжают оказывать поддержку в большинстве регионов. Более сильный спрос толкает вверх цены на большинство сырьевых товаров, включая нефть. Широкое снижение обменного курса США способствовало дальнейшему укреплению канадского доллара.

    Данные национальных счетов за третий квартал соответствовали ожиданиям Банка Канады о резком экономическом подъеме после резкого спада во втором квартале. Рынок труда продолжает восстанавливать рабочие места, которые были потеряны в начале пандемии, хотя и более медленными темпами. Однако активность остается крайне неравномерной в различных секторах и группах работников. Экономический импульс, направляющийся в четвертый квартал, кажется более сильным, чем ожидалось в октябре, но в последние недели рекордно высокие случаи заболевания COVID-19 во многих частях Канады вынуждают вновь ввести ограничения. Можно ожидать, что это повлияет на рост в первом квартале 2021 года и будет способствовать неустойчивой траектории до тех пор, пока вакцина не станет широко доступной. Недавно объявленные меры федерального правительства должны помочь сохранить доходы бизнеса и домашних хозяйств во время этой второй волны пандемии и поддержать восстановление.

    Инфляция ИПЦ в октябре выросла до 0,7%, в основном из-за роста цен на свежие фрукты и овощи. Несмотря на то, что это указывает на несколько более устойчивую динамику инфляции в четвертом квартале, прогноз инфляции остается в соответствии с октябрьским прогнозом MPR. Все показатели базовой инфляции ниже 2%, и ожидается, что значительный экономический спад продолжит оказывать давление на инфляцию в течение некоторого времени. 

    Восстановление экономики Канады по-прежнему будет требовать чрезвычайной поддержки денежно-кредитной политики. Совет управляющих будет удерживать политическую процентную ставку на эффективном нижнем уровне до тех пор, пока не будет устранен экономический спад, что обеспечит устойчивое достижение 2-процентного целевого показателя инфляции. Согласно нашему октябрьскому прогнозу, это произойдет не раньше 2023 года. 


    Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

1 / 17

Вся информация, находящаяся на сайте является исключительно ознакомительной и не является основанием принятия тех или иных инвестиционных решений. Пожалуйста ознакомьтесь с нашим полным уведомлением о рисках.

© 2000-2021. Все права защищены.

Сайт находится под управлением Teletrade D.J. Limited 20599 IBC 2012 (First Floor, First St. Vincent Bank Ltd Building, James Street, Kingstown, St. Vincent and the Grenadines).

Информация, представленная на сайте, не является основанием для принятия инвестиционных решений и дана исключительно в ознакомительных целях.

Политика AML

Уведомление о рисках

Проведение торговых операций на финансовых рынках с маржинальными финансовыми инструментами открывает широкие возможности, и позволяет инвесторам, готовым пойти на риск, получать высокую прибыль, но при этом несет в себе потенциально высокий уровень риска получения убытков. Поэтому перед началом торговли следует ответственно подойти к решению вопроса о выборе соответствующей инвестиционной стратегии с учетом имеющихся ресурсов.

Политика конфиденциальности

Использование информации: при полном или частичном использовании материалов сайта ссылка на TeleTrade как источник информации обязательна. Использование материалов в интернете должно сопровождаться гиперссылкой на сайт teletrade.org. Автоматический импорт материалов и информации с сайта запрещен.

По всем вопросам обращайтесь по адресу pr@teletrade.global.

Обратная связь
Online чат E-mail
Вверх
Выберите вашу страну / язык