Yesterday, the GBP/USD pair was trading in different directions in the range of 1.2470-1.2555, but closed the session with a decline near the price of 1.2470. Today, the pair started trading in the range of 1.2470-90, remaining close to Tuesday's closing price. On the hourly chart, GBP/USD is testing the MA (200) H1 (1.2505) moving average line, but on the four-hour chart it remains below MA (200) H4 (1.2615). Based on the above, it is probably worth following the southern direction in trading and as long as the pair remains below the MA 200 H1, it is necessary to look for entry points to sell to form a correction.
Resistance levels are at: 1.2505, 1.2575, 1.2610-15
Support levels are at: 1.2405, 1.2350, 1.2300
The main scenario for the pair's advance suggests a decline to 1.2405 (Jan 6 low) and then, perhaps, to 1.2350 (Jan 2 low)
An alternative scenario implies a breakout of MA (200) H1 (1.2505), an increase to 1.2575 (Jan 7 high) and then, perhaps, to 1.2610-15 (Dec 20 and 30 highs)
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