On Friday, the USD/CAD traded lower and closed the day in the red around the C$1.2320. Today it was trading in a narrow range of C$1.2315-45, staying close to Friday's closing price. On the hourly chart, USD/CAD is testing the strength of the support - the MA line (200) H1 (С$1.2345). On the four-hour chart, it remains above the MA 200 H4 line for now. Based on the above, it is probably worth sticking to the northern direction in trading, and while the USD/CAD remains above MA 200 H1, it may be necessary to look for buy entry points at the end of the correction.
Resistances levels are at: С$1.2385, С$1.2445, С$1.2485
Support levels are at: С$1.2310, С$1.2250-70, С$1.2150
Probably, the main scenario is continued growth to C$1.2385 (high of the American session on Jul 2). An alternative scenario is consolidation below MA (200) H1, followed by a decline to C$1.2250 (Jun 23 low).
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