Дата | Курс | Изменение |
---|
Пара USD/CHF теряет силу на фоне консолидации доллара США (USD) в начале европейской сессии в понедельник. Трейдеры предпочитают выжидать в преддверии заседания Федерального комитета по открытым рынкам США (FOMC) по денежно-кредитной политике в среду, на котором не ожидается изменения ставки. Пара USD/CHF в настоящее время торгуется вблизи отметки 0,8535, потеряв за день 0,04%.
FOMC объявит свое решение по процентной ставке в среду. Инвесторы ожидают, что на мартовском заседании FOMC оставит базовые процентные ставки на прежнем уровне в диапазоне 5,25-5,50 %. По данным CME FedWatch Tools, финансовые рынки оценили почти в 75% вероятность того, что FOMC снизит ставки в июле. Тем не менее, тенденция к повышению процентных ставок в США в ближайшей перспективе может оказать влияние на доллар и создать попутный ветер для пары USD/CHF.
Что касается данных, то в пятницу Мичиганский университет сообщил, что индекс потребительских настроений в марте снизился до 76,5 по сравнению с предыдущим значением и ожиданием 76,9. Между тем, однолетние и пятилетние инфляционные ожидания Мичиганского университета не изменились и составили 3,0% и 2,9%, соответственно. Объем промышленного производства в феврале вырос на 0,1% м/м после падения на 0,5% м/м в январе.
С другой стороны, агентство Анадолу сообщило, что израильские военные самолеты нанесли новые авиаудары по южному Ливану в воскресенье. Кроме того, ливанская группировка "Хезболла" заявила, что нанесла удар по скоплению израильских солдат с применением "соответствующего оружия" в районе деревни Ваззани, в результате чего были получены прямые попадания. Рост геополитической напряженности между Ливаном и Израилем, а также на Ближнем Востоке может способствовать росту безопасных активов, таких как швейцарский франк (CHF), и ограничить рост пары USD/CHF.
Кроме того, Швейцарский национальный банк (ШНБ), скорее всего, оставит процентную ставку без изменений в четверг. Однако экономисты Bloomberg ожидают, что ШНБ снизит процентную ставку раньше, чем прогнозировалось ранее, и первые 25 базисных пунктов (б.п.) появятся в июне.
Во вторник будет опубликован торговый баланс Швейцарии за февраль. В среду участники рынка будут внимательно следить за решением FOMC по ставке. В четверг внимание переключится на решение Швейцарского национального банка (ШНБ) по процентной ставке. Эти события могут дать четкое направление движения пары USD/CHF.
Экономисты HSBC анализируют перспективы швейцарского франка (CHF).
Ключевые тезисы
Плохие показатели швейцарского франка отчасти объясняются его статусом "безопасного актива" на фоне роста мировых фондовых рынков. Швейцарский франк также пострадал от изменения тона Швейцарского национального банка (ШНБ) в отношении валюты: похоже, что укрепление валюты больше не является инструментом политики или стремлением.
Мы продолжаем ожидать роста USD/CHF в ближайшей перспективе, в то время как пара EUR/CHF, скорее всего, будет двигаться в боковом направлении.
Пара USD/CHF демонстрирует скромный рост ниже психологического барьера 0,8800 на ранней европейской сессии в понедельник. Перспектива того, что Федеральная резервная система (ФРС) снизит процентную ставку в этом году, оказывает давление на доллар США (USD) и создает "встречный ветер" для пары. Инвесторы будут внимательно следить за инфляцией CPI в США во вторник в поисках нового импульса. На момент написания пара USD/CHF торгуется на уровне 0,8777, повышаясь на 0,04% за день.
Председатель Федеральной резервной системы (ФРС) Джером Пауэлл во время полугодового выступления на прошлой неделе заявил, что экономика США является устойчивой и что ФРС близка к тому, чтобы быть достаточно уверенной в том, что инфляция движется вниз, чтобы начать снижать ставки. По данным CME FedWatch Tools, фьючерсные рынки оценивают вероятность того, что ФРС начнет снижать процентные ставки к середине июня, примерно в 70%, а к концу года ожидается снижение ставки на целый процентный пункт.
В пятницу Министерство труда США сообщило, что в феврале американская экономика прибавила 275 000 рабочих мест по сравнению с 229 000 в январе, что лучше прогноза в 200 000. Кроме того, уровень безработицы в США вырос до 3,9% в том же месяце с 3,7% в январе. Этот показатель стал самым высоким за последние два года. Рост заработной платы в США, измеряемый показателем среднего почасового заработка, в феврале составил 4,3% г/г против 4,4% ранее, что ниже консенсус-прогноза рынка в 4,4%.
Что касается Швейцарии, то продолжающаяся геополитическая напряженность на Ближнем Востоке и экономическая неопределенность в основных странах могут способствовать росту спроса на безопасные активы и благоприятно сказаться на курсе швейцарского франка (CHF). На Ближнем Востоке лидер ХАМАС Исмаил Хания в воскресенье обвинил Израиль в том, что тот препятствует переговорам о прекращении огня и отвергает желание ХАМАС прекратить кровопролитие в Газе. Между тем, напряженность в России и соседних с ней территориях растет, вызывая опасения по поводу возможной эскалации войны за пределыУкраины.
Трейдеры будут следить за февральскими данными по CPI и розничным продажам в США, которые должны выйти во вторник и четверг соответственно. Прогнозируется, что основной индекс потребительских цен в феврале останется неизменным на уровне 3,1% г/г, а розничные продажи улучшатся до 0,7%. Трейдеры будут ориентироваться на эти данные и искать торговые возможности по паре USD/CHF.
Экономисты HSBC анализируют перспективы швейцарского франка (CHF).
Ключевые тезисы
Плохие показатели франка отчасти объясняются его статусом "безопасного актива" на фоне роста мировых фондовых рынков. Швейцарский франк также пострадал от изменения тона ШНБ в отношении валюты: похоже, что укрепление валюты больше не является инструментом политики или целью ЦБ.
Мы продолжаем ожидать роста USD/CHF в ближайшей перспективе, в то время как пара EUR/CHF, скорее всего, будет двигаться в боковом направлении.
Пара USD/CHF торгуется на более сильной ноте в районе 0,8850 в первые часы европейских торгов в среду. Позднее в этот день пристальное внимание будет приковано к выступлению председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла на Капитолийском холме. Ястребиные комментарии ФРС могут повысить курс доллара США (USD) против конкурентов. На данный момент пара USD/CHF торгуется на уровне 0,8845, набрав за день 0,15%.
Финансовые рынки ожидают, что ФРС начнет снижать ставки на июньском заседании, и прогнозируют в общей сложности четыре снижения ставок на четверть процента в этом году, согласно данным CME FedWatch Tools. Однако сроки неясны, и чиновники ФРС хотят увидеть больше данных, прежде чем начать снижать процентную ставку.
Во вторник индекс PMI для сферы услуг от ISM США оказался слабее ожиданий, упав до 52,6 в феврале с 53,4 в предыдущем месяце. Между тем, индекс новых заказов вырос до 56,1 с 55,0 в предыдущем чтении. Индекс занятости снизился до 48,0 против 50,5 ранее, а индекс оплаченных цен упал до 58,6 с 64,0 в предыдущем значении.
Ранее на этой неделе индекс потребительских цен (CPI) Швейцарии снизился до 1,2% г/г в феврале с 1,3% в январе, что выше рыночной оценки в 1,1%. Этот показатель зафиксировал самый низкий уровень инфляции с октября 2021 года. Швейцарский национальный банк (ШНБ) проведет следующее заседание 21 марта и в феврале повлияет на решение ШНБ о процентных ставках.
Пара USD/CHF пытается закрепиться вблизи 0,8830 после отступления от отметки 0,8900 в первые часы европейских торгов в понедельник. Снижение пары поддерживается ослаблением доллара США (USD) и снижением доходности казначейских облигаций США. Участники рынка ожидают свежих данных по индексу потребительских цен (CPI) Швейцарии за февраль, который, как ожидается, снизится с 1,3% в январе до 1,1% в феврале.
В пятницу Институт управления поставками (ISM) сообщил, что индекс менеджеров по закупкам (PMI) в производственном секторе США снизился до 47,8 в феврале с 49,1 в предыдущем месяце, что оказалось слабее ожиданий рынка в 49,5.
Глава ФРБ Бостона Сьюзан Коллинз и глава ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс заявили, что первое снижение ставки, скорее всего, будет уместно позднее в этом году, а глава ФРБ Атланты Рафаэль Бостик сказал, что ожидает смягчения политики этим летом, если экономика будет развиваться в соответствии с его ожиданиями. В среду инвесторы будут следить за выступлением председателя ФРС Джерома Пауэлла, который может дать представление о перспективах инфляции и монетарной политики. Ястребиные высказывания политиков ФРС могут повысить курс доллара США и послужить попутным ветром для пары USD/CHF.
В Швейцарии годовой уровень инфляции в январе неожиданно снизился, что может убедить Швейцарский национальный банк (ШНБ) снизить ставки на мартовском заседании. Позже в понедельник Федеральное статистическое управление Швейцарии опубликует индекс потребительских цен (CPI) за февраль. Эти данные могут стать катализатором для пары USD/CHF.
Пара USD/CHF застряла в узком диапазоне вблизи круглого уровня сопротивления 0,8800 с пятничной торговой сессии. Швейцарский франк затрудняется найти направление движения, так как инвесторы ожидают базового индекса цен расходов на личное потребление (PCE) в США и данных по валовому внутреннему продукту (ВВП) за 4 квартал в Швейцарии для дальнейшего ориентира.
Доллар США снижается на торговой сессии вторника. Дальнейшая динамика доллара США будет определяться данными по индексу цен PCE, которые повлияют на ожидания рынка относительно снижения ставки Федеральной резервной системы (ФРС).
Между тем, политики ФРС выступают за сохранение процентных ставок без изменений в диапазоне 5,25-5,50 % до тех пор, пока они не получат доказательства того, что инфляция будет устойчиво снижаться до требуемого уровня в 2 %.
На швейцарском фронте инвесторы ожидают данных по ВВП за 4 квартал, которые будут опубликованы в четверг. Инвесторы ожидают, что рост экономики в октябре-декабре составил 0,1% против 0,3% в третьем квартале 2023 года.
USD/CHF консолидируется в узком диапазоне около 0,8800. Более широкие перспективы остаются бычьими, так как пара торгуется в рамках графической модели "Восходящий канал", сформированной на четырехчасовом таймфрейме. В вышеупомянутом графическом паттерне участники рынка рассматривают каждый откат как возможность для покупки.
50-периодная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) на уровне 0,8800 остается вблизи спотовых цен, что указывает на боковой тренд.
14-периодный индекс относительной силы (RSI) колеблется в диапазоне 40,00-60,00, демонстрируя резкое снижение волатильности.
Свежий потенциал роста появится, если актив пробьется выше трехмесячного максимума 0,8886, что откроет возможности для роста в направлении минимума 20 сентября 0,8932 и минимума 8 ноября 0,8976.
Напротив, пробой ниже минимума 13 февраля 0,8746 приведет актив к круглому уровню поддержки 0,8700, за которым последует максимум 1 февраля 0,8650.
Пара USD/CHF совершает умеренное коррекционное движение от 11-недельного максимума 0,8880 на поздней азиатской сессии в среду. Коррективное движение выглядит как фиксация прибыли после сильного ралли, вдохновленного январскими данными по инфляции в США. Поэтому ожидается дальнейший рост швейцарского франка.
Фьючерсы на S&P500 продемонстрировали номинальный рост на азиатской сессии, что свидетельствует о некотором ослаблении темы бегства от рисков. Настроения на рынке в целом негативные, так как нестабильные данные по индексу потребительских цен (CPI) в США отодвинули ожидания снижения ставки Федеральной резервной системой (ФРС) на мартовском заседании по денежно-кредитной политике. Индекс доллара США (DXY) колеблется в узком диапазоне вблизи 104,80 после вертикального движения вверх.
Согласно инструменту CME Fedwatch, вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) составляет 38%, снизившись с 50% после выхода отчета по инфляции.
Базовый индекс потребительских цен, исключающий волатильные цены на продукты питания и нефть, вырос устойчивыми темпами на 3,9%, тогда как инвесторы прогнозировали снижение до 3,9%. Политики ФРС обычно учитывают данные по базовой инфляции при подготовке заявления по монетарной политике. Устойчивые данные по базовой инфляции укрепят аргументы в пользу сохранения процентных ставок на более длительный срок.
Между тем, швейцарский франк оказался под давлением, поскольку ценовое давление в швейцарской экономике значительно замедлилось. В январе месячный индекс потребительских цен вырос на 0,2% после стагнации в декабре, когда инвесторы ожидали роста на 0,6%. Годовая инфляция значительно замедлилась до 1,3% по сравнению с ожиданиями и предыдущим показателем в 1,7%. Это позволит Швейцарскому национальному банку (ШНБ) свернуть ограничительную монетарную политику.
Швейцарский франк (CHF) стал одним из лидеров в 2023 году, подорожав почти на 10% по отношению к доллару США (USD). Экономисты OCBC Bank анализируют перспективы USD/CHF.
В ближайшей перспективе USD/CHF может скорректироваться вверх, поскольку ФРС еще не приступила к снижению ставки, но рынки могут ожидать "голубиного" сдвига в политике CHF.
Наш прогноз по USD/CHF в основном ровный, учитывая 1/ умеренный и медвежий взгляд на USD (основанный на нашем мнении, что ФРС снизит ставки, возможно, уже во 2 квартале 2024 года) и 2/ то, что швейцарские политики могут больше не проводить политику сильного CHF, а также риски снижения ставок SNB во 2 полугодии 2024 года. Эти эффекты должны в некоторой степени компенсировать друг друга.
USD/CHF - Март-24 0,8800 Июнь-24 0,8800 Сентябрь-24 0,8900 Декабрь-24 0,9000 Март-25 0,9000
Пара USD/CHF отступает до отметки 0,8730 в первые часы европейских торгов в понедельник. Это снижение пары объясняется ослаблением доллара США (USD). Несмотря на ястребиные высказывания чиновников Федеральной резервной системы (ФРС), доллар США испытывает понижательное давление на фоне преобладающей на рынке тяги к риску.
В пятницу президент Федерального резервного банка (ФРС) Далласа Лори Логан заявила, что в настоящее время нет срочной необходимости в снижении процентных ставок. Логан подчеркнула важность получения дополнительных доказательств, подтверждающих устойчивость прогресса в инфляции.
Доллар США сталкивается с препятствиями на фоне снижения доходности казначейских облигаций США. Индекс доллара США (DXY) опускается до отметки 104,00, а доходность 2-летних и 10-летних казначейских облигаций США находится на уровне 4,47% и 4,16% соответственно.
Внимание рынка приковано к предстоящему во вторник выходу данных по индексу потребительских цен (CPI). Аналитики ожидают снижения январского индекса потребительских цен (год к году) до 3,0% по сравнению с декабрьским показателем 3,4%. Кроме того, ожидается, что месячный индекс потребительских цен снизится до 0,2% с предыдущего значения 0,3%.
В январе уровень безработицы в Швейцарии (год к году) вырос, а сезонно скорректированный уровень безработицы (месяц к месяцу) остался неизменным. Швейцарский национальный банк (ШНБ) принял решение сохранить ключевую процентную ставку на уровне 1,75%, что ознаменовало завершение недавнего цикла ужесточения.
Участники рынка с нетерпением ожидают выхода данных по индексу потребительских цен (CPI) Швейцарии за январь, который запланирован на вторник. Согласно прогнозам, базовая инфляция в Швейцарии может вырасти на 1,6%, что ниже предыдущего показателя в 1,7%. Аналитики широко ожидают, что ШНБ может инициировать первое снижение ставки в сентябре 2024 года.
Пара USD/CHF восстанавливает потери на фоне ослабления доллара США и поднимается к отметке 0,8700 в первые часы европейской сессии в среду. Доллар США (USD) сталкивается с проблемами из-за снижения доходности казначейских облигаций США, что, соответственно, подрывает пару USD/CHF.
Индекс доллара США (DXY) продолжает терять позиции, опустившись до отметки 104,00, а доходность 2-летних и 10-летних облигаций США к моменту публикации составила 4,39% и 4,02% соответственно. Тем не менее, медвежий импульс доллара США мог быть ограничен "ястребиными" высказываниями председателя Федеральной резервной системы (ФРС) США Джерома Пауэлла. Пауэлл ослабил ожидания рынка относительно снижения ставки в марте и подчеркнул важность тщательного мониторинга инфляции, поскольку она приближается к базовому целевому уровню ФРС в 2%.
Кроме того, президент Банка Кливленда Лоретта Местер во вторник отметила, что центральный банк США может рассмотреть возможность снижения процентных ставок позднее в этом году. Тем временем президент Банка Филадельфии Патрик Харкер поддержал решение ФРС оставить процентные ставки без изменений на прошлой неделе, сославшись на то, что инфляция продолжает снижаться.
В среду запланированы выступления членов ФРС Адриана Д. Куглера и Томаса И. Баркина, и ожидается, что участники рынка будут внимательно изучать их выступления, чтобы получить дополнительные сведения о позиции ФРС в отношении денежно-кредитной политики.
Уровень безработицы в Швейцарии (г/г) в январе вырос на 2,5% против 2,3% ранее. В то время как сезонно скорректированный уровень безработицы (м/м), как и ожидалось, не изменился и составил 2,2%. Валютные резервы увеличились до 662 млрд в январе по сравнению с предыдущим показателем в 654 млрд.
Прогнозы на текущий год предполагают, что инфляция в среднем будет ниже порога в 2,0%. В свете этих соображений аналитики сходятся во мнении, что Швейцарский национальный банк (ШНБ) может приступить к первому снижению ставки в сентябре 2024 года.
Пара USD/CHF выросла до 0,8680 в ходе азиатской сессии в понедельник, продлив рост вторую сессию подряд. Доллар США (USD) получил поддержку, так как настроения на рынке указывали на то, что Федеральная резервная система вряд ли снизит процентные ставки на мартовском заседании, после того как в пятницу были опубликованы хорошие данные по занятости в США.
В пятницу Бюро трудовой статистики США (BLS) сообщило, что в январе в несельскохозяйственном секторе появилось 353 тыс. рабочих мест, что превысило предыдущее значение в 333 тыс. и консенсус-прогноз рынка в 180 тыс. Средняя почасовая заработная плата (м/м) в январе составила 0,6%, превысив ожидаемые 0,3% и 0,4% в декабре. Уровень безработицы в январе не изменился и составил 3,7% против консенсус-прогноза 3,8%.
Председатель Федеральной резервной системы (ФРС) США Джером Пауэлл вновь заявил, что начало снижения ставок на мартовском заседании может быть преждевременным. Он подчеркнул важность осторожного подхода к вопросу о сроках снижения ставок, учитывая текущую силу экономики. Кроме того, Остан Гулсби, президент Федерального резервного банка (ФРБ) Чикаго, заявил в пятницу, что он не рассматривает уверенный рост числа рабочих мест в США в январе как причину для отсрочки снижения процентных ставок. Напротив, он считает это подтверждением того, что рынок труда устойчив и не находится на грани ослабления.
Последние данные по индексу менеджеров по закупкам (PMI) в производственном секторе Швейцарии свидетельствуют о незначительном улучшении темпов роста производства в стране, но не соответствуют ожиданиям рынка. Несмотря на рост валового внутреннего продукта, превзошедший консенсус рынка, в Швейцарии наблюдается спад реальных розничных продаж и потребительского спроса. В результате на рынке преобладает ожидание того, что Швейцарский национальный банк (ШНБ), скорее всего, проведет первое снижение ставки в сентябре 2024 года, в соответствии с консенсус-прогнозом.
Пара USD/CHF демонстрирует восходящее движение вторую сессию подряд в среду, поднявшись до отметки 0,8630 в ходе азиатской сессии. Положительная динамика объясняется ожиданием и поддержкой в преддверии решения Федеральной резервной системы (ФРС) по процентной ставке, которое будет принято позднее в этот день. Участники рынка, похоже, учли ожидания того, что ФРС, скорее всего, не будет вносить никаких изменений на январском заседании.
Однако инструмент FedWatch от CME указывает на 43%-ную вероятность того, что ФРС проведет первое снижение ставки в марте. Кроме того, вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в мае составляет 53%. Эти вероятности указывают на то, что инвесторы позиционируют себя в ожидании потенциальных изменений в денежно-кредитной политике ФРС в ближайшие месяцы, что может повлиять на пару USD/CHF.
Во вторник данные по количеству открытых вакансий в США за декабрь от JOLTS показали улучшение ситуации, достигнув 9,026 млн по сравнению с предыдущим показателем 8,925 млн и превысив ожидаемые 8,7500 млн. Индекс цен на жилье в США (м/м) в ноябре не изменился и составил 0,3%.
Ожидается, что инвесторы будут внимательно следить за данными по изменению занятости в США от ADP, выход которых запланирован на среду. Эти данные часто рассматриваются как предвестники более полного отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе США, который будет опубликован позднее на этой неделе.
Федеральное таможенное управление Швейцарии опубликовало ежемесячный отчет по импорту за декабрь, который показал снижение до 17,551 млн с предыдущего показателя 20,454 млн. Экспорт (м/м) также снизился до 18 798 млн с предыдущего значения 24 287 млн, что привело к сокращению торгового баланса на 1 248 млн с 3 833 млн.
На прошлой неделе президент ШНБ Томас Джордан выразил неуверенность в позиции Швейцарского национального банка (ШНБ) по поводу сохраняющейся силы валюты. В среду трейдеры будут следить за реальными розничными продажами и опросом ZEW, чтобы оценить общее состояние швейцарской экономики.
Пара USD/CHF обнаруживает интерес к покупкам вблизи круглого уровня поддержки 0.8600. Пара швейцарский франк отскакивает, так как инвесторы устремились в безопасные активы на фоне волатильности в преддверии монетарной политики Федеральной резервной системы (ФРС) и углубления напряженности на Ближнем Востоке.
Фьючерс S&P500 остается сдержанным на европейской сессии, что указывает на то, что инвесторы заняли выжидательную позицию в преддверии итогов политики ФРС. Индекс доллара США (DXY) подскочил к важнейшему уровню сопротивления на 103.70. Доходность 10-летних казначейских облигаций США упала до 4.10 %.
Инвесторы ожидают, что ФРС сохранит процентные ставки без изменений в диапазоне 5.25-5.50% в четвертый раз подряд. Между тем, ожидания снижения ставок ФРС сместились на майское заседание по монетарной политике с марта, так как политики предупреждали о последствиях преждевременного решения о снижении ставок, что может привести к росту базового ценового давления и свести на нет усилия по его снижению до 3.9%.
Пара USD/CHF пытается подняться выше уровня 38.2% коррекции (построенной от максимума 3 октября 2023 года на 0.9244 до минимума 28 декабря 2023 года на 0.8333) на 0.8680. 20-периодная EMA вблизи 0.8620 оказывает поддержку быкам по доллару США.
14-периодный индекс относительной силы (RSI) переместился в диапазон 40.00-60.00 из медвежьего диапазона 20.00-40.00. Новый импульс к покупкам появится, если актив переместится в бычий диапазон 60.00-80.00.
В дальнейшем, решительный прорыв выше внутридневного максимума на 0.8652 приведет актив к круглому уровню сопротивления на 0.8700 и максимуму 23 января на 0.8728.
В альтернативном сценарии, движение вниз ниже психологической поддержки на 0.8500 приведет актив к минимуму 5 января на 0.8455, а затем к минимуму 27 декабря 2023 года на 0,8408.
USD/CHF: дневной график
USD/CHF может продлить свою победную серию, начавшуюся 11 января, торгуясь вблизи 0,8680 в азиатские часы в понедельник. Однако доллар США (USD) может попасть под понижательное давление, так как участники рынка ожидают, что Федеральная резервная система США (ФРС) может провести более значительное снижение ставок в 2024 году по сравнению с другими основными центральными банками мира.
Однако "ястребиные" комментарии членов Федеральной резервной системы (ФРС) могут смягчить потери доллара США. Президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дэйли в своем выступлении в пятницу выразила мнение, что центральному банку предстоит большая работа по достижению цели по возвращению инфляции к целевому уровню 2,0%. Кроме того, президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик подчеркнул готовность скорректировать свой прогноз по срокам снижения ставок, подчеркнув приверженность ФРС подходу, зависящему от данных.
Швейцарский франк (CHF) оказался под давлением продаж после того, как председатель Швейцарского национального банка (SNB) Томас Джордан на прошлой неделе предупредил о тенденции к росту курса швейцарского франка (CHF). Выступая на Всемирном экономическом форуме (ВЭФ) в Давосе, Джордан выразил обеспокоенность потенциальным влиянием укрепления швейцарского франка на способность ШНБ поддерживать инфляцию выше нуля в национальной экономике Швейцарии.
Федеральное статистическое управление Швейцарии сообщило, что цены производителей и импорта (г/г) в декабре снизились на 1,1%. Хотя это и снижение, оно несколько меньше предыдущего снижения на 1,3%. В месячном исчислении данные показали снижение на 0,6%, что совпало с ожиданиями. Поскольку на этой неделе в экономическом календаре Швейцарии нет новых данных, трейдеры будут ожидать выхода данных по реальным розничным продажам и ZEW Survey - Expectations на следующей неделе для получения дополнительной информации об экономической ситуации в Швейцарии.
Доллар США консолидируется вблизи месячных максимумов против швейцарского франка. Комментарии главы ШНБ Томаса Джордана о том, что сила швейцарского франка будет определять решения банка по денежно-кредитной политике, являются препятствием для значительного восстановления швейцарского франка.
Доллар США остается на плаву благодаря тому, что инвесторы ослабили ставки на снижение ставки ФРС.
В США более сильные, чем ожидалось, данные по заявкам на пособие по безработице и розничным продажам способствовали охлаждению надежд рынка на скорое и агрессивное сокращение ставки ФРС в 2024 году, что способствовало росту доллара США по всем направлениям.
Кроме того, целый ряд политиков Федеральной резервной системы выступил с заявлениями, преуменьшив ожидания снижения процентных ставок в ближайшие месяцы. Президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик в четверг подтвердил, что не ожидает снижения ставок до третьего квартала этого года.
Доллар, однако, торгуется без четкого направления в пятницу. Более оптимистичные настроения на рынке и некоторая фиксация прибыли в преддверии выходных могут оказать давление на доллар. Позднее сегодня индекс потребительских настроений Мичиганского университета и выступление президента ФРС Сан-Франциско Мэри Дейли могут дать новый толчок доллару.
Доллар сохраняет свою бычью структуру после прорыва 38,2% коррекции Фибоначчи от падения конца 2023 года на уровне 0,8675. Следующими целями теперь являются 0,8720 и 50% коррекция Фибо 0,8780, хотя уровни перекупленности на внутридневных графиках указывают на то, что текущая консолидация может продлиться.
Уровни поддержки находятся на 0,8670 и 0,8635.
Доллар США сохраняет положительную динамику в четверг. Попытки снижения пары были ограничены на уровне 0,8630, и быки по доллару США по-прежнему нацелены на область сопротивления 0,8675.
Ранее сегодня председатель SNB Томас Джордан пожаловался на чрезмерное укрепление швейцарского франка, предположив, что банк может пересмотреть свою монетарную политику. Эти комментарии привели к снижению швейцарского франка по всем направлениям.
В США сильные данные по розничным продажам, опубликованные в среду, и позитивные выводы "Бежевой книги" ФРС подтвердили устойчивый экономический рост и усилили сомнения относительно мартовского снижения ставки.
Сейчас в центре внимания находятся данные по еженедельным заявкам на пособие по безработице и данные по жилищному строительству. Кроме того, президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостич встретится с прессой и даст дополнительные подсказки относительно монетарной политики банка.
Пара имеет тенденцию к росту и достигла 38,2% коррекции Фибоначчи падения конца 2023 года на уровне 0,8675, где она встретила сопротивление. Выше этой отметки следующими целями являются 0,8720 и 50% коррекция Фибо 0,8780. Поддержка находится на 0,8615 и предыдущем сопротивлении на 0,8575.
Доллар США переживает умеренное восстановление против швейцарского франка в понедельник. Индекс доллара сокращает некоторые потери, чему способствуют более мрачные настроения на рынке, хотя он остается в пределах прежних диапазонов.
Индекс доллара остается ниже области сопротивления 102,75, которая совпадает с уровнем 0,8575 по паре USD/CHF. Падение рыночных настроений оказывает некоторую поддержку безопасному доллару, однако объемы торгов невелики, поскольку рынки США закрыты на банковские праздники.
Экономическая повестка дня сегодня скудная. В США индекс деловой активности в производственном секторе Нью-Йорка от ФРС может стать некоторым ориентиром для трейдеров, хотя основными событиями будут розничные продажи в среду и индекс потребительских настроений в Мичигане в пятницу.
Пара находится в стадии коррективного восстановления после снижения курса почти на 10% в последнем квартале 2023 года. Ближайшим сопротивлением является упомянутый уровень 0,8575, а выше него - 38,2% коррекции Фибоначчи от упомянутого снижения на уровне 0,8665.
Поддержка находится на 0,8460 и минимуме декабря на 0,8325.
Пара USD/CHF остается спокойной после роста на предыдущей сессии, зависнув вблизи 0,8520 во время азиатской сессии в среду. Индекс доллара США (DXY) сохраняет свои позиции выше уровня 102,50 на фоне стабильной доходности американских облигаций: доходность 2-летних и 10-летних облигаций составляет 4,35% и 4,02%, соответственно.
Тяга к риску была вызвана высказываниями президента Федеральной резервной системы Атланты Рафаэля В. Бостика, сделанными ранее на этой неделе и предполагающими снижение процентных ставок к концу 2024 года. Это оказало понижательное давление на доллар США. Бостик отметил, что инфляция снизилась сильнее, чем ожидалось изначально, и выразил мнение, что к концу 2024 года ожидается снижение ставки на две четверти пункта.
Однако настроения на рынке изменились в сторону неприятия риска, что заставило инвесторов вновь обратиться к доллару США и оказало поддержку паре USD/CHF. Кроме того, в четверг будут опубликованы данные по индексу потребительских цен (CPI) за декабрь из США.
С другой стороны, экономические данные из Швейцарии в понедельник оказали поддержку швейцарскому франку (CHF) и способствовали его росту. Индекс потребительских цен (г/г) за декабрь увеличился с 1,4% до 1,7%. Реальные розничные продажи выросли до 0,7% против ожидаемого значения 0,0%. Во вторник сезонно скорректированный уровень безработицы улучшился до 2,2% с предыдущего показателя 2,1%.
Кроме того, Швейцарский национальный банк (ШНБ) ожидает, что годовой убыток за прошлый год составит около 3 миллиардов швейцарских франков. Такой результат объясняется значительным укреплением швейцарского франка (CHF), которое нивелировало прирост капитала от портфелей акций и облигаций банка в иностранных валютах.
Пара USD/CHF растёт в начале европейской сессии в понедельник. Восстановление доллара США (USD) и рост доходности казначейских облигаций США оказывают поддержку паре. Пара USD/CHF на ммоент публикации торговалась вблизи 0.8515 (+0.13%).
Лучшие, чем ожидалось, данные по занятости в США в пятницу ослабляют аргументы Федеральной резервной системы (ФРС) в пользу снижения ставок. Трейдеры оценивают вероятность снижения ставок на мартовском заседании более чем в 60% (согласно инструменту CME Fedwatch). В пятницу данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) выросли на 216 тыс. рабочих мест в декабре по сравнению с 173 тыс. в ноябре, превысив консенсус-прогноз рынка в 170 тыс. Между тем, средняя почасовая заработная плата выросла на 0.4% за месяц, что лучше прогноза в 0.3%, а годовой показатель составил 4.1 г/г в декабре против 4.0% ранее, превысив ожидания в 3.9%.
Инвесторы будут ориентироваться на данные по индексу потребительских цен в Швейцарии за декабрь, которые будут опубликованы позднее в понедельник. Согласно прогнозам, годовой CPI увеличится на 1.5% г/г против 1.4% в предыдущем чтении, а месячный CPI останется неизменным на уровне -0.2% м/м.
Главным событием этой недели станут данные по инфляции в США в четверг. Участники рынка прогнозируют, что базовый индекс потребительских цен (CPI) вырастет на 3.2% г/г, а базовый CPI снизится с 4% до 3.8% г/г.
© 2000-2024. Все права защищены.
Сайт находится под управлением TeleTrade D.J. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Информация, представленная на сайте, не является основанием для принятия инвестиционных решений и дана исключительно в ознакомительных целях.
Компания не обслуживает и не предоставляет сервис клиентам, которые являются резидентами US, Канады, Ирана, Йемена и стран внесенных в черный список FATF.
Проведение торговых операций на финансовых рынках с маржинальными финансовыми инструментами открывает широкие возможности и позволяет инвесторам, готовым пойти на риск, получать высокую прибыль. Но при этом несет в себе потенциально высокий уровень риска получения убытков. Поэтому перед началом торговли следует ответственно подойти к решению вопроса о выборе соответствующей инвестиционной стратегии с учетом имеющихся ресурсов.
Использование информации: при полном или частичном использовании материалов сайта ссылка на TeleTrade как источник информации обязательна. Использование материалов в интернете должно сопровождаться гиперссылкой на сайт teletrade.org. Автоматический импорт материалов и информации с сайта запрещен.
По всем вопросам обращайтесь по адресу pr@teletrade.global.