Yesterday, the GBP/USD was trading lower and closed the day in the red around $1.3845. Today it was trading in a narrow range of $1.3835-50, staying close to yesterday's closing price. On the hourly chart, GBP/USD is testing the strength of the support - the MA line (200) H1 ($1.3905). On the four-hour chart, it remains above the MA 200 H4 line for now. Based on the above, it is probably worth adhering to the northern direction in trading, and until the GBP/USD finally consolidates below MA 200 H1, it may be necessary to look for buy entry points at the end of the correction.
Resistances levels are at: $1.3890, $1.3925, $1.3945-55
Support levels are at: $1.3835, $1.3765, $1.3735
Probably, the main scenario is to rise to $1.3895 (Aug 9 high). An alternative scenario is a final consolidation below the MA 200 H1 level with a subsequent decline to $1.3765 (Jul 27 low).
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