Yesterday, the XAU/USD was trading higher and closed the day in the positive territory near the price of $1961. Today gold was trading in a narrow range of $1958-64, staying close to yesterday's closing price. On the hourly chart, XAU/USD is again testing resistance - the moving average line MA (200) H1 ($1956). On the four-hour chart, gold is still below the MA 200 H4 line. Based on the foregoing, it is probably worth sticking to the south direction in trading, and as long as gold remains below MA 200 H1, it may be necessary to look for entry points for selling at the end of the correction.
Resistances levels are at: $1967, $1983-85, $1993
Support levels are at: $1938, $1932, $1926
Probably, the main scenario is a continuation of the downward movement to $1938 (Jun 5 low).
The alternative scenario is a break of the MA 200 H1 level, followed by a rise to $1985 (May 24 high).
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